Делиться:

• Восходящий тренд цен на золото продолжается, несмотря на снижение волатильности.
• Данные по инфляции PCE в США, опубликованные в пятницу, имеют огромное значение для рынка.
• Ставки Федеральной резервной системы на будущее повышение ставок формируют рынки драгоценных металлов.

Цена на золото (XAU/USD) продолжает торговаться в рамках уверенного восходящего тренда, даже в более спокойную неделю на финансовых рынках. Ситуация может снова стать оживленной в пятницу, поскольку рынок готовится к выпуску крупнейших данных за неделю, данных по инфляции личных потребительских расходов (PCE) в США, которые должны быть опубликованы в 12:30 по Гринвичу.

Показатели инфляции PCE в США имеют решающее значение для инвесторов в золото

Данные PCE США являются предпочтительным индикатором инфляции Федеральной резервной системы, и рынки тщательно изучат эти цифры, чтобы начать выяснять шансы на очередное повышение процентной ставки ФРС на следующем заседании FOMC 3 мая. Рыночные ожидания мартовских показателей составляют 4,7. % для ежегодного основного показателя PCE и 0,4% для ежемесячного изменения. Любое существенное расхождение с этими цифрами, безусловно, повлияет на ситуацию на финансовом рынке.

Консенсус данных по инфляции PCE в США и предыдущие цифры (источник: экономический календарь FXStreet)

Такое развитие имеет решающее значение для инвесторов в золото, поскольку блестящий металл движется в направлении, противоположном процентным ставкам, которые сильно коррелируют с доходностью казначейских облигаций США и долларом США. Когда доходность и доллар США выше, это снижает стоимость золота, поскольку драгоценные металлы не имеют доходности и оцениваются в долларах США.

Матиас Салорд, старший аналитик FXStreet, объясняет, как более низкий, чем ожидалось, выпуск PCE может принести пользу золотым быкам, нанеся ущерб доходности доллара США и казначейских облигаций США:

Наоборот, если Core PCE снизится, это станет отличной новостью для ФРС, но не для доллара. Признаки того, что инфляция продолжает замедляться, ослабили бы давление на ФРС, заставляющее ее делать больше. Доходность облигаций США может возобновить падение, а доллар США обновит месячные минимумы.

Ограничена ли цена золота, несмотря на недавнее ралли?

Восходящий тренд цены на золото замедлился в последние дни, но быки по-прежнему сохраняют преимущество, а на момент написания блестящий металл комфортно торгуется выше 1970 долларов.

Стратеги ANZ Bank проанализировали текущую тенденцию к золоту и считают, что цена на яркий металл ограничена, поскольку они ожидают, что Федеральная резервная система по-прежнему будет повышать процентные ставки еще один или два раза в этом году:

«Золото хорошо поддерживается опасениями рецессии в США, ослаблением инфляционного давления и более мягкой денежно-кредитной политикой. Тем не менее потенциал роста в ближайшей перспективе выглядит ограниченным на фоне снижения банковских рисков и дальнейшего повышения ставок ФРС».

Цена на золото может достичь отметки в 2000 долларов из-за более низкой, чем ожидалось, инфляции PCE

Золото торгуется в рамках уверенного восходящего тренда, формируя относительные максимумы и минимумы на нескольких таймфреймах. Несмотря на то, что движение цены XAU/USD успокоилось на этой неделе из-за ослабления опасений банков и мягкого экономического календаря, оно нашло прочную поддержку на уровне восстановления Фибоначчи 23,6% после ралли 8-17 марта в начале недели. С тех пор быки по золоту медленно возобновили восходящий тренд в преддверии важных данных по инфляции PCE в США.

Ближайшая цель сопротивления для золотых быков находится на раунде и психологическом уровне в 2000 долларов, который уже три раза за последние 10 дней был трудным уровнем для преодоления. Это может быть достигнуто при более низком, чем ожидалось, выпуске PCE в США. Поскольку индекс относительной силы (RSI) все еще не достигает зоны перекупленности, это добавляет доверия к такому потенциальному ралли (конечно, всегда зависит от данных).

С другой стороны, более высокий, чем ожидалось, предпочтительный показатель инфляции ФРС может спровоцировать коррекцию яркого металла, и немедленная поддержка вернется к вышеупомянутой 23,6%-ной коррекции Фибоначчи, расположенной на уровне 1951 доллара.

Дневной график цены на золото