• Утром в среду пара EUR/USD поднялась выше ключевого психологического уровня 1,0700.
• Более слабые, чем ожидалось, данные PMI США во вторник подорвали доллар США и способствовали восстановлению.
• Модель «медвежьего флага» пары EUR/USD деформируется, ставя под сомнение ее обоснованность.

Пара EUR/USD торгуется на отметке 1,0700 в среду после того, как более слабый, чем ожидалось, рост частного сектора и деловая активность в США разрушили миф об экономической исключительности США, оказывая давление на доллар США (USD).

Пара EUR/USD получила еще один небольшой рост после публикации позитивных экономических настроений в Германии. Данные опроса IFO за апрель показали больший, чем ожидалось, рост компонентов делового климата (89,4) и текущей оценки (88,9), в то время как ожидания выросли до 89,9 в соответствует оценкам.

Пара EUR/USD восстанавливается на фоне более слабых, чем ожидалось, данных из США

Пара EUR/USD преодолела верхнюю границу своего семидневного диапазона рано утром в среду после того, как доллар потерял расположение трейдеров. Тем временем евро (EUR) показал себя лучше на фоне роста в секторе услуг, показанного во вторник в лучших, чем ожидалось, данных PMI в сфере услуг еврозоны HCOB за апрель.

Для сравнения, индексы PMI в США в апреле упали как для сферы услуг, так и для обрабатывающей промышленности, что застало инвесторов врасплох и показало, что экономика не справляется так хорошо, как считалось ранее, под гнетом относительно высоких процентных ставок.

Устойчивая динамика цен в секторе услуг как в США, так и в Европе отсрочила время, к которому Федеральная резервная система (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ), как ожидается, снизят процентные ставки. В то время как чиновники ЕЦБ, кажется, довольно едины в своем желании снизить базовую ставку по кредитам ЕЦБ в июне, чиновники ФРС становятся все более неопределенными в отношении того, когда они могут рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок.

Поскольку ожидание более низких процентных ставок обесценивает валюту, отсутствие приверженности представителей ФРС по сравнению с их коллегами из ЕЦБ стало основным катализатором опережающего роста доллара США в последние недели и медвежьего импульса пары EUR/USD.

Однако более высокие, чем ожидалось, предварительные данные PMI в сфере услуг в еврозоне, опубликованные во вторник, вселяют некоторые сомнения в уверенность в том, что ЕЦБ действительно продолжит снижение ставок в июне.

В среду член управляющего совета ЕЦБ и президент Бундесбанка Йоахим Нагель отразил это сомнение, заявив, что «инфляция в сфере услуг остается высокой, обусловленная продолжающимся сильным ростом заработной платы», и из-за этого он не был убежден, что инфляция падает устойчивым образом и, следовательно, не мог «предварительно принять на себя определенную ставку».

Это означает, что больший вес будет придан определяющим данным для принятия решения, а именно, по словам президента ЕЦБ Кристин Лагард, данным о росте заработной платы в еврозоне за первый квартал.

Трейдеры EUR/USD теперь будут оценивать комментарии представителей ЕЦБ в среду. Тем временем в США данные о товарах длительного пользования дополнят картину того, насколько хорошо дела обстоят в «Капитане американской экономике», когда они будут опубликованы во время американской сессии.

Технический анализ: EUR/USD пробила верхнюю часть краткосрочного диапазона

Пара EUR/USD вырывается из квадратного диапазона, в котором она торговалась последние семь дней, и пробивается выше ключевого уровня 1,0700, что ставит под сомнение долговечность краткосрочного нисходящего тренда.

Сейчас менее очевидно, что пара EUR/USD формирует ценовую модель «медвежьего флага», как предполагалось ранее. Эта модель имеет довольно медвежий оттенок с потенциальной целью снижения на отметке 1,0400, поэтому, если она не сможет активизироваться, пара может развернуться из-за разочарования, а некоторое закрытие коротких позиций добавит топлива восстановлению.

4-часовой график EUR/USD

Поскольку краткосрочный нисходящий тренд находится под сомнением, возможен дальнейший рост, при этом следующая цель на уровне сопротивления от предыдущего более низкого максимума обеспечит первоначальную цель на отметке 1,0758. После этого 50-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) обеспечивают сопротивление на уровне 1,0807 на дневном графике (не показано).

Однако прорыв ниже минимума 1,0601, достигнутого 16 апреля, в конечном итоге подтвердит справедливость гипотезы «медвежьего флага» и сигнализирует о начале снижения.

Согласно техническим знаниям, ожидаемое движение Медвежьего Флага обычно равно длине «полюса» или крутому падению, предшествующему коробчатому образованию квадрата флага, или соотношению Фибоначчи шеста.

Соотношение Фибоначчи 0,618 полюса, экстраполированное ниже, обеспечивает наиболее надежную консервативную цель. Это дает целевую цену на уровне 1,0503. После этого следующая конкретная цель – 1,0446 – минимум октября 2023 года. Падение равной длины к полюсу приведет к падению пары EUR/USD до 1,0403.