Делиться:

• Пара EUR/USD достигла нового недельного максимума в четверг, хотя и не получила последующих покупок.
• Ястребиные ожидания ФРС оживляют спрос на доллар США и действуют как встречный ветер для основных валют.
• Ставки ЕЦБ на снижение ставок еще больше подрывают евро и поддерживают перспективы более глубоких потерь.

Пара EUR/USD не смогла сохранить свой скромный внутридневной рост ближе к отметке 1,0800, новому недельному максимуму, и торгуется на нейтральной территории в первой половине европейской сессии в четверг. Укрепляющиеся ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки в начале второго квартала, затмевают недавние ястребиные высказывания членов Совета управляющих и продолжают подрывать евро. Это, наряду с появлением некоторых покупок доллара США (USD), действует как встречный ветер для валютной пары.

На фоне менее мягкого взгляда Федеральной резервной системы (ФРС) на процентные ставки, множество влиятельных членов FOMC выступили против рыночных ставок на более агрессивное смягчение политики в 2024 году. Это по-прежнему поддерживает повышенную доходность казначейских облигаций США и помогает доллару США останавливая падение коррекции на этой неделе от самого высокого уровня почти за три месяца. Тем не менее, надежды на неизбежное изменение политики ФРС, а также основополагающий бычий тон вокруг фондовых рынков могут ограничить дальнейший рост доллара-убежища.

Это делает разумным дождаться некоторых последующих продаж, прежде чем готовиться к возобновлению недавней нисходящей траектории пары EUR/USD, наблюдаемой в течение последнего месяца или около того. Трейдеры теперь ожидают публикации еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые, наряду с запланированными выступлениями президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, могут оказать поддержку доллару. Однако в центре внимания по-прежнему будут данные по потребительской инфляции в США, которые будут опубликованы на следующей неделе, и которые повлияют на будущие политические решения ФРС и дадут некоторый значимый стимул для основного рынка.

Daily Digest Движущие силы рынка: теряет обороты на фоне восстановления спроса на доллар США и мягких ожиданий ЕЦБ

• Пара EUR/USD приостановила свое восстановление от почти трехмесячного минимума, достигнутого ранее на этой неделе, на фоне появления некоторых покупок доллара США в четверг.
• Доходность облигаций США остается высокой на фоне снижения ставок на досрочное и резкое снижение процентных ставок Федеральной резервной системой в 2024 году и поможет восстановить спрос на доллар США.
• Некоторые члены FOMC, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла, не видят необходимости срочного снижения стоимости заимствований, предполагая, что снижение ставок маловероятно до майского заседания.
• Пауэлл разбил все оставшиеся надежды на мартовское снижение ставок и заявил в воскресенье, что центральный банк может проявлять осмотрительность при принятии решения о том, когда начинать смягчение политики на фоне сильной экономики.
• Член правления Федеральной резервной системы Адриана Куглер заявила в среду, что она с оптимизмом смотрит на то, что рост инфляции продолжится, но не стала называть график цикла смягчения ставок.
• Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз отметила, что инфляция замедлилась быстрее, чем ожидалось, но добавила, что центральный банк хочет большей определенности, прежде чем он начнет снижать ставки.
• Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что чиновники хотели бы увидеть данные по инфляции еще за несколько месяцев, и добавил, что в 2024 году будет уместно два-три сокращения.
• Президент ФРБ Ричмонда Том Баркин заявил, что для центрального банка было бы хорошей идеей не торопиться со снижением ставок, учитывая неопределенность относительно того, куда движется экономика США.
• Рынки, однако, по-прежнему рассчитывают на пять снижений ставок в ходе семи оставшихся заседаний FOMC в этом году, что может ограничить дальнейший рост доллара США.
• Поскольку инфляция в еврозоне приближается к 2%, ожидается, что первое снижение процентной ставки Европейского центрального банка произойдет раньше, чем ожидалось, возможно, в следующем квартале.
• Экономический список США в четверг включает публикацию обычных еженедельных данных о первичных заявках на пособие по безработице, которые, наряду с данными Fedspeak, окажут влияние на доллар США и дадут новый импульс.

Технический анализ: Быки, похоже, по-прежнему имеют преимущество, пока находятся ниже 100-дневной SMA.

С технической точки зрения пара EUR/USD продолжает борьбу за преодоление 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Вдобавок к этому, внутридневной откат от отметки 1,0800 предполагает, что недавний нисходящий тренд от максимума месячных колебаний в декабре еще далек от завершения. Тем не менее, по-прежнему будет разумно дождаться последующих продаж, прежде чем готовиться к дальнейшему снижению.

В то же время, область 1,0745-1,0740, вероятно, защитит от немедленного снижения перед областью 1,0725-1,0720 или многомесячным минимумом и отметкой 1,0700. Убедительный прорыв ниже последнего будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и сделает пару EUR/USD уязвимой для дальнейшего ускорения падения к поддержке 1,0665-1,0660. Спотовые цены могут в конечном итоге упасть до области 1,0620-1,0615 и круглой фигуры 1,0600.

С другой стороны, импульс выше отметки 1,0800, вероятно, встретится с новым предложением вблизи очень важной 200-дневной SMA, которая в настоящее время привязана к региону 1,0830-1,0835. За этим следует нисходящая линия тренда месячной давности, около середины 1,0800. Устойчивое усиление, выходящее за пределы последнего, может сместить краткосрочную предвзятость в пользу быков и спровоцировать агрессивное закрытие коротких позиций по паре EUR/USD, что позволит ей вернуть себе отметку 1,0900.