Крупнейший кредитор Сингапура ДБС Групп Холдингс<> ожидает, что чистый процентный доход сократится в будущем, но банк уверен, что в будущем он может опираться на другие движущие силы, такие как рост кредитов и комиссионных доходов.

Во вторник DBS сообщила о рекордной выручке и чистой прибыли за первый квартал. Выручка составила 4,94 млрд сингапурских долларов (3,7 млрд долларов), что на 34% больше, чем год назад, а чистая прибыль составила 2,57 млрд сингапурских долларов, что на 43% больше, чем за тот же период прошлого года.

связанные новости инвестирования

DBS заявила, что это произошло из-за «более высокой чистой процентной маржи, устойчивого делового импульса и устойчивого качества активов». Чистая процентная маржа, или ЧПМ, выросла на 66 базисных пунктов в годовом исчислении до 2,12% по сравнению с 1,46% в первом квартале 2022 года.

Чистый процентный доход — это измерение, сравнивающее процентный доход, который фирма получает от кредитных продуктов, таких как кредиты и ипотечные кредиты, с исходящими процентами, которые она выплачивает, например, по сберегательным счетам или срочным депозитам.

Выступая перед CNBC «Capital Connection», генеральный директор DBS Пиюш Гупта сказал, что чистая процентная маржа «вероятно достигла пика примерно на этих уровнях» — около 2,1% с февраля по апрель.

Несмотря на заявления о том, что потенциал роста с этих уровней будет ограниченным, Гупта ожидает, что темпы снижения будут очень постепенными, а не «падением с обрыва». DBS ориентировался на среднегодовую чистую процентную маржу в диапазоне от 2,05% до 2,1% в 2023 году.

Джефф Хоуи, рыночный стратег по акциям Сингапурской биржи, согласился с точкой зрения Гупты, заявив, что рост чистой процентной маржи станет более трудным, поскольку повышение процентных ставок, особенно со стороны Федеральной резервной системы США, начнет сходить на нет.

Выступая перед CNBC «Street Signs Asia», Хоуи сказал: «С точки зрения чистой процентной маржи, как вы поддерживаете, скажем, 475 базисных пунктов увеличения фондов ФРС в течение 13 месяцев или около того?»

Повышение ставок, как правило, увеличивает прибыль банков, позволяя банкам повышать ставки по кредитам, в то время как процентные расходы для банков, такие как выплаты по депозитным счетам, могут оставаться неизменными.

Он отметил, что в 2022 году чистый процентный доход трех крупнейших сингапурских банков подскочил примерно на 30%, но, поскольку чистая процентная маржа «несколько консолидируется», сохранить такой темп роста будет сложно.

Хоуи отмечает, что «у вас было девять последовательных кварталов роста чистого процентного дохода по сравнению с предыдущим кварталом, и на какое-то время это может закончиться, [and] мы ожидаем некоторой консолидации чистого процентного дохода».

В свете результатов совет директоров компании также объявил дивиденды в размере 42 сингапурских цента на акцию за первый квартал, что выше, чем 36 центов за тот же период год назад.

Акции DBS выросли на 1,37% во вторник по итогам торгов.

В то время как Гупта видит снижение роста чистого процентного дохода, он сказал, что банк все еще наблюдает «здоровую деловую динамику». Он сказал, что прогнозы роста для Азии по-прежнему «достаточно устойчивы», несмотря на замедление на Западе.

Он отметил, что «два квартала назад все были достаточно уверены, что будет рецессия. [in the West] , и теперь неясно, смогут ли они действительно избежать рецессии. Поэтому мы думаем, что замедление не будет катастрофическим».

Гупта сказал, что он по-прежнему видит благоприятные фундаментальные показатели в Азии, заявив, что «демографические показатели хорошие, расходы на инфраструктуру продолжаются, торговля и внутриазиатская торговля по-прежнему устойчивы, управление капиталом по-прежнему остается очень сильным».

Таким образом, он сказал, что эти драйверы существуют, чтобы помочь DBS продолжать строить бизнес «довольно прилично» в будущем.