- Евро расширяет потенциал роста к отметке 1,1040 по отношению к доллару США.
- Фондовые рынки в Европе сохраняют смешанный уклон во второй половине дня в Европе.
- EUR/USD надеется закрепить прорыв отметки 1.1000.
- Заголовок EMU Flash «Уровень инфляции» продолжает тенденцию к снижению в июле.
- Розничные продажи Германии в июне сократились на 1,6% г/г.
Евро (EUR) продолжает восстановление по отношению к доллару США (USD), начавшееся в пятницу, что вызывает евро/доллар США продолжить восходящий тренд после пробития важного уровня 1,1000 в начале недели.
Пара восстановила импульс после достижения минимума около 1,0940 в пятницу, когда доллар США претерпел коррекционное движение.
В настоящее время доходность как в США, так и в Европе торгуется с неопределенностью, поскольку инвесторы продолжают переваривать решения по процентным ставкам, принятые на прошлой неделе Федеральной резервной системой и Европейским центральным банком (ЕЦБ).
Что касается ЕЦБ, президент Кристин Лагард указала, что центральный банк сохраняет «непредвзятый» подход к предстоящему сентябрьскому заседанию, и подчеркнула, что будущие решения по ставкам будут зависеть от экономических данных. Точно так же председатель ФРС Джером Пауэлл неоднократно заявлял, что решения ФРС по ставкам будут зависеть от данных на мероприятии FOMC 26 июля.
С точки зрения спекулятивного позиционирования, чистые длинные позиции в евро за неделю, закончившуюся 25 июля, практически не изменились., согласно CFTC, которая была до собраний FOMC и ЕЦБ. За это время спот отступил от годовых максимумов около 1,1275 (18 июля) до минимума 1,1000.
В Еврозоне розничные продажи в Германии снизились на 1,6% в годовом исчислении в июне, а темпы роста ВВП Италии во втором квартале оказались ниже, чем ожидалось: сокращение в квартальном исчислении составило 0,3%, а рост в годовом исчислении — 0,6%. Кроме того, предварительные данные по инфляции в еврозоне показывают, что базовый индекс потребительских цен вырос больше, чем ожидалось: на 5,5% в годовом исчислении в июле и на 5,3% в годовом исчислении для общего индекса потребительских цен. Наконец, быстрый темп роста ВВП за второй квартал показывает, что экономика выросла на 0,3% в квартальном исчислении и на 0,6% в годовом исчислении.
В понедельник в списке новостей США не запланировано никаких важных выпусков данных.
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: евро продолжает отскок от 1,0940
- Евро набирает обороты выше отметки 1,1000 по отношению к доллару США.
- Индекс доллара США торгуется в районе 101,70 в понедельник.
- Быстрые данные по ВВП ЭВС неожиданно выросли во втором квартале.
- Базовая инфляция в зоне евро остается устойчивой.
- Урожайность США и Германии торгуется без направления по всем срокам погашения.
- Ожидается, что итальянская экономика немного сократится во втором квартале.
- Ожидается, что внимание рынков на этой неделе будет приковано к рынку труда США.
Технический анализ: падение евро может смягчиться выше 1,1150
EUR/USD удалось собрать некоторый импульс и продолжить отскок от недавних минимумов к северу от барьера 1,1000 в понедельник.
Если медведи вернут себе преимущество, EUR/USD должна проверить недельный минимум 1,0943 (28 июля) перед вероятным переходом к временным 55-дневным и 100-дневным SMA на 1,0908 и 1,0906 соответственно. Потеря этого региона может открыть дверь для потенциального посещения июльского минимума 1,0833 (6 июля) перед ключевой 200-дневной SMA на 1,0723 и майского минимума 1,0635 (31 мая). На юг отсюда выходит мартовский минимум 1,0516 (15 марта) перед минимумом 2023 года 1,0481 (6 января).
С другой стороны, случайные бычьи попытки могут побудить пару первоначально оспорить недельную вершину на уровне 1,1149 (27 июля). Выше этого уровня нисходящее давление может несколько смягчиться и подтолкнуть пару к тестированию максимума 2023 года 1,1275 (18 июля). Как только этот уровень будет пройден, значимых уровней сопротивления не останется до пика 2022 года 1,1495 (10 февраля), за которым следует круглый уровень 1,1500.
Кроме того, конструктивный взгляд на EUR/USD остается неизменным, пока пара торгуется выше ключевой 200-дневной SMA.
Часто задаваемые вопросы о ЕЦБ
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе.
Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает удержание инфляции на уровне около 2%. Его основным инструментом для достижения этого является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот.
Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может ввести в действие инструмент политики под названием «Количественное смягчение». QE — это процесс, посредством которого ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов — обычно государственных или корпоративных облигаций — у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро.
Количественное смягчение — это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет добиться стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-11 годов, в 2015 году, когда инфляция упорно оставалась низкой, а также во время пандемии коронавируса.
Количественное ужесточение (QT) — это обратная сторона QE. Он проводится после количественного смягчения, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, в QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму погашения в облигации, которые он уже имеет. Обычно он положительный (или бычий) для евро.
EUROPEAN UNION
