Акции завершили день ростом на 1,2% после вчерашнего роста. До сих пор митинг был относительно обычным и скучным. Похоже, что он отскакивает в обычной манере отрицательной гаммы, причем эти подъемы возникают из воздуха. Однако ситуация, скорее всего, начнет меняться до конца недели, особенно по мере того, как мы получим больше данных; вполне вероятно, что ставки и вернутся из отпуска.

Сегодня у нас состоится аукцион казначейских облигаций, который может и не стать событием, но за ним все равно стоит следить. Вчерашний аукцион по продаже 2-летних по большей части прошел без событий. Но к четвергу, когда начнут выходить данные, мы увидим, что ставки начнут двигаться, и это важно.

В целом мы наблюдаем снижение кредитных спредов, что дает зеленый свет акциям для восстановления. Теперь спреды должны продолжать сокращаться, чтобы акции могли расти, что возможно до конца сегодняшнего дня. Но если данные по ВВП будут в большей степени соответствовать модели GDPNow ФРБ Атланты, равной 2,9%, и превысят консенсус-среднюю оценку в 2,5%, то есть хороший шанс, что ставки и доллар начнут двигаться выше, что приведет к росту ВВП. спреды начинают расширяться.

Кроме того, на следующей неделе появятся новые данные, включая данные о непроизводительности, , рабочих местах, , и . Заседание ФРС также состоится в среду, поэтому для меня имеет смысл только то, что, учитывая объем предстоящих данных, мы можем увидеть, что подразумеваемая волатильность снова начнет расти, особенно по краткосрочным показателям, таким как S&P 500 50-Delta. 1-недельный опцион IV, который вчера не изменился, несмотря на то, что долгосрочные опционы IV резко упали.

На данный момент S&P 500 отыграл 38,2% падения, в этом нет ничего особенного.

Акции Tesla подскочили вслед за прибылью

Результаты Tesla (NASDAQ:) на первый взгляд выглядели не очень хорошо. Тем не менее, заголовков о более дешевых моделях было достаточно, чтобы акции превысили уровень в 150 долларов, необходимый для того, чтобы маркет-мейкеры начали выкупать хеджевые активы. Гамма пут была самой крупной при цене исполнения 150 долларов и цене исполнения 140 долларов; IV были более 100%.

Итак, после получения результатов индексы IV рухнули, и это, вероятно, было все, что было нужно, чтобы акции пошли вверх, даже несмотря на то, что результаты были ужасными на нескольких уровнях, включая падение доходов и прибылей. Однако валовая прибыль оказалась лучше, чем ожидалось, составив 17,4% против оценок в 16,5%; даже валовая прибыль автомобильной промышленности оказалась лучше — 18,5% против прогнозов в 17,6%.

Пока цена остается выше 150 долларов, мы можем увидеть короткое сжатие до 170 долларов.

Исходное сообщение