Если вы прочитали твит в прошлый вторник (@deMeadvillePro, тогда 2042), вы поняли, к чему все идет: «Санта явно обдумывает новый рекордный максимум золота к Рождеству. «Это будет место 2075 или 2089 февраля. (На верре)»

Итак, для Голда, как говорится, «Санта в этом году пришел раньше». Вчера (пятница) зафиксировав неделю на отметке 2092, февральское золото (текущий «первый месяц») в пути торговалось до 2096, что на +7 пунктов выше исторического максимума предыдущего «первого месяца» 2089, который был на месте. с 7 августа 2020 года. Спотовое золото также превысило свой предыдущий исторический максимум 2074 года при торговле до 2076 года. Наконец! «Это прекрасная вещь.

Конечно, вы, проницательные читатели The Gold Update, полностью осознаете, что в этом году мы не прогнозировали конкретную высокую цену (что для вас, жителей WestPalmBeachers, является причиной того, что на приведенной выше табло золота указано «Нет прогноза» на весь 2023 год). Тем не менее, в начале года мы выразили надежду, что к концу года золото достигнет, по крайней мере, нового рекордного максимума: «Ух! (Вот оно)» –[Tag Team, ’93]

А именно, как здесь было написано еще в первый день Нового года: «Как нам спрогнозировать максимум на 2023 год?» Линейно мы не видим неизведанную территорию выше исторического максимума золота (2089 от 7 августа 2020 года), которая предназначена для одержимых Фибоначчи».

Правда, мы время от времени балуемся «коррекцией Фибоначчи» для установления торговых целей. Однако мы избегаем сибилистического искусства будущего «расширения выдумок»: для нас это слишком Тимоти Лири, которого президент Никсон в 70-х годах якобы называл «самым опасным человеком в Америке» (только для того, чтобы затем отменить Золотой стандарт). год спустя). Это из отдела «А теперь посмотрите, кто говорит». но мы отвлеклись.

Учитывая, что новый рекордный максимум золота наконец-то достигнут, давайте реалистично зададимся вопросом: «Как высоко отсюда?» для желтого металла. В конце концов, новые максимумы на основных финансовых рынках, как правило, привлекают толпу «мо-мо», хотя для золота его пресловутая тройная вершина за последние три года не является ничьей. И давайте будем честными: новый максимум золота в настоящее время в лучшем случае незначительный.

«Но прошел всего один день, ммб»

«Это послание не было бы знаковым без нашего любимого сквайра. Тем не менее, такой незначительный максимум может служить намеком на золотые шорты, которые от «Party Pooper Dept.» может напомнить нам, что вслед за вышеупомянутым максимумом 2089 последовал максимум 2079 8 марта 2022 года, а затем максимум 2085 года 4 мая. Таким образом, по словам игроков в шортах: «Здесь не на что смотреть», поскольку они ожидают, что все снова пойдет не так для золота.

Однако, как мы часто шутили в последнее время, «тройные вершины предназначены для того, чтобы их пробивать». И в незначительной степени или нет, это просто произошло. Более того, как было написано неделю назад относительно ежемесячных чистых изменений за декабрь: «последние шесть [have been]: +2,6%, +4,5%, +3,4%, +6,4%, +2,9% и +3,8% с 2017 по 2022 год соответственно». 2136 к Новому году.

Но подождите, оптимистично, это еще не все. На сегодняшний день золото зафиксировало 5767 торговых дней, 252 из которых достигли рекордных максимумов. Теперь, очевидно, не «ощущается», что золото в среднем достигает нового максимума каждые 23 торговых дня: действительно, здесь стандартное отклонение составляет 155 дней, а самый длинный период между историческими максимумами составляет 2237 дней с 6 сентября 2011 года по 27 июля 2020 года (ну, вот и все). !) даже несмотря на то, что денежная масса США («М2») одновременно увеличилась на +90,2% (вау!)

Тем не менее, на наш взгляд: за эти 252 дня рекордного максимума среднее максимальное увеличение цены золота в течение последующих трех месяцев составляет +8,9%; или, если хотите, средний максимальный рост цен составит +7,9%. В любом случае, «в этом вакууме» от нынешнего уровня 2092 к концу февраля золото окажется в диапазоне 2257-2278 (на тот случай, если вы забьете дома). Конечно, вряд ли это является «средней» реальностью, но это, по крайней мере, дает нам некоторый разумный прогноз роста золота в течение следующих трех месяцев.

Более важным, однако, является то, что новый максимум Золота остается ничтожным по сравнению с обесцененной оценкой его валюты, изображенной на начальной Таблице как теперь 3707, т.е. +77% выше, даже с учетом увеличения предложения самого Золота. Это заставило нас задаться вопросом: сколько времени обычно требуется, чтобы цена золота удвоилась? Вот ответ от «вековой отметки» одной цены к другой:

Таким образом, если не принимать во внимание последний длительный период в 12,4 года, золото с 2002 года удваивалось в цене в среднем каждые 3,7 года (включая перекрывающиеся периоды, указанные в приведенной выше таблице). Таким образом, достижение уровня оценки 3707 за четыре года вполне реально. Разумеется, возникает еще один вопрос: появится ли оно вообще через четыре года? Наш застенчивый ответ: часто говорят: «Золото было деньгами на протяжении 5000 лет»; распадающейся банкноте Федеральной резервной системы всего 109 лет. Пуф!

Но здесь нет ни шуток, ни пренебрежения новым историческим максимумом золота. Всем тем коллегам-аналитикам, которые всего несколько месяцев назад призывали к снижению коротких позиций по золоту к 1500-1100, вместо этого мы находимся на уровне 2092, согласно следующему графику недельных баров золота и параболических тенденций. Так что не будь тем парнем:

И давайте не будем забывать. Сильно отставающее в последнее время золото, недельный параболический тренд серебра только что подтвердил переход от короткой позиции к длинной согласно вчерашнему урегулированию на уровне 25,90 (длинный тренд золота сохраняется уже семь недель). И в отличие от золота, которое находится на своем историческом максимуме, серебро на -47,9% ниже своего исторического максимума в 49,82, установленного еще 25 апреля 2011 года. Еще раз: не забывайте сестру Сильвер!

Однако все более забывчивым выглядит Государственный экономический барометр. Это месячное (21 торговый день) падение со 2 ноября по вчерашний день является максимальным с 27 мая 2022 года, после чего падение -11,8% с 4158 до 3667 всего за 13 торговых дней. Это исключение, как мы признали после COVID, хорошая новость заключается в том, что S&P больше не следует за экономическим баро, так что еще раз: «Здесь не на что смотреть». Посмотреть на себя:

Действительно, из 49 показателей, поступивших в Baro за последний 21 торговый день, только 16 улучшились по сравнению с периодом. Таким образом, похоже, что ФРС находится на верном пути к успешному достижению своей цели по медленному росту… но, учитывая вчерашний комментарий председателя ФРС Пауэлла, они, очевидно, не знают об этом (пока).

Что касается индекса «мы никогда не падаем» S&P 500, он вытеснил золото и лидировал в процентных изменениях на рынках BEGOS с начала года, поскольку мы идем к показателям с 11 месяцами плюс один торговый день в бухгалтерских книгах; И желтый, и белый металлы дополняют нынешний подиум:

Что касается S&P 500, то на прошлой неделе мы написали нашему прекрасному другу и коллеге следующее: «S&P смехотворно перекуплен и ужасно переоценен. Установка [for a crash] ясно, что есть, но, конечно, на этот раз все по-другому (верно?)».

Это до тошноты для вас, постоянных читателей, но мы продолжим стучать по этому поводу:

• «Реальный» P/E индекса S&P на закрытие пятницы составляет 42,6x (не спорьте, посчитайте);
• Средний «живой» P/E 50 крупнейших компаний S&P, взвешенных по капитализации, составляет 52,6x;
• В настоящее время S&P находится в состоянии «перекупленности по учебнику» в течение 18 торговых дней подряд;
• Доходность S&P с учетом риска составляет 1,528%; процентная ставка по безрисковым трехмесячным казначейским векселям США составляет 5,215%;
• Сезон прибыли S&P за третий квартал занял лишь 12-е место из последних 26 по улучшению чистой прибыли;
• Индекс S&P «без COVID» по 50-летней регрессии сегодня составил бы около 2900, а не 4595.

Есть акции? Страшно, правда, очень страшно!

Исключением, конечно, являются акции драгоценных металлов: следующий график показывает, что они сильно недооценены по сравнению с самим золотом, хотя оно тоже остается крайне недооцененным. Опять же, учитывая конец месяца плюс день, вот процентная динамика акций этих ключевых металлов в годовом исчислении от худшего к первому: Франко-Невада (FNV) -23%, Ньюмонт (NEM) -13%, как Pan American Silver (NYSE:), так и биржевой фонд Global X Silver Miners (SIL) -1%, Agnico Eagle Mines (NYSE:) +8%, биржевой фонд VanEck Vectors Gold Miners (GDX (NYSE:) )) +10%, а само Золото +17%. И в идеальном мире с использованием заемных средств на акциях и золоте Золото «должно быть» самой низкой, а не самой высокой линией на этом графике:

Есть акции металлургов? Весело, правда, очень весело!

Кроме того, если вы держали длинную позицию по любому из компонентов BEGOS хотя бы в прошлом месяце (опять же, за исключением), растущая волна инфляции поднимает все лодки. Здесь мы видим соответствующие столбцы и диагональные линии тренда за последний 21 торговый день, последовательность этих трендов показана голубыми точками. Обратите внимание на «бэби-блюз», предполагающий более низкие уровни впереди:

Далее мы видим 10-дневные профили рынка для рекордно высокого уровня золота слева и серебра справа. Обозначенные бары — это те, которые имели наибольшую поддержку по объему с 17 ноября по вчерашний день:

Естественно, учитывая конец месяца плюс декабрьский день, вот структура золота по ежемесячным барам за последние 12 лет. И да, Вирджиния, как есть Санта-Клаус, так и, как уже отмечалось, тройные вершины предназначены для того, чтобы их разбивать. И вуаля. Таким образом, золото, в свою очередь, находится на «максимальном уровне за все время» –[Rita Coolidge, ’83]:

Подводя итог этому довольно эпическому выпуску The Gold Update, можно сказать: «У нас есть последние новости…»

«Давай, ммб»

Спасибо, Сквайр. Прямо из отдела «Мы совершенно ошеломлены». вот это:

Вчера вечером мы все смотрели на золото, когда ровно в 18:28 по Гринвичу цена зафиксировала новый исторический максимум 2089,3, превысив уровень 2089,2, который, как вы хорошо знаете, оставался предыдущим максимумом с 7 августа 2020 года. Полтора часа спустя, в 22:00 по Гринвичу, цена также достигла рекордного максимума закрытия 2091,7.

Заинтересовавшись тем, как наши друзья из FinMedia опишут это замечательное событие, мы зашли на домашнюю страницу Bloomy, очевидно ожидая, что это будет главная статья. Но не тут-то было. Хуже того, их домашней страницы нигде не было! Поэтому вместо этого мы перешли на домашнюю страницу Marketwatch Dow Jones Newswires. Оно должно быть наверху, верно? Неправильный! Скорее всего, главные статьи были о «The Dow», «Bitcoin» и «GameStop». Где история с золотом? Мы включили поиск на домашней странице MW по запросу «Золото»: первой находкой было Goldman; второй находкой снова стал Goldman; Третьей находкой было «Золото»… спрятанное глубоко внизу страницы среди рекламных клик-бейтов для болванов, с малейшим упоминанием о новом максимуме.

Но мы действительно извлекли из этого кое-что важное: золото сейчас не имеет никакого материального медиа-значения. Кого это волнует, правда? Печально то, что когда они наконец это поймут (когда все превратятся из миллионеров, привязанных к рынку, в обедневших, привязанных к реальности), будет слишком поздно.

И все же, возможно, покойный Лири понял бы это:

«Но он был типа Акапулько, ммб…»

Вероятно, именно так, Сквайр. Что касается реальной вещи, то она находится на рекордно высоком уровне, но все же остается невыразимо недооцененной. Это действительно все, что вам нужно знать.

Есть золото? Есть серебро? Получил будущее, сохранившее богатство!

Ваше здоровье!