Конечно, могли. Но будут ли они? Вероятно ли это? RSI ниже 30 вроде бы говорит об этом, но…

Есть много факторов, которые необходимо учитывать при анализе любого рынка. Взгляд на один индикатор может ввести в заблуждение. Если бы это было так просто, все сделки всегда были бы прибыльными, верно? Но это не так.

Итак, да, необходимо учитывать множество дополнительных факторов, прежде чем составить мнение о рынке. Тем не менее, давайте начнем с RSI, поскольку сейчас он, кажется, привлекает всеобщее внимание. На самом деле, какое-то время это было очень интересно, так как этот индикатор просто указывал на то, что GDXJ (прокси для акций младших горнодобывающих компаний) был самым перекупленным ЗА ГОДЫ. Буквально.

Дневной график GDXJ

Это был пик — вероятно, годовой максимум и начало огромного падения. И то, что произошло в этом месяце, явно подтверждает этот сценарий.

Теперь ETF VanEck Junior Gold Miners (NYSE :) только что коснулся своей восходящей красной линии поддержки, основанной на двух важных минимумах, и в то же время RSI на основе GDXJ (на основе дневных цен) только что опустился ниже 30. Оба являются хорошими основаниями ожидать краткосрочного восстановления этого ETF.

Таким образом, отскок, кажется, в картах. Однако, будет ли этот отскок чем-то существенным — совсем другое дело.

Видите ли, были времена, когда GDXJ двигался намного выше, основываясь на RSI на уровне 30, а были времена, когда он двигался вперед и назад, а затем снова падал.

Дело в том, что из недавних падений нынешнее движение вниз больше всего похоже на то, что мы видели год назад, более или менее в то же время года. На самом деле, даже эта самая недавняя «сезонность» предполагает, что эта аналогия здесь наиболее полезна.

Если вы посмотрите на конец апреля и начало мая 2022 года, вы увидите, что то, что произошло, ввело в заблуждение тех, кто пытался воспользоваться предполагаемым ралли. В начале RSI был очень близок к 30, а значение GDXJ было очень близко к его 200-дневной скользящей средней (красная линия) — точно так же, как мы видим сейчас.

Все, что произошло тогда, было относительно небольшим подъемом, за которым последовала еще одна мощная волна падения.

Так как это вполне вероятный исход, вопрос в том, стоит ли рисковать пропустить падение, чтобы попытаться поймать доллар или два вверх.

Я мог бы подумать об этом, если бы не проблема потолка долга.

Проблема потолка долга

На мой взгляд, мы, скорее всего, движемся к очевидному – к тому, что он будет повышен и что дефолта США не будет. А затем, когда напряженность спадет, мы можем увидеть некоторое облегчение акций, но цена на золото может снизиться. В конце концов, зачем владеть активом-убежищем, если риск дефолта был нейтрализован? Конечно, есть много других причин, но поскольку этот риск ниже, то и желание купить золото, скорее всего, будет ниже (а желание его продать, скорее всего, будет выше).

По мере того, как мы движемся к вышеизложенному, на рынок может попасть всевозможная информация, так что инвесторам может стать «очевидно», что «все хорошо» со дня на день.

И поэтому я думаю, что большое ралли здесь маловероятно.

Будут времена, когда краткосрочная перспектива изменится надежным образом, но текущая ситуация таковой не является. Конечно, это только мое мнение и мой подход – не стесняйтесь корректировать свои торговые позиции так, как считаете нужным, исходя из своего торгового подхода.

В GDXJ присутствует еще одно самоподобие, которое видно в почасовой перспективе.

Взгляд на младших горняков

Я уже некоторое время описывал сходство между сегодняшним днем ​​и падением в январе/феврале, и действительно, GDXJ снижался в соответствии с ним.

Красные и оранжевые стрелки обозначают особенно характерные и похожие точки во время обоих движений вниз. Быстрые отскоки и ежечасные всплески объема замечательно сочетаются друг с другом. Оранжевые стрелки подчеркивают, что то, что мы только что видели вчера, также является тем, что мы видели в середине февраля.

Если это самоподобие, вероятно, продолжится (а история имеет тенденцию рифмоваться), то мы, вероятно, увидим паузу и некоторую торговлю туда-сюда, но не обязательно крупный подъем.

А учитывая ситуацию с потолком долга, большим сюрпризом, скорее всего, станет обратная сторона.

Предыдущий график GDXJ ETF показывает, что через каждые несколько долларов в GDXJ имеется довольно много уровней поддержки, однако уровни поддержки не обязательно совпадают.

Одна вещь, которая выделяется, — это восстановление Фибоначчи на 61,8%, близкое к мартовскому дну (чуть ниже 33 долларов). Если мы доберемся до этого быстро, это может быть хорошей возможностью зафиксировать прибыль с текущих коротких позиций в GDXJ (как мы только что сделали в случае с предыдущей короткой позицией в FCX) и, возможно, открыть длинную позицию на очень короткое время ( сосредоточившись на легкой части подъема, как мы делали в предыдущих прибыльных длинных позициях).