На прошлой неделе S&P 500 упал примерно на 0,80%, несмотря на рост почти на 2% только в пятницу. Apple (Nasdaq:) и региональные банки продемонстрировали резкий рост, даже несмотря на более жаркий, чем ожидалось, отчет о занятости. Что касается пятничного движения вверх, то оно, вероятно, было связано с некоторой перепроданностью рынка, наряду с обычными пятничными распродажами волатильности и полным отсутствием толпы 0DTE. Однако маловероятно, что эта тенденция сохранится на следующей неделе. Экономические данные и выступления ФРС предоставят инвесторам множество заголовков для размышлений.

Кроме того, ФРС теперь официально прошла фазу кормления с ложечки в своей денежно-кредитной политике. Каждое решение, которое он принимает, не будет широко освещаться, что усложнит жизнь инвесторам. Направление ставок будет зависеть от экономических данных. Если останется повышенным, а данные будут горячими, шансы на дальнейшее повышение ставок будут присутствовать, в то время как планка для снижения ставок будет намного выше.

В понедельник мы ожидаем долгожданный опрос старших кредитных специалистов в 14:00 по восточному времени, который будет иметь важное значение для определения того, ужесточают ли банки стандарты кредитования. Этот опрос также поможет определить, действительно ли наступает кредитный кризис, о котором говорят по телевизору каждые пять минут, или нет.

Если это произойдет, то хорошо замаскировано, поскольку кредитные спреды, похоже, не отражают этого. Это особенно верно, если посмотреть на индекс высокодоходного кредитного спреда, который все еще ниже 500 и еще не достиг более высокого максимума. Это также не видно в индексе , который, как правило, тесно торгуется с индексом высокодоходных кредитных спредов.

В среду мы ожидаем апрельский показатель индекса потребительских цен, который, как ожидается, покажет годовой прирост на 5% в основном чтении и рост на 5,5% в чтении. Конечно, самое главное, на что следует обратить внимание, — это изменение по месяцам, которое, как ожидается, покажет рост на 0,4% по показаниям и 0,3% по показаниям.

Оба эти числа слишком высоки, чтобы соответствовать уровню инфляции в 2%. Все, что выше, создаст еще больше проблем для ФРС, особенно после более жаркого, чем ожидалось, отчета по несельскохозяйственному сектору. К счастью для ФРС, они получат еще один отчет о занятости и отчет об инфляции до июньского заседания FOMC.

1. S&P 500 (SPX)

С конца марта цена застряла между 4100 и 4200, и я все еще считаю, что быки застряли в районе 4200. Они не смогли продемонстрировать способность поднять индекс намного выше, и другая проблема на данный момент заключается в том, что сезон пиковых доходов уже прошел.

Все громкие имена, которые помогли поднять индекс выше, вероятно, на данный момент выдыхаются. Кроме того, импульс, основанный на RSI, ниже, что отмечается более низкими минимумами и более низкими максимумами, что является отклонением от более высоких минимумов, наблюдаемых в индексе S&P 500 с октября.

Эта слабость также проявляется в недельном темпе изменения индекса, который в настоящее время находится на нулевой границе и, по-видимому, приближается к нижней границе. Это предполагает потенциальное падение на 200 пунктов по сравнению с текущими уровнями в ближайшие недели.

2. Насдак 100

Между тем, торговый диапазон становится все более узким и формирует модель восходящего клина, а также формируется модель «удар-и-бег». Консолидация более очевидна в RSI для Nasdaq. Это говорит о том, что Nasdaq останется в ловушке на текущих уровнях и, вероятно, с этого момента пойдет вниз. Однако он ждет решающего прорыва вниз.

3. Мета-платформы

Акции Meta Platforms (NASDAQ:), которые были одним из крупнейших лидеров в 2023 году, похоже, наконец-то выдохлись. Акции отыграли 50% своих потерь от своего пика в 2021 году и сумели затормозить у сопротивления около 236 долларов, достигнув верхней границы своего торгового канала.

У него все еще есть значительный пробел, который нужно заполнить примерно до 212 долларов. Если этот разрыв был разрывом истощения, как это кажется, учитывая неспособность акций к дальнейшему ралли, то он должен быть скоро заполнен.

4. Алфавит

Между тем, Alphabet Class A (NASDAQ :), похоже, выдохся около 108 долларов и не смог преодолеть этот уровень сопротивления. Кажется, что он исчерпал краткосрочный импульс.

5. Тенсент

Кроме того, мы стали свидетелями появления недостатков за границей, например, у гонконгских технологических компаний, таких как Tencent Holdings (HK:). Tencent был лидером в области от октябрьских минимумов, но в последнее время резко снизился, несмотря на то, что технологический ETF (NYSE:) продолжает расти. В настоящее время Tencent тестирует свой более низкий уровень поддержки, упав ниже 332 гонконгских долларов, что является очень явным негативом для всей глобальной технологической группы.

БЕСПЛАТНОЕ видео на YouTube на этой неделе:

На этом все, удачи на этой неделе.

Исходное сообщение