Среда, окружающая стартапы, быстро изменилась даже во время COVID-19, например, увеличение инвестиций в финтех, быстрый рост NFT и диверсификация выходов. В этом отчете в основном обобщены глобальные тенденции стартапов с 2021 по первую половину 2022 года из различных источников.

Инвестиции в развивающуюся область финансовых технологий

Инвестиции в стартапы, такие как стартапы 2021 года, значительно увеличились. По данным Preqin, британской фирмы, которая анализирует глобальные альтернативные инвестиционные тенденции, глобальные венчурные инвестиции (ВК) в 2021 году достигнут 658,6 млрд долларов, что на 96% больше, чем в 2020 году, примерно вдвое (см. график 1). По области информация и связь являются наиболее распространенными, составляя более 40% от общего числа. За ними следуют здравоохранение и финансовые/страховые услуги. Объем инвестиций, особенно в отношении финансовых/страховых услуг, с 2020 года увеличился более чем в три раза. Это связано с повышенным спросом на мобильный банкинг и безналичные платежи из-за воздействия нового коронавируса, и эта же тенденция сохранится в 2022 году.

Источник: Создано из Preqin

Кроме того, в 2021 году возросло внимание к невзаимозаменяемым токенам (NFT: Non-Fungible Token), и 2021 год был назван «первым годом NFT». По данным Statista, в 2021 году рынок NFT вырастет до 14 миллиардов долларов, что примерно в 200 раз больше, чем в предыдущем году. NFT — это криптографическая технология, которая может доказать уникальность и право собственности на цифровые активы и т. д. В последние годы возлагаются большие надежды на такие области, как цифровое искусство и игры. Глядя на разбивку сегментов рынка NFT, коллекционные коллекции составляют около половины (51,0%), за ними следуют игры (15,4%) и произведения искусства (15,1%) (см. рис. 2). Adidas (спортивные товары), Microsoft (программное обеспечение), McDonald’s (рестораны), L’Oreal (косметика), Shopify (EC) и другие крупные игроки в каждой отрасли объявили, что они активно внедряют систему, и ее использование распространяется. .

Примечание. Предметы коллекционирования — это NFT и коллекции с высокой степенью коллекционирования. Полезность относится к токенам NFT с высокой полезностью.
Источник: создано из Statista.

Наступление 2022 года, вторжение России в Украину, сбои в цепочках поставок, локализованное управление блокадой городов из-за новой короны, высокая инфляция и сопутствующие меры по ужесточению денежно-кредитной политики в крупных странах станут большим шоком для рынка. Хотя он остается на высоком уровне по сравнению с периодом до 2020 года, в этих условиях объем венчурных инвестиций в первом квартале 2022 года упал на 6,5% в годовом исчислении. «Рост глобальных процентных ставок и геополитическая напряженность замедлят скорость инвестиций в 2022 году», — прогнозирует Прекин.

С увеличением венчурных инвестиций в 2021 году растет и количество стартапов с рыночной капитализацией от 1 миллиарда долларов, так называемых «единорогов». Количество единорогов в мире достигнет 1156 на конец июня 2022 г., что значительно больше по сравнению с 435 на конец 2020 г. (см. рис. 3). После 2021 года примерно каждый четвертый стартап, ставший единорогом, будет работать в финтех-секторе. Stripe (США), которая управляет услугами онлайн-платежей, и Chime (США), которая управляет мобильными банками, быстро росли. Если посмотреть на количество единорогов по странам, то в США их подавляющая доля составляет 53,4%. ByteDance (Китай), которая управляет Tiktok, имеет наибольшую рыночную капитализацию в 140 миллиардов долларов, за ней следует космическая компания SpaceX (США) со 125 миллиардами долларов.

Источник: подготовлено CBinsights (30 июня 2022 г.).

Разнообразные выходы

Слияния и поглощения являются основным методом выхода для стартапов в других странах и регионах, кроме Японии, но в последние годы не только IPO (первоначальные листинги акций) в своих странах, но и листинги на зарубежных фондовых рынках и т. д. демонстрируют размах.

В Соединенных Штатах с новой короной метод листинга через специальную компанию по приобретению (SPAC) привлек внимание. Это включает в себя размещение на фондовом рынке специальной компании по приобретению, которая не занимается конкретным бизнесом и нацелена только на приобретение частной компании или бизнеса, а затем приобретает компанию, у которой есть реальный бизнес.Это метод распределения акций компаний, не зарегистрированных на бирже. в продаже. Поскольку выйти на биржу можно быстрее, чем с помощью обычного процесса, количество стартапов, которые изо всех сил пытались собрать средства из-за коронного кризиса, увеличилось, используя этот метод для выхода на биржу.

Кроме того, есть шаги из других стран для листинга на рынке США.Например, крупнейший южнокорейский онлайн-ритейлер Coupang был зарегистрирован на Nasdaq в марте 2021 года, а сингапурское приложение для заказа такси Grab – на Nasdaq в декабре того же года. (см. Таблицу 1). Grab станет крупнейшим из когда-либо зарегистрированных через SPAC. Китайское приложение для заказа такси Didi стало публичным на Нью-Йоркской фондовой бирже в июне 2021 года, но будет исключено из листинга в мае 2022 года. Интернет-регуляторы Китая, опасающиеся утечки водительских и пользовательских данных, начали проверку и запросили исключение из списка по соображениям национальной безопасности.

Примечание 1. Все листинги представлены на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).
Примечание 2: Tekidoku Shuko будет исключен из списка в мае 2022 года.
Источник: создано с веб-сайтов Crunchbase и компаний.

Есть также случаи, когда японские фондовые биржи выбираются в качестве источника финансирования IPO. Было проведено шесть IPO компаний, которые Токийская фондовая биржа определяет как «трансграничные компании» (см. примечание к Таблице 2). Иностранные компании, особенно стартапы из Восточной Азии, котируются на Токийской фондовой бирже, что делает их присутствие новым вариантом выхода из Азии. Axesia и HOUSEI из Китая, YCP Holdings Limited и Omni Plus System Limited из Сингапура, Apia Group из Тайваня и Hybrid Technologies из Вьетнама были зарегистрированы на TSE (рынок роста) (см. Таблицу 2).

Примечание. Компания, зарегистрированная на бирже, является «трансграничной компанией» по определению JPX. Например, компания, зарегистрированная в иностранном государстве (иностранная компания), компания, ранее зарегистрированная в иностранном государстве (инверсионная компания), японская компания с иностранным генеральным директором и т. д. Все компании, зарегистрированные в 2021 году, перейдут на растущий рынок.
Источник: данные Японской фондовой биржи (JPX) и веб-сайт каждой компании.

Правительство Японии укрепляет систему поддержки стартапов

С другой стороны, глядя на японские стартапы, хотя количество стартапов и венчурных инвестиций в Японии растет, количество стартапов, которые активно работают по всему миру, все еще невелико. Количество единорогов в Японии составляет всего 0,5% от мирового рынка, при этом 6 компаний. Причины этого включают небольшой объем венчурных инвестиций по отношению к ВВП (Примечание 2) и низкие барьеры для IPO на внутренних рынках, таких как Токийская фондовая биржа. Количество IPO в 2021 году составило 136 компаний, что на 33,3% больше, чем в предыдущем году, и 93 компании были зарегистрированы на материнском рынке (в настоящее время рост), что является рекордно высоким показателем (см. Рисунок 4). Однако многие компании отложили свои IPO в 2022 году из-за опасений по поводу замедления экономического роста из-за резкого роста цен на нефть и карантина в Шанхае.

Привлечение средств посредством IPO и повышение общественного доверия являются важными факторами корпоративного роста. Хироаки Изума, имеющий опыт запуска CVC (корпоративный венчурный капитал) в Силиконовой долине, сказал в интервью JETRO («Эксперты на переднем крае чистых технологий в Силиконовой долине»): «Японские стартапы находятся под давлением со стороны венчурных капиталистов. На самом деле, 90% японских стартапов стали публичными. Если они станут публичными в Японии на раннем этапе, венчурная сторона сможет вернуть свои инвестиции, но стартап добьется успеха только в Японии.» ing.

Источник: создано Japan Exchange Group.

Администрация Кишиды позиционирует 2022 год как «первый год создания стартапов» и установила политику по формулированию «5-летнего плана развития стартапов» к концу года. Цель состоит в том, чтобы увеличить количество стартапов в десять раз за пять лет. В 2021 году для глубоких технологий, в которые сложно окупить инвестиции за короткий период времени, будет введена «система долговых гарантий для частных кредитов предприятиям глубоких технологий» и «зарубежное финансирование за счет фондов», направленные на продвижение глобальных открытых инноваций между отечественными и будут реализованы зарубежные компании.Также были запущены новые меры государственной поддержки, такие как специальные меры по инвестиционному регулированию. Что касается мер государственной поддержки, в дополнение к поддержке каждого этапа финансирования от раннего этапа до более позднего (Примечание 4), он почти завершен, например, снижение предпринимательского риска, укрепление экосистем и поддержка зарубежной экспансии.

Предпринимательская среда Японии по-прежнему сталкивается с проблемами, но среда, окружающая стартап-экосистему, неуклонно улучшается. Мы достигли стадии, когда мы рассматриваем не только стремление к раннему листингу в Японии, но также расширение и расширение игрового поля в глобальном масштабе в качестве одного из вариантов за счет использования ряда мер поддержки и зарубежных инвесторов.

Для получения информации о мерах поддержки см. «Политику METI для стартапов — Список политик поддержки стартапов Министерства экономики, торговли и промышленности —», составленный Министерством экономики, торговли и промышленности.Смотрите также.