Хватит значит хватит. Ни один рынок не может упасть без корректировки время от времени. И то, и другое указывает на предстоящий разворот.

Начнем с золота.

Это конец?

Глядя на его цену с краткосрочной точки зрения, мы видим, что он ненадолго остановился на уровне восстановления Фибоначчи 38,2%.

А потом – после паузы – золото пошло на убыль.

Мало того, он упал ниже 38,2% коррекции Фибоначчи и ниже внутридневных максимумов декабря 2022 года. Этот пробой не подтвержден, но, поскольку мы видели дневное закрытие ниже этих уровней, он более подтвержден, чем раньше. Следовательно, мы только что увидели еще один признак того, что падение золота еще не закончилось.

С другой стороны, если вы посмотрите на индикатор RSI в верхней части графика, вы заметите, что он находится чуть выше уровня 30. Это означает, что цена, вероятно (если золото еще немного упадет), вот-вот опустится ниже 30 или почти до нее, таким образом подавая сигнал на покупку.

Напомним, что после аналогичного падения (в мае 2022 г.) золото продолжало снижаться, пока RSI не коснулся отметки 30. Мы очень близки, но еще не достигли этого.

Что ж, если быть точным на 100%, RSI достаточно близок к 30, чтобы его можно было рассматривать как нечто, что может работать на близкой основе, но сочетание этого с пробоем золота ниже уровня восстановления Фибоначчи 38,2% заставляет меня сомневаться, что это уже произошло. сигнал на покупку.

Это означает, что то, что я написал в своем анализе, остается актуальным:

«Итак, будет ли золото на уровне 1800 долларов или около того? Это кажется вполне вероятным.

Будет ли это окончательное дно? Это кажется очень маловероятным, учитывая, насколько высоки реальные процентные ставки в последнее время и как далеко они могут вырасти в будущем.

Не будет ли других коррекций до того, как золото достигнет 1800 долларов? Неясно — мы можем увидеть отскок прямо сейчас, учитывая, что 38,2%-ная коррекция Фибоначчи была достиг , но маловероятно, что этот отскок будет достаточно большим, чтобы большинство людей действительно заботились об этом. Помните исправления в конце апреля и начале мая 2022 года? Мы можем увидеть что-то похожего размера и длины.

В целом, несмотря на то, что самые большие возможности сейчас связаны с акциями молодых горнодобывающих компаний, мне кажется, что золото, вероятно, приведет к снижению, которое также может быть полезно для тех, кто решит занять соответствующую позицию и извлечь выгоду из этого шага. ”

Давайте помнить, что на современных взаимосвязанных финансовых рынках ни один рынок не может двигаться сам по себе. В частности, золото (ну, то же самое и с майнерами) не может реально двигаться независимо от валюты, в которой оно чаще всего оценивается, — доллара США.

На самом деле доллар США является одним из ключевых фундаментальных драйверов цен на золото.

Дневной график индекса доллара США

Куда движется доллар?

Индекс доллара США в этом месяце рос после того, как достиг дна практически прямо в поворотной точке цикла. Напоминаем, что USDX имеет тенденцию к развороту ближе к концу месяца (обратите внимание на пунктирные вертикальные линии). Это не только важно. Тоже своевременно.

До конца месяца осталось несколько сеансов, что предполагает, что индекс доллара США может вскоре изменить свое направление. Последнее движение было вверх, что указывало бы на то, что следующим разворотом будет вершина.

Конечно, это не указывает на изменение среднесрочного тренда, который, скорее всего, останется восходящим, но указывает на хорошую вероятность скорого отката.

Это особенно верно, учитывая сходство с тем, что произошло в середине 2021 года. Я отметил эти области оранжевыми прямоугольниками.

Это были времена (то и дело), ​​когда индекс доллара США снижался, а основанный на нем RSI колебался между 30 и 50, и в то же время золото продолжало расти. Затем, после дна USDX (и вершины золота), он продолжал расти, пока индикатор RSI не переместился на уровень 70. Именно тогда мы увидели краткосрочную вершину (и краткосрочное дно в золоте).

Интересно, что рядом находится уровень сопротивления – годовая вершина. Это 105,50 (внутридневной максимум) и 104,83 (дневное закрытие). Поскольку валюты торгуются круглосуточно, мне кажется, что внутридневные ценовые экстремумы важнее, чем на других рынках, где цены закрытия имеют большое значение.

Это означает, что это будет вполне соответствовать середине 2021 года, если индекс доллара США поднимется еще немного и достигнет максимума ближе к концу месяца и близко к уровню 105,50. Это, вероятно, заставит RSI подняться выше (и, возможно, коснуться уровня 70).

Более того, обратите внимание, что размер падения золота (нижняя часть графика, оранжевая линия), которое мы наблюдали в 2021 году (к начальному дну), скопированный с текущей ситуацией, указывает на движение золота чуть ниже, прежде чем мы увидеть последнее дно — возможно, до 1800 долларов или около того. Конечно, это соответствует тому, что «предлагает» сама диаграмма золота.

В целом, похоже, что, несмотря на то, что сектор драгоценных металлов по-прежнему будет снижаться в следующие месяцы, вполне вероятно, что мы увидим контртрендовое ралли. Это ралли, вероятно, предоставит прекрасную возможность для некоторых трейдеров (особенно, если вы сосредоточитесь на акциях горнодобывающей промышленности), но, пожалуйста, убедитесь, что торговля таким движением соответствует вашей общей стратегии — в конце концов, не все движения стоят того, чтобы торговать.

* * * * *

Все очерки, исследования и информация, приведенные выше, представляют собой анализ и мнения только Пшемыслава Радомского, CFA и сотрудников Sunshine Profits. Таким образом, она может оказаться неверной и может быть изменена без предварительного уведомления. Мнения и анализ основаны на данных, доступных авторам соответствующих эссе на момент написания. Хотя представленная выше информация основана на тщательных исследованиях и источниках, которые считаются точными, Пшемыслав Радомский, CFA и его партнеры не гарантируют точность или полноту сообщаемых данных или информации. Опубликованные выше мнения не являются ни предложением, ни рекомендацией к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг. Г-н Радомски не является зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая отчеты CFA Пшемыслава Радомского, вы полностью соглашаетесь с тем, что он не будет нести ответственности за какие-либо решения, которые вы принимаете в отношении любой информации, представленной в этих отчетах. Инвестирование, торговля и спекуляции на любых финансовых рынках могут быть сопряжены с высоким риском убытков. Пшемыслав Радомски, CFA, сотрудники и аффилированные лица Sunshine Profits, а также члены их семей могут иметь короткую или длинную позицию по любым ценным бумагам, в том числе упомянутым в любом из отчетов или эссе, и могут совершать дополнительные покупки и/или продажи ценных бумаг. эти ценные бумаги без уведомления.