- Цена на золото ищет экономические данные США, чтобы определить решающий шаг.
- Индекс доллара США остается на бычьей траектории, поскольку напряженный рынок труда поддерживает дальнейшее повышение ставок ФРС.
- Производственный сектор США, похоже, сокращается девятый месяц подряд на фоне агрессивного цикла ужесточения ставок.
Цена на золото (XAU/USD) корректируется в понедельник после того, как она ощутила сопротивление выше $1 960,00, поскольку высокие показатели США в апреле-июне усиливают необходимость дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Драгоценный металл находится под давлением, поскольку доллар США извлекает выгоду из оптимистичных показателей валового внутреннего продукта (ВВП) и надежного отчета о заказах на товары длительного пользования.
За последние восемь месяцев производственные мощности в США сокращались из-за агрессивного цикла ужесточения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). В целом ожидается, что производственный сектор будет продолжать сообщать о слабых показателях, поскольку компании изо всех сил пытаются получить кредит из-за двойного встречного ветра в виде более высоких процентных ставок ФРС и более жестких условий кредитования среди региональных банков США.
Ежедневный дайджест Рыночные движущие силы: цена на золото ожидает индекс деловой активности в производственном секторе США
- Цена на золото находится под давлением выше $1960, так как инвесторы переключают внимание на июльский индекс деловой активности в производственном секторе, опубликованный Институтом управления поставками США (ISM), который будет опубликован во вторник в 14:00 по Гринвичу.
- Как и ожидалось, производственный PMI подскочил до 46,5 с июньского значения 46,0. Ожидается, что, несмотря на рост производственной активности, производственный сектор останется в фазе сокращения. Инвесторы должны учитывать, что значение ниже 50,0 считается сдерживающим, и это будет девятое сокращение подряд.
- Между тем, Индекс новых заказов показывает, что форвардный спрос, как ожидается, упадет до 44,0 против предыдущего выпуска 45,6.
- Заводская деятельность в США постоянно сталкивается с гневом повышения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы.
- Ожидается, что на этой неделе цена на золото будет оставаться очень активной, так как за данными по промышленным предприятиям США последуют данные об изменении занятости с помощью автоматической обработки данных (ADP), которые будут опубликованы в среду в 11:45 по Гринвичу.
- Индекс доллара США изо всех сил пытался восстановить решающее сопротивление на отметке 102,00, так как ценовой индекс личных потребительских расходов (PCE), предпочитаемый ФРС основной инструмент инфляции, снизился.
- Базовый индекс цен PCE в США вырос в июне на 0,2%, как и ожидал рынок, но остался медленнее, чем показатель 0,3%, зарегистрированный в мае. В годовом исчислении экономические данные смягчились до 4,1% против ожиданий 4,2% и предыдущего выпуска 4,6%.
- После того, как политики ФРС решили оставаться зависимыми от поступающих данных для дальнейших действий по процентным ставкам, сущность экономических показателей значительно возросла.
- На прошлой неделе данные по валовому внутреннему продукту США (ВВП) за второй квартал оставались устойчивыми на фоне жесткого рынка труда и впечатляющих потребительских расходов. ВВП США за квартал апрель-июнь вырос на 2,4% против ожиданий 1,8%.
- Несмотря на агрессивное ужесточение политики ФРС, блестящие результаты во втором квартале указывают на укрепление рынка труда и потребительского спроса.
- Политики ФРС, похоже, уверены, что экономика США не впадет в рецессию, поскольку спрос на рабочую силу остается высоким.
- Настроение потребителей значительно улучшилось в июле, достигнув самого высокого значения 71,6 с октября 2021 года, но не оправдало ожиданий 72,6.
- Ослабление инфляционного давления и благоприятные условия занятости по-прежнему способствовали улучшению настроений домохозяйств.
Технический анализ: цена на золото, похоже, поддерживается выше $1950
Цена на золото остается в боковом тренде вблизи 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около $1.955,00, поскольку инвесторы переключают свое внимание на деятельность предприятий и данные рынка труда. На часовом графике цена на золото формирует медвежью дивергенцию, которая сработает после пробоя ниже ключевой поддержки на уровне 1940,00 долларов. Происшествие того же толкнуло бы цену на золото по медвежьей траектории.
Часто задаваемые вопросы о процентных ставках
Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в виде процентов вкладчикам и вкладчикам. На них влияют базовые кредитные ставки, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение ценовой стабильности, что в большинстве случаев означает достижение уровня базовой инфляции около 2%.
Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые процентные ставки по кредитам с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция значительно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк поднимает базовые процентные ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, помогают укрепить валюту страны, поскольку они делают ее более привлекательным местом для размещения денег со стороны глобальных инвесторов.
Более высокие процентные ставки в целом сказываются на цене золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или размещать наличные деньги в банке.
Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку золото оценивается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по фондам ФРС — это ставка овернайт, по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто цитируемая основная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Он задается в виде диапазона, например 4,75–5,00 %, хотя верхний предел (в данном случае 5,00 %) является указанной цифрой.
Рыночные ожидания относительно будущей ставки по фондам ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики.