Ф ИЛИ ГОД иностранные компании отчаянно пытались проникнуть в Китай и столкнулись с огромными бюрократическими препятствиями на своем пути. Сейчас многие уходят. За последние 12 месяцев несколько иностранных юридических фирм закрыли некоторые или все свои китайские офисы. Американская компания Orrick, Herrington & Sutcliffe заявила 22 марта, что закроет шанхайский офис, открытый 20 лет назад. Другая компания, Akin Gump Strauss Hauer & Feld, планирует вообще покинуть Китай в этом году. Некоторые глобальные инвестиционные банки сокращают свой китайский персонал. То же самое можно сказать и о нескольких крупных бухгалтерских компаниях и группах комплексной проверки. В 2023 году прямые иностранные инвестиции в Китай упали до самого низкого уровня за 30 лет.

Одной из причин изменения взглядов иностранцев является плачевное состояние китайской экономики. Из 18 крупнейших транснациональных компаний, сообщающих о своих доходах в Китае, у 13 годовая выручка там упала в 2023 году. Qualcomm и Samsung, два технологических гиганта, зафиксировали падение продаж более чем на 20%. За первые шесть недель 2024 года Apple продала почти на четверть меньше iPhone, чем за тот же период годом ранее. В феврале Tesla продала на 19% меньше электромобилей. Слабые продажи в Китае являются основной причиной того, что Kering, французский владелец Gucci, рассчитывал в первом квартале продать в Азии на пятую часть меньше своих продаж.

Председатель Си Цзиньпин и Коммунистическая партия хорошо осведомлены об этих проблемах. И они заботятся. По крайней мере, такое послание громко транслировалось на Форуме развития Китая ( CDF ) в Пекине 24-25 марта, а несколько дней спустя повторился на Боаоском форуме, (менее снежном) ответе Китая Давосу. Настроение на обоих слетах было явно лучше, чем в прошлом году, когда оно было испорчено предполагаемым китайским шпионским воздушным шаром, пролетавшим над Америкой, а затем был сбит по приказу президента Джо Байдена. Многие западные корпоративные шишки, которые остались в стороне, вернулись; в Пекин прибыли более 80 иностранных руководителей, в том числе немало американцев. В Боао высокопоставленный чиновник пообещал, что Китай облегчит перемещение капитала в страну и из нее. Двумя днями ранее на отдельном мероприятии Си Цзиньпин заверил горстку американских Генеральный директор Смысл в том, что Китай продолжит реформы и открытость.

Участники сообщают, что Си Цзиньпин и партийные чиновники сейчас делают больше, чем за последние четыре года, чтобы подчеркнуть, что Китай по-прежнему открыт для бизнеса – приятное изменение после нескольких лет пандемии, когда его лидеры усердно изолировали себя от внешнего мира. «По крайней мере, встречи показали, что есть сильное желание общаться», — говорит босс, посетивший встречу. CDF и в этом году и в прошлом. Ранее в марте Государственный совет, кабинет министров Китая, обнародовал «план действий» из 24 пунктов по привлечению иностранных инвестиций. Он включал в себя знакомые идеи, такие как защита интеллектуальной собственности и продвижение торговых соглашений, а также долгожданные дополнения, такие как содействие трансграничным потокам данных. Несколько недель спустя главный интернет-регулятор смягчил некоторые обременительные правила в отношении данных, которые в последние два года заставляли иностранных бизнесменов нервничать из-за таких рутинных вещей, как отправка электронных писем коллегам за границу.

Проблема в том, что желание Си Цзиньпина привлечь обратно иностранный бизнес сталкивается с другими его целями. Наблюдатели описывают его модель лидерства как «желание того, того и другого». Иностранные компании должны вести бизнес в Китае, но держать руки подальше от китайских данных. Транснациональные корпорации должны удвоить свою ставку на Китай, а отечественные бренды должны дать им возможность заработать деньги. Технологическая отрасль Китая должна отделиться от Запада, одновременно привлекая западные инвестиции. И глобальному бизнесу все это должно понравиться, не говоря уже о том, что это противоречит их коммерческим интересам.

Марксистские теории, которые любит превозносить Си Цзиньпин, возможно, смогут разрешить эти противоречия. Но капиталисты видят компромиссы и выбор. А бизнес-логика все чаще говорит в пользу большей осмотрительности в отношении Китая.

Рассмотрим потоки данных. Регулирующие органы, возможно, ослабили некоторые ограничения, но за несколько недель до этого они ужесточили другие, обновив закон о государственной тайне впервые с 2010 года. Теперь закон распространяется на «рабочую тайну» или информацию, которая «не является государственной тайной, но может вызвать определенные неблагоприятные последствия». если утечка». Расплывчатая формулировка дает органам безопасности широкие полномочия рассматривать любое общение между иностранцами и китайскими сотрудниками как потенциальное нарушение. 28 марта, как иностранный Генеральный директор Пообщавшись с партийными боссами в Боао, Министерство государственной безопасности выпустило шестиминутное обучающее видео. В нем иностранные инвесторы убеждают китайскую инжиниринговую компанию позволить иностранной фирме, занимающейся комплексной экспертизой, провести расследование. Руководитель компании путешествует во времени, чтобы навестить заключенную в тюрьму версию себя из будущего, которая предупреждает его не передавать следователям секреты компании. Когда в действительности они просят его поделиться конфиденциальной информацией, просвещенный руководитель вместо этого сообщает об этом властям.

Испуганный

Уроки фильма столь же сложны, как и актерское мастерство. Для китайских зрителей это означает, что иностранные инвесторы и консультанты могут работать на враждебные иностранные правительства, и им нельзя доверять. Иностранцам не следует слишком внимательно изучать очевидные материальные проблемы, такие как уязвимость цепочки поставок компании или ее связи с государством, которые могут сделать бизнес уязвимым для западных санкций.

Любое подобное расследование китайской промышленности по производству микросхем, которая является большой мишенью американских ограничений, уже давно вызывает гнев партии. Сейчас менее чувствительные отрасли, такие как электромобили ( ЕВ s), батареи, возобновляемые источники энергии и биотехнологии также становятся все более недоступными. Китайские руководители пекинского филиала климатической консалтинговой компании недавно были допрошены агентами службы безопасности о том, какую информацию они собирают о местных фирмах и каким иностранным организациям они ее разглашают. Допрос стал неожиданностью, поскольку организация, казалось бы, пользовалась сильной поддержкой со стороны китайских экологических регулирующих органов. Инцидент привел к тому, что компания сократила свои операции в Китае и попыталась устранить линии подчинения между сотрудниками, базирующимися в Китае и в других странах.

Еще одной причиной, по которой иностранцы пересматривают свое мнение о Китае, является ужесточение местной конкуренции, во многом благодаря поддержке государства, так или иначе. Государственная поддержка производителей ЕВ Батареи, солнечные панели и ветряные турбины создали переизбыток предложения и привели к снижению цен. Это стало благословением для иностранных импортеров комплектующих китайского производства. Для транснациональных корпораций, пытающихся конкурировать в Китае, это стало проклятием. Говорят, что прибыль от продаж электролизеров, громоздких машин, используемых для производства водорода, за последние месяцы упала почти до нуля. В марте БИД китаец ЕВ гигант и давний получатель государственной щедрости, снизил цену своего компактного электромобиля всего до 9700 долларов, увековечив ценовую войну, которая вынудила Tesla продать свой ЕВ s за меньшие деньги. Иностранные промышленные фирмы сталкиваются с сотнями местных конкурентов, которые, судя по всему, работают в убыток. В 2023 году 22% промышленных компаний Китая потеряли деньги, что является рекордным показателем.

Чиновники также называют сочетание национальной безопасности и национальной гордости причиной выбора китайской продукции вместо западной. Apple должна бороться не только с унылыми потребителями, но и с новой линейкой смартфонов от Huawei, китайского технологического чемпиона, на которого напали американские санкции, а также с государственными служащими и сотрудниками государственных компаний, которым советуют не покупать iPhone, чтобы они не содержали бэкдоров. с помощью которого американское правительство может украсть информацию. Teslas запретили въезжать в некоторые правительственные учреждения и аэропорты на том основании, что они снимают окружающую обстановку. Госпредприятиям и госорганам поручено заменить чипы Intel и АМД две американские фирмы по производству полупроводников, а также китайские компании к 2026 году. Они также должны поэтапно отказаться от программного обеспечения Microsoft Office в течение следующих нескольких лет.

Для многих иностранцев преодоление этих препятствий может оказаться ценой, которую стоит заплатить. В опросе 354 транснациональных корпораций, проведенном банком Morgan Stanley, две трети иностранных фирм с оптимизмом смотрели на Китай в последнем квартале 2023 года, что является максимальным показателем за два года и выше минимума в 46% в первом квартале 2022 года. Для некоторых компаний Китай является местом, где они могут повысить свою конкурентоспособность: если они смогут добиться успеха там, они смогут добиться успеха где угодно. Многие хотят сохранить доступ к обширному рынку и производственной базе Китая. 21 марта с большой помпой Тим Кук, сторонник Apple, открыл новый флагманский магазин в Шанхае и подтвердил, что «в мире нет более важной цепочки поставок, чем Китай». Чтобы донести эту мысль, несколько дней спустя он заявил аудитории в CDF в Пекине: «Я люблю Китай и людей».

Однако для многих западных ушей приверженность Си Цзиньпина принципам открытости звучит все более пустословием. Его режим может повторять подобные фразы лишь определенное количество раз, прежде чем вы станете циничным, говорит усталый руководитель китайского филиала транснациональной корпорации. В долгосрочной перспективе избыток иностранного цинизма может оказаться даже более разрушительным для экономики Китая, чем перенасыщение ЕВ и электролизеры. ■

Чтобы быть в курсе самых важных событий в сфере бизнеса и технологий, подпишитесь на Bottom Line, наш еженедельный информационный бюллетень, предназначенный только для подписчиков.