- Пара EUR/USD резко восстанавливается с уровня ниже 1,0700 после оптимистичных данных по ВВП Еврозоны в первом квартале и устойчивых данных по инфляции.
- Сильные данные по еврозоне вызвали обеспокоенность по поводу снижения ставок ЕЦБ с июня.
- Доллар США восстанавливается на фоне осторожности перед политическим решением ФРС.
Пара EUR/USD резко откатилась от уровня ниже 1,0700 на европейской сессии во вторник, поскольку предварительные данные Еврозоны по инфляции за апрель и данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал превзошли консенсус. Ежегодно Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) неуклонно рос и соответствовал оценкам, в то время как базовый HCPI, который исключает цены на продукты питания и энергоносители, снижался более медленными темпами.
Экономика еврозоны выросла более высокими темпами — 0,3% в первом квартале, хотя Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохраняет свою основную ставку рефинансирования на историческом максимуме в 4,5%.
Резкое восстановление евро после публикации ключевых экономических показателей предполагает, что уверенность инвесторов в том, что ЕЦБ собирается снизить процентные ставки с июня, будет значительно подорвана. Спекуляции о снижении процентных ставок ЕЦБ с июня окажутся под влиянием того момента, когда политики разделились во мнениях относительно продления кампании по снижению ставок до следующих заседаний в этом году.
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: EUR/USD восстанавливается после оптимистичных данных по Еврозоне
- Пара EUR/USD резко отскочила от решающей поддержки 1,0700 после того, как Евростат сообщил, что инфляция в апреле оставалась выше, чем ожидалось, а ВВП в первом квартале превзошел оценки. Общий уровень инфляции в еврозоне вырос в соответствии с консенсусом и предыдущим значением в 2,4%. Годовая базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, росла более высокими темпами — 2,7% по сравнению с оценками в 2,6%, но замедлилась по сравнению с предыдущим значением в 2,9%.
- Ежемесячная общая и базовая инфляция выросли на 0,6% и 0,7% соответственно. Экономика еврозоны выросла высокими темпами в 0,3% в первом квартале, превысив ожидания в 0,1% и стагнацию в последнем квартале 2023 года. Ежегодные темпы роста ВВП в первом квартале вдвое превысили ожидания в 0,2%.
- Ожидается, что более сильная, чем ожидалось, предварительная инфляция в апреле в сочетании с устойчивым ростом ВВП в первом квартале не окажет существенного влияния на ожидания снижения ставок Европейским центральным банком, которое финансовые рынки, как ожидается, начнут в июне.
- По другую сторону Атлантики доллар США резко восстанавливается, поскольку настроения рынка остаются безрисковыми в преддверии решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которое будет объявлено в среду. Индекс доллара США (DXY) восстанавливается с отметки 105,50, но остается внутри двухнедельного торгового диапазона 105,40-106,50. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25%-5,50% в шестой раз подряд, поскольку ценовое давление в США остается неизменно высоким из-за сильного роста заработной платы.
- ФРС, скорее всего, поддержит сохранение процентных ставок на текущем уровне дольше, пока не появится большая уверенность в том, что инфляция устойчиво вернется к желаемому целевому уровню в 2%. Инвесторы будут следить за тем, сохранит ли ФРС свои три прогноза по снижению ставок на этот год, представленные в марте.
- Помимо политического решения ФРС в среду, инвесторы также сосредоточат свое внимание на изменениях в сфере занятости в США от ADP и отчете ISM по индексу менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) за апрель.
Технический анализ: EUR/USD обнаруживает сильный покупательский интерес в районе 1,0700
Пара EUR/USD уверенно отскакивает от уровня поддержки круглого уровня 1,0700. Основная валютная пара пытается прорваться выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,0725.
Панорамный вид пары EUR/USD указывает на резкое снижение волатильности из-за формирования симметричного треугольника на дневном таймфрейме. Наклоненная вверх граница фигуры «треугольник» проведена от минимума 3 октября на отметке 1,0448, а нисходящая граница расположена от максимума 28 декабря около отметки 1,1140.
14-периодный индекс относительной силы (RSI) смещается в диапазон 40,00-60,00, что указывает на нерешительность участников рынка.
Евро: часто задаваемые вопросы
Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Публикация данных отражает состояние экономики и может повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.
EUROPEAN UNION 