Золото (HAUUSD: CUR ), а также SPDR Gold Trust ETF (GLD), iShares Gold Trust ETF (IAU) и Sprott Physical Gold Trust (PHYS) до сих пор видели очень хорошие результаты. начать в новый год. Из-за крайне напряженной геополитической ситуации (холодная война 2.0), а также более слабого доллара США и угрозы неплатежеспособности США («потолок долга») цена на золото смогла вырасти примерно на 110 долларов США, или 6%, до 1937 долларов США. ДОЛЛА США. Кроме того, после достижения тройного дна на уровне 1615 долларов США золото значительно восстановилось почти на 330 долларов США, или на 20%, за последние два с половиной месяца!
Основным драйвером роста цен на золото за последние несколько дней стал рост расходов на страхование от дефолт США Цена 1-летних кредитно-дефолтных свопов (CDS) сейчас составляет 69 базисных пунктов. В последний раз кредитный рейтинг Соединенных Штатов был понижен с AAA до AA+ 5 августа 2011 года, а за несколько недель до этого золото резко подскочило до новых исторических максимумов.
Дедолларизация набирает обороты
В то время как Китай умело продвигает дедолларизацию глобальных торговых потоков через ОПЕК+, страны БРИК, а также с помощью CBDC, в США надвигается дефолт, поскольку демократы и республиканцы ведут ожесточенный спор о потолке долга (в настоящее время 31,4 триллиона долларов США). . Игра в Конгрессе США на самом деле не является чем-то новым и всплывает на поверхность каждые несколько лет. Однако в последние десятилетия разногласия по поводу повышения потолка долга росли вместе с размером государственного долга.
В настоящее время рост в Китае ускоряется, в то время как в США он замедляется. В частности, однако, растущая тенденция к выставлению счетов за продажу нефти и газа в юанях (CNY), вероятно, способствовала тому, что доллар США потерял около 10% по отношению к китайскому юаню за последние два месяца. Саудовская Аравия также недвусмысленно продемонстрировала свое новое геополитическое партнерство с Китаем еще в декабре.
Как только будет достигнут так называемый лимит долга США («потолок долга»), правительство США больше не может занимать. Тогда, вероятно, в начале июня у него закончатся деньги. Лишь с помощью экстраординарных мер и бухгалтерских уловок министерство финансов США могло гарантировать платежеспособность правительства.
Рынок, вероятно, хочет увидеть 2000 долларов США
Цена на золото, естественно, положительно реагирует на такую ситуацию, и, похоже, рынок, следуя сезонной модели, все же хочет в ближайшие недели увидеть круглую психологическую отметку в 2000 долларов США. Продолжающееся ралли к историческому максимуму около 2075 долларов США также кажется возможным до начала весны. Наконец, сезонность включается только с конца февраля или середины марта. Следовательно, золото, вероятно, должно достичь максимума текущего ралли незадолго до начала весны, а затем, как правило, должно скорректироваться в начале лета.
Золото в долларах США
Дневной график – круглая отметка в 2000 долларов США действует как магнит
Как только золото восстановилось от последнего минимума 3 ноября в 1 615 долларов США в кратчайшие сроки до 1 788 долларов США, недельный откат примерно до 1 730 долларов США снова предоставил разумную возможность для входа. Однако уже с 23 ноября ралли быстро возобновилось и привело к росту цены золота до 1810 долларов США.
Это положило начало чрезвычайно сложной боковой консолидации вокруг отметки в 1800 долларов США, которая длилась несколько недель. Хотя он постепенно, но незначительно достигал более высоких максимумов снова и снова, резкие двухдневные откаты порядка 40-60 долларов каждый раз ставили под сомнение восходящий тренд.
Медвежий клин породил слишком много скептицизма
Однако, как только подавляющее большинство участников рынка узнали о формировании потенциально медвежьего клина на графике золота, неожиданно произошло восходящее движение, и началась следующая восходящая волна. С минимумом в 1786 долларов золото ненадолго протестировало свою 200-дневную скользящую среднюю (1777 долларов), которая тем временем не менялась. С тех пор цены на золото взлетели вверх.
По состоянию на прошлую пятницу спотовое золото достигло 1 937 долларов США. И, несмотря на небольшую консолидацию на высоких уровнях, круглая психологическая отметка в 1900 долларов пока держится без проблем.
Конечно, после такого сильного ралли золото сейчас явно перекуплено. Следовательно, воздух с каждым днем становится немного разреженнее. Тем не менее, следует предположить, что это ралли все еще должно продолжаться, достигая более высоких уровней в ближайшие недели.
Месячный график – закрытие месяца выше 1960 долларов США маловероятно
В то же время месячная полоса Боллинджера в настоящее время допускает рост только до 1953 долларов США. Следовательно, месячная цена закрытия выше этого уровня имеет максимальную вероятность всего 5%!
Тем не менее, золото, конечно, может в течение нескольких дней подниматься на высокие высоты около 2000 долларов США и выше. Также не кажется невозможным временное тестирование исторического максимума в 2075 долларов.
Однако опыт учит, что в следующие два месяца, как правило, распродажа, похожая на водопад, резко прервет ралли, продолжавшееся с начала ноября. Хотя это еще не так далеко, и независимо от краткосрочных откатов, золото изначально должно иметь возможность легко торговаться выше своей 50-дневной скользящей средней (1806 долларов США), а также выше своей 18-дневной скользящей средней (1863 доллара США).
Вывод: Золото – 2000 долларов, только вопрос времени
Минимальная цель текущего ралли находится где-то между 1950 и 1975 долларов США. Кроме того, рост примерно до 2050 долларов США значительно увеличил шансы. Однако впоследствии мы ожидаем, что золото скорректируется обратно к своей тогдашней растущей 200-дневной скользящей средней. Это будет означать откат к области около 1850 долларов позже весной или до начала лета. Исходя из сезонной модели, мы должны ожидать прорыва выше 2075 долларов США только в конце лета или начале осени и роста примерно до 2500 долларов США в 4-м квартале 2023 года.
Золото в евро: нет нового лимита на покупку
Наш лимит последней покупки в размере 1675 евро может быть использован 15 и 16 декабря для дополнительных покупок. С тех пор цены на золото значительно выросли в евро. Как противники, мы не гонимся за этими растущими ценами. Вместо этого и впредь мы проявляем терпение в уверенности, что грядущей весной золото хотя бы раз отступит.