Вчера на рынке драгоценных металлов произошло очень мало, но на рынке акций произошло кое-что важное. И это имеет важные последствия для менеджеров по проектам.

В своем вчерашнем прогнозе цен я написал об индексе следующее:

Ралли сделок по потолку долга подняло акции до новых максимумов, и они вот-вот столкнутся с очень сильным сопротивлением в виде максимума середины 2022 года. Этот уровень, вероятно, сохранится из-за той части цикла, в которой наиболее вероятно находится рынок («возврат к нормальному состоянию»), а также из-за аналогии с предыдущей ситуацией, когда акции сначала упали на огромном объеме, а затем выросли до новые максимумы.

Это произошло в конце 2021 года, и за ним последовал исторический максимум S&P 500.

Тогда сектор драгоценных металлов рос, но это было связано с обострением ситуации в Украине, так что привязка акций к PM сейчас не применима.

Кстати, обратите внимание, что S&P 500 более или менее находится там, где он торговался в апреле 2022 года, как и золото. И все же майнеры значительно ниже уровня апреля 2022 года. . Я уже достаточно раз подчеркивал слабость майнеров?

Учитывая сходство между настоящим моментом и тем, что произошло непосредственно перед историческим максимумом, а также вероятность того, что связь между акциями и сектором драгоценных металлов (в частности, акции молодых горнодобывающих компаний) в настоящее время не повреждена (они движутся в основном вместе), последствия всех вышесказанное очень медвежье для следующих недель и месяцев.

Вышеупомянутое актуально. Акции росли внутридневно во время вчерашней сессии, но в конечном итоге упали, сформировав дневной разворот.

Движение не сопровождалось огромным объемом, который подтвердил бы медвежий характер разворота «падающей звезды», но мы наблюдали очень похожий разворот после предыдущего значительного ралли, в результате которого индикатор RSI приблизился к уровню 70. Фактически, недавний максимум этого индикатора является самым высоким значением с февральской вершины.

Интересно, что это было не только непосредственно перед падением самих акций, но если вы посмотрите на нижнюю часть первого графика, вы увидите, что это было также прямо перед падением акций золотых, нефтяных и горнодобывающих компаний. в то время тоже была вершиной.

Кроме того, уровень восстановления Фибоначчи 61,8%, который находится чуть выше вчерашнего внутридневного максимума, представляет собой нечто большее, чем «просто» тот факт, что это классический уровень сопротивления. И я беру «просто» в кавычки, потому что на самом деле это сильное сопротивление само по себе, а не слабое.

Дело в том, что мы уже видели, что такое сопротивление действительно останавливает коррекции в рамках более крупных нисходящих трендов.

Во время падения 2018 года акции сначала скорректировались до 61,8% коррекции Фибоначчи, и только тогда они были готовы к падению — больше, чем раньше.

В 2020 году все было очень хаотично и неустойчиво, и цены на акции скорректировали чуть более 50% своего первоначального падения перед падением — намного больше, чем в начальной части падения.

Вышеупомянутые 50%, очевидно, не 61,8%, но они подтверждают тот факт, что коррекции Фибоначчи являются важными уровнями сопротивления для акций в целом. И поскольку акции уже выше своего 50%-го восстановления, и они только что переместились очень близко к их откату на 61,8%, есть вероятность, что вершина находится в пределах или под рукой.

Медвежьи признаки еще больше усиливаются наличием предыдущего максимума 2022 года чуть выше уровня 4300.

Следовательно, весьма вероятно, что вершина акций находится в пределах или под рукой.

• Но пиар, почему это опять так интересно?

Потому что акции, похоже, были движущей силой недавнего ралли молодых горняков.

GDXJ 60-минутный график

Пожалуйста, взгляните на приведенный выше краткосрочный график, на котором показаны ETF VanEck Junior Gold Miners (NYSE:), GLD (NYSE:) и SPY (я использую ETF, чтобы сравнить яблоки с яблоками).

GLD недавно поднялся выше, но не НАСТОЛЬКО высоко. С другой стороны, акции (SPY) в последнее время резко выросли. Так же, как это делали юные горняки. Ралли юниоров было всего лишь подтверждением пробоя минимума начала мая, но все же оно было довольно резким – как и то, что мы видели в акциях.

Моя точка зрения здесь? Ралли акций, вероятно, было единственным, что помогло так высоко поднять цены горнодобывающих компаний в последнее время (и по сравнению с предыдущим падением, ралли не было значимым, оно было заметным только в краткосрочной перспективе), а это означает, что когда акции прекратят свое ралли, майнеры, вероятно, вернутся к своему предыдущему (нисходящему) тренду.

И вот в чем загвоздка: акции не только перестанут расти; они, вероятно, сократятся и сократятся гораздо больше, чем в 2022 году!

Это означает, что то же самое, что заставило начинающих майнеров подняться выше на прошлой неделе, скорее всего, подтолкнет их к снижению в следующие недели и месяцы. Масштабы медвежьего воздействия, вероятно, будут во много-много раз больше, чем то, что мы наблюдали в последнее время.

Следовательно, поскольку недавнее ценовое движение акций и горнодобывающих компаний подтвердило сильную краткосрочную связь между ними, и мы, вероятно, наблюдаем пик акций, мы можем видеть, насколько велика возможность, насколько велика прибыль от предстоящего падения. обеспокоенный.

Многие удивятся, но вы готовы.