- Доллар США резко упал в среду в преддверии публикации индекса потребительских цен США.
- Пересмотр индекса цен производителей США в сторону понижения за март и спекуляции по поводу того, что Китай поддерживает свой сектор недвижимости, вызывают волну слабости доллара.
- Индекс доллара США опускается ниже 105,00 и приближается к середине диапазона 104,00.
Курс доллара США (USD) ослаб в среду и упал ниже отметки 105,00 в преддверии долгожданного выхода индекса потребительских цен США (ИПЦ) за апрель. Вечером председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл произнес речь, которая, казалось, готовила рынки к тому, что первоначальное снижение процентных ставок произойдет только после лета или даже позже.
Рынки проигнорировали эти комментарии и, вероятно, сосредоточились исключительно на пересмотре показателей индекса цен производителей (PPI), которые все были в сторону понижения. Кроме того, новости о том, что китайское правительство формирует пакет мер по спасению пострадавшего сектора недвижимости, попавшие в заголовки газет в среду, похоже, оказывают гораздо большее давление на индекс доллара США (DXY).
На экономическом фронте наибольшее внимание будет уделено данным индекса потребительских цен, хотя в то же время должны быть опубликованы данные по розничным продажам за апрель. Таким образом, трейдеры могут ожидать повышения волатильности, и если оба числа смешаны или противостоят друг другу, следует ожидать нестабильного ценового движения. После этого трейдеры смогут услышать советы президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Нила Кашкари и управляющего Федеральной резервной системы Мишель Боуман о том, как читать данные по инфляции.
Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: давление на индекс потребительских цен оказывается
- В 11:00 по Гринвичу Ассоциация ипотечных банкиров опубликовала индекс заявок на ипотеку за неделю, закончившуюся 10 мая. Индекс увеличился на 2,6% на предыдущей неделе и составил 0,5% на этой неделе.
- В 12:30 по Гринвичу экономический календарь США будет включать данные по индексу потребительских цен США и розничным продажам за апрель:
- Апрельские цифры ИПЦ:
- Ожидается, что месячный индекс потребительских цен будет расти теми же темпами, что и мартовский показатель в 0,4%.
- Ожидается, что годовой индекс потребительских цен вырастет на 3,4% с 3,5% в марте.
- Ожидается, что ежемесячный базовый индекс потребительских цен вырастет на 0,3% в апреле с 0,4% в предыдущем месяце.
- Ожидается, что годовой базовый индекс потребительских цен вырастет на 3,6% с 3,8% в марте.
- Розничные продажи за апрель:
- Ожидается, что ежемесячные розничные продажи вырастут на 0,4% в апреле с 0,7% в марте.
- Розничные продажи, за исключением автомобилей и транспорта, как ожидается, вырастут на 0,2% с 1,1% в предыдущем месяце.
- Обратите внимание, что пересмотры могут оказать большее влияние на рынок, чем фактические цифры.
- Апрельские цифры ИПЦ:
- В 14:00 по Гринвичу будет опубликован индекс рынка жилья Национальной ассоциации домостроителей за май, который, как ожидается, останется стабильным на уровне 51.
- Бизнес-запасы за март также будут опубликованы в 14:00 по Гринвичу, и ожидается, что они упадут до -0,1% с 0,4%.
- Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари выступит с речью в 16:00 по Гринвичу. В этом году он не будет голосовать.
- Губернатор Федеральной резервной системы Мишель Боуман выйдет на сцену около 19:20 по Гринвичу.
- Катарский Всемирный экономический форум стартовал во вторник утром. Заголовки новостей от мировых лидеров могут появиться в течение недели.
- Акции в США показали лучшие результаты во вторник вечером на закрытии торгов, хотя перед началом американской сессии они торгуются без изменений. Европейские акции умеренно растут.
- Инструмент CME Fedwatch предполагает вероятность 91,3% того, что в июне ставка ФРС по-прежнему не изменится. Шансы на снижение ставок в июле также исключены, в то время как в сентябре инструмент показывает 49,7% вероятность того, что ставки будут на 25 базисных пунктов ниже текущих уровней.
- Базовые 10-летние казначейские облигации США торгуются на уровне 4,42%, что является самым низким уровнем на этой неделе.
Технический анализ индекса доллара США: тестирование скользящих средних
Индекс доллара США (DXY) снижается и опускается ниже важного уровня 105,00 в среду. Все внимание приковано к данным по индексу потребительских цен в США, поскольку большинство участников рынка теперь ожидают, что эти данные подтвердят, что дезинфляция все еще продолжается. Риск заключается в том, что любое превышение оценок может спровоцировать новый шок на рынках, где DXY станет крупнейшим победителем, поскольку ожидания показывают замедление инфляционного давления.
С другой стороны, необходимо восстановить отметку 105,52 (ключевой уровень с 11 апреля), в идеале через дневное закрытие выше этого уровня, прежде чем нацелиться на максимум 16 апреля 106,52. Далее вверх и выше круглого уровня 107,00 индекс DXY может встретить сопротивление на отметке 107,35, максимуме 3 октября.
С другой стороны, 55-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA), которые в настоящее время находятся на уровне 104,69 и 104,34 соответственно, в последнее время уже оказали достаточную поддержку. Если эти уровни не смогут удержаться, следующим лучшим кандидатом будет 100-дневная SMA около 104,09.
Инфляция: часто задаваемые вопросы
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция — это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег.
Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.