- Евро сохраняет бычий настрой по отношению к доллару США.
- Европейские рынки в понедельник торгуются с большими потерями.
- Индекс EMU Sentix восстанавливается в ноябре.
В начале недели евро (EUR) сохраняет сильный и оптимистичный прогноз по сравнению с долларом США (USD), подталкивая евро/доллар США до восьминедельного максимума около 1,0760.
Напротив, доллар сталкивается с усилением нисходящего давления, в результате чего Индекс доллара США (DXY) упасть ниже критического уровня поддержки 105,00. Это падение стоимости доллара происходит на фоне повсеместного улучшения активов, связанных с риском. Интересно, что это снижение индекса противоречит умеренному восстановлению процентных ставок в США в различные периоды погашения.
В контексте денежно-кредитной политики среди участников рынка сформировался растущий консенсус в отношении того, что Федеральная резервная система (ФРС), вероятно, сохранит свои нынешние денежно-кредитные условия неизменными в течение промежуточного периода, поскольку потенциальная возможность изменения ставок в декабре, похоже, потеряла некоторый импульс, особенно после последнего заседания FOMC и публикации в пятницу более слабых, чем ожидалось, показателей занятости в несельскохозяйственном секторе за октябрь.
Европейский центральный банк (ЕЦБ), вероятно, последует этому примеру, поскольку инвесторы теперь выступают за длительный перерыв в кампании по ужесточению политики, скорее всего, до второй половины следующего года.
По мнению спекулянтов, согласно отчету CFTC о позиционировании, чистые длинные позиции в евро выросли до пятинедельного максимума за неделю до 31 октября. В течение этого периода пара торговалась в пределах диапазона в преддверии заседания ЕЦБ и на фоне спекуляций о потенциальном повышении ставок ФРС к концу года.
Что касается данных по евро, то окончательный PMI в сфере услуг Германии составил 48,2, а по всей еврозоне — 47,8. Кроме того, доверие инвесторов, отслеживаемое индексом Sentix, улучшилось до -18,6 для евроблока в ноябре.
В США председатель FOMC Лиза Кук (постоянный избиратель, центристка) должна выступить позже на сессии.
Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: евро сейчас направляется к отметке 1,0800 и выше
- Евро надеется закрепить прорыв 1,0700 против доллара США.
- В понедельник доходности облигаций США и Германии вновь стабилизировались.
- Рынки теперь видят, что ФРС воздерживается от повышения ставок в декабре.
- ЕЦБ может продлить паузу до второго полугодия 2024 года.
- Кризис на Ближнем Востоке грозит распространиться на другие регионы.
- Банк Японии Кадзуо Уэда высказался за продолжение крупномасштабных покупок облигаций.
Технический анализ: Евро по-прежнему хорошо поддерживается на отметке 1,0500.
Пара EUR/USD ускоряет свой недавний рост и в понедельник приближается к району 1,0750.
Недельный пик 1,0767 (12 сентября) приходится на важную 200-дневную SMA на отметке 1,0805 для пары EUR/USD, а еще один недельный максимум 1,0945 (30 августа) возникает перед психологическим барьером 1,1000. За пределами этой зоны пара может столкнуться с сопротивлением на августовской вершине 1,1064 (10 августа), за которой последует недельный пик 1,1149 (27 июля) и максимум 2023 года 1,1275 (18 июля).
Продавцы, с другой стороны, вероятно, столкнутся со следующим столкновением на недельном минимуме 1,0495 (13 октября), прежде чем достигнут дна 2023 года на уровне 1,0448 (15 октября) и круглого числа 1,0400.
Между тем, ожидается, что прогноз пары останется негативным, пока она остается ниже 200-дневной SMA.
Экономика Германии: часто задаваемые вопросы
Экономика Германии оказывает значительное влияние на евро из-за своего статуса крупнейшей экономики в еврозоне. Экономические показатели Германии, ее ВВП, занятость и инфляция могут сильно повлиять на общую стабильность и доверие к евро. По мере укрепления экономики Германии она может повысить стоимость евро, в то время как в случае его ослабления верно обратное. В целом, немецкая экономика играет решающую роль в формировании силы и восприятия евро на мировых рынках.
Германия является крупнейшей экономикой еврозоны и, следовательно, влиятельным игроком в регионе. Во время кризиса суверенного долга еврозоны в 2009–2012 годах Германия сыграла решающую роль в создании различных фондов стабильности для помощи странам-должникам. После кризиса оно взяло на себя ведущую роль в реализации «Бюджетного договора» – набора более строгих правил по управлению финансами государств-членов и наказанию «долговых грешников». Германия возглавила культуру «финансовой стабильности», а немецкая экономическая модель широко использовалась в качестве образца экономического роста другими членами еврозоны.
Бунды — облигации, выпущенные правительством Германии. Как и все облигации, они выплачивают держателям регулярные проценты или купон, за которыми следует полная стоимость кредита или основная сумма при наступлении срока погашения. Поскольку Германия имеет крупнейшую экономику в еврозоне, государственные облигации других стран Европы используются в качестве ориентира. Долгосрочные облигации рассматриваются как надежная, безрисковая инвестиция, поскольку они подкреплены полной верой и кредитом немецкой нации. По этой причине инвесторы рассматривают их как безопасную гавань: они растут в цене во времена кризиса и падают в периоды процветания.
Доходность немецких облигаций измеряет годовую прибыль, которую инвестор может ожидать от владения немецкими государственными облигациями или Bunds. Как и другие облигации, Бунды выплачивают держателям проценты через регулярные промежутки времени, называемые «купоном», за которыми следует полная стоимость облигации при погашении. Хотя купон фиксирован, доходность варьируется, поскольку учитывает изменения цены облигации, и поэтому считается более точным отражением доходности. Снижение цены облигации увеличивает купон как процент от кредита, что приводит к более высокой доходности и наоборот. Это объясняет, почему доходность Бунда колеблется обратно пропорционально ценам.
Бундесбанк – центральный банк Германии. Он играет ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики в Германии и центральных банках региона в целом. Его цель — стабильность цен или поддержание инфляции на низком и предсказуемом уровне. Он отвечает за обеспечение бесперебойной работы платежных систем в Германии и участвует в надзоре за финансовыми учреждениями. Бундесбанк имеет репутацию консервативного банка, отдающего приоритет борьбе с инфляцией над экономическим ростом. Он оказал влияние на структуру и политику Европейского центрального банка (ЕЦБ).
EUROPEAN UNION 