На рынок выставляется лишь 1/3 продаваемых компаний, и только половина находит покупателя. Перенос компании – серьезная проблема. Ежегодно в Европе страдают более 100 000 малых и средних предприятий (ETI). Представляет более 10 миллионов рабочих мест. В этой статье я анализирую 6 барьеров на пути передачи компаний и представить 2 инициативы по упрощению процесса поглощения.
Хотели бы вы продать или взять на себя управление компанией? Связаться с нами
6 статистика по трансферам компании
- 100000 : количество компаний, которые будут приобретаться каждый год в Европе.
- 10 миллионов : количество рабочих мест, на которые ежегодно влияет перемещение в Европе.
- 50877 компании готовились к поглощению во Франции в 2016 году.
- 21,9% : процент выставленных на продажу компаний, нашедших покупателя во Франции в 2016 году.
- Только 1/3 компаний, подлежащих продаже, выставляются на рынок.
- Вокруг 1/6 компаний, выставленных на продажу, поглощены.
Трансферы и поглощения компаний: в чем проблема?
Мы подошли к моменту, когда послевоенное поколение уходит на пенсию (или уже вышло на пенсию). Пострадали многие компании, управляемые людьми этой возрастной группы. Французское исследование оценивает количество компаний, которые будут поглощаться каждый год в Европе, в 100 000, а число затронутых рабочих мест достигло 10 миллионов.
Возьмем, к примеру, Францию. В 2022 году продажи и приобретения МСП упали на 8%. Замедление ускорилось в первом триместре 2023 года, с падением на 40% по сравнению с периодом предыдущего года. Это снижение не связано с пандемией. Если сравнивать с доковидными годами, то спад достигает 31%. Оценка компании также стабильна.
Последнее крупное количественное исследование на эту тему датировано 2016 годом. Его провело BPI France. На тот момент насчитывалось 50 877 компаний, подлежащих поглощению. Было продано всего 11151 штука, т.е. 21,9%. Эти сделки затронули 770 000 сотрудников.
Несмотря на эти гигантские цифры, рынок продажи/поглощения чрезвычайно малых предприятий является анекдотическим. Об этом было рассказано в подкасте, который я вел с основателем Alvo. Большую часть рынка занимают выкупы компаний стоимостью более 15 миллионов евро. VSE составляют 95% предпринимательской структуры и остаются на обочине.
Но что делается, чтобы помочь потенциальным покупателям? Хотя для их подготовки существует несколько платных программ, необходимо сделать больше для поощрения передачи бизнеса, которая гораздо менее затратна, чем прямое создание, и гораздо менее рискованна.
6 препятствий для трансфера компаний
Ивонн Слотс и Люк Свелсен исследовали процесс передачи компаний в регионе Паркстад в Нидерландах, который граничит с Германией на востоке и с Бельгией на юге (регион Лимбург). Для этого региона характерно наличие множества ритейлеров, которые уже закрыли свои двери. Двое исследователей из Hogeschool Zuid были особенно заинтересованы в передаче компаний, владельцы которых приближались к пенсионному возрасту. Эти компании представляют собой пул из 14 000 рабочих мест в регионе. То, что они обнаружили, было во многих отношениях удивительным.
6 препятствий для перехода Слотс и Свелсен обнаружили следующее:
- Оценка стоимости компании
- Находим потенциального покупателя
- Эмоциональные аспекты
- Недостаточная компетентность потенциального покупателя.
- Фискальные проблемы
- Трудности со сбором средств
Важно осознавать, что не все компании можно продать. С одной стороны, старение менеджеров часто сопровождается недостатком инвестиций, что делает поглощение более рискованным. Во-вторых, личность менеджера часто является препятствием. Компанию, которая во многом является воплощением своего менеджера, нелегко захватить. Успешная продажа требует, чтобы компания была независимой от своего основателя.
Анализ 3 препятствий на пути поглощения компаний
Приняв участие в двух поглощениях, я не шокирован некоторыми выводами. С другой стороны, меня беспокоят некоторые аспекты.
Недостаточная банковская поддержка
Во-первых, нелогично, что потенциальные покупатели нуждаются в большей финансовой поддержке со стороны своих банков. Я полностью понимаю, что банк может не захотеть кредитовать новую компанию, бизнес-план которой в основном основан на интуиции и теоретических цифрах (немногие предприниматели проводят исследования рынка, чтобы хотя бы на мгновение подтвердить, что предположения их бизнес-плана не просто на основе горячего воздуха). Однако в случае поглощения цифры и история баланса предоставляют материальные элементы, на которых можно основывать свое суждение. Это позволяет относительно легко проверить, жизнеспособна ли компания и справедлива ли ее цена. Если эти два условия соблюдены, препятствий для получения финансирования должно быть меньше.
Отсутствие предвидения
Второй аспект касается кандидатов на поглощение. Люк Свелсен объяснил, что предприниматели «просыпаются» слишком поздно, чтобы найти потенциального покупателя. Проще говоря, о передаче бизнеса они начинают задумываться, когда приходит время выходить на пенсию. Конечно, это слишком поздно. Процесс трансфера необходимо начинать заблаговременно, и компания должна быть к нему готова. В противном случае ликвидация становится единственной альтернативой.
Ошибки оценки
Исследование Лекса Ван Треффелена, еще одного специалиста по изучению трансферов компаний, также показало, что элементы были исключены из оценки в 50% случаев, когда компания еще не продана. Эти элементы оценки могут быть различных видов. Например, это может быть «премиальное» место или конкретная специализация, которая не была выделена. Поэтому крайне важно понимать, что поглощение компании также должно сопровождаться исследованием рынка, чтобы предоставить дополнительные элементы финансового анализа прошлого. Исследование рынка может помочь мотивировать покупателя путем:
- Обеспечение обнадеживающего потенциала для будущего рынка
- Обеспечение путей развития в будущее
- Предложение конкретных действий, чтобы сделать поглощение максимально эффективным.
Два конкретных решения из Франции
Изучая цифры, мы понимаем, что рынок продажи и поглощения бизнеса полон возможностей.
В своем подкасте я узнал об основателе платформы Alvo, которая облегчает подключение и восстановление VSE и SME. Эта онлайн-платформа выходит за рамки листинга предложений. Он также предлагает анализ компаний, которые будут поглощены, и, следовательно, облегчает принятие вами решений.
Еще одна интересная инициатива была запущена во Франции по восстановлению местного бизнеса. Это совершенно бесплатная платформа, с помощью которой вы можете оценить интерес к месту расположения вашего бизнеса. Успех местного бизнеса зависит от его зоны охвата. Этот инструмент предлагает возможности анализа, которые могут быть полезны для первоначальной сортировки между различными местоположениями.
Опубликовано в Предпринимательство, Исследования.
Пьер-Николя Шваб
EUROPEAN UNION 