Фондовый рынок негативно отреагировал на последний опубликованный вчера индекс потребительских цен, упав на 0,95% и снова преодолев уровень 5200. Индекс потребительских цен оказался выше ожиданий и составил +0,4% в месячном исчислении, что вызвало рост индекса, что привело к распродаже на фондовых рынках. Фьючерсы указывают на рост на 0,2% к сегодняшнему открытию индекса S&P 500 после выхода более низкого, чем ожидалось, индекса цен производителей.

В прошлый вторник в своем прогнозе цен на акции на апрель я отметил:

«Завершая март с ростом на 3,1%, возникает вопрос: продолжит ли S&P 500 расширять бычий рынок в апреле или на горизонте стоит коррекция вниз? С противоположной точки зрения такая коррекция кажется вероятной, но общая тенденция остается бычьей».

Настроения инвесторов вновь несколько ухудшились, о чем свидетельствуют вчерашние данные. Исследование настроений инвесторов AAII, которое показало, что 43,4% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, а 24,0% из них настроены по-медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Сегодня индекс S&P 500, вероятно, продолжит краткосрочные колебания, однако останется ниже уровня 5200. В прошлый четверг он преодолел двухмесячную восходящую линию тренда, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 торгуется на уровне 18 000

Технологический индекс немного отступил, но вчера остался выше уровня 18 000. На прошлой неделе рынок приблизился к локальным минимумам февраля и марта, прежде чем снова подняться выше 18 000. Сегодня индекс Nasdaq, скорее всего, откроется на 0,4% выше.

VIX: диапазон 15-17

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В конце марта он торговался около уровня 13, а на прошлой неделе волатильность рынка возросла, что привело к росту к 17. Несмотря на снижение индекса, вчера он оставался в диапазоне 15-17.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсный контракт торгуется на уровне 5200

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Сегодня утром он восстанавливается после выхода данных по индексу цен производителей. Уровень поддержки остается на уровне 5160-5180, а сопротивление на данный момент находится на уровне 5220. С начала месяца рынок находится в небольшом нисходящем тренде.

Заключение

Сегодня утром ожидается, что индекс S&P 500 откроется немного выше. Индекс цен производителей оказался ниже прогнозов и составил +0,2% в месячном исчислении, что привело к отскоку фьючерсов на S&P 500 от предсессионных минимумов.

Инвесторы будут ждать новых экономических данных. Также стоит отметить, что в середине месяца приближается сезон отчетности. Завтра перед открытием торговой сессии крупнейшие банки опубликуют свои квартальные отчеты.

В прошлый вторник я это написал

«В апреле мы увидим обычную серию важных экономических данных, но, поскольку ФРС склоняется к смягчению денежно-кредитной политики, нам, возможно, следует уделить больше внимания сезону квартальных отчетов. Однако на этот раз хорошие доходы могут быть встречены фиксацией прибыли. Рынок, похоже, приближается к коррекции».

В прошлый четверг я добавил:

«Похоже, что происходит фиксация прибыли. Это новый нисходящий тренд? Скорее всего нет, однако в какой-то момент возможна коррекция в сторону 5000-5100».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500, вероятно, продолжит краткосрочную консолидацию.
• В среднесрочной перспективе цены на акции остаются несколько перекупленными, что предполагает возможность коррекции.

На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.