• Золото откатилось после повторного тестирования ключевого сопротивления, поскольку прогноз по процентным ставкам в США остается повышенным.
• Это сохраняет альтернативные издержки владения недоходным золотом на высоком уровне, что делает его менее привлекательным для инвесторов.

Золото (XAU/USD) торгуется на четверть процента ниже во вторник после того, как было отклонено ключевым уровнем поддержки, ставшим сопротивлением, на уровне $2315 поздно вечером в понедельник.

Ожидания повышения процентных ставок в США оказывают давление на драгоценный металл. Публикация лучших, чем ожидалось, данных по занятости в США в пятницу свидетельствует о продолжающемся инфляционном давлении. Это, в свою очередь, снижает вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки в сентябре, а поддержание более высоких процентных ставок увеличивает альтернативные издержки владения недоходным золотом, делая его менее привлекательным для инвесторов.

Золото ослабевает после того, как данные по занятости в США изменили прогноз по процентным ставкам

Положительная картина заработной платы и занятости, нарисованная данными по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP), предполагает переоценку ожиданий по процентным ставкам в США, поскольку теперь ожидается, что ФРС будет поддерживать повышенные процентные ставки в течение более длительного времени.

Ожидания рынка о том, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре, упали до чуть более 50% после публикации NFP с 67% ранее, согласно данным инструмента CME FedWatch, который основывает свои оценки на 30-дневных ценах на фьючерсы на фонды ФРС США. данные. Текущая вероятность составляет около 54%.

Тем не менее, перспективы мировых процентных ставок более сдержанные, что создает благоприятный фон для золота. Банк Канады (БК) на прошлой неделе снизил ставку овернайт на 0,25% до 4,75%, как и Европейский центральный банк (ЕЦБ). Публикация данных о снижении инфляции в Швейцарии вызвала слухи о том, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) также может снизить процентные ставки на своем заседании 20 июня после первоначального снижения в марте.

Трейдеры золота теперь будут искать дальнейшие сигналы о направлении цен на июньском заседании Федеральной резервной системы, которое завершится в среду, а также данных по индексу потребительских цен США (ИПЦ) за май, которые будут опубликованы в тот же день.

Технический анализ: Золото повторно тестирует сопротивление и разворачивается

Золото откатилось, чтобы повторно протестировать нижнюю часть диапазона на уровне 2315 долларов, развернулось и снова начало падать. Золото находится в краткосрочном нисходящем тренде, и, учитывая, что «тренд – ваш друг», оно, вероятно, продолжит снижение.

Следующая цель снижения находится на уровне около $2285, что является 100% экстраполяцией предыдущего нисходящего движения в мае «а». Более сильное движение вниз может привести к тому, что золото встретит поддержку на уровне $2279 (минимум колебания конца апреля — начала мая).

4-часовой график XAU/USD

С другой стороны, решительный прорыв выше прежнего нижнего уровня диапазона на уровне $2315 может указывать на то, что краткосрочный нисходящий тренд теряет импульс и на горизонте может появиться потенциал роста.

Несмотря на краткосрочную слабость, среднесрочные и долгосрочные тенденции драгоценного металла по-прежнему бычьи, и риск восстановления остается высоким.