- Пара EUR/USD восстанавливается от минимумов перепроданности на внутридневном графике.
- Данные по инфляции в еврозоне в среду могут повлиять на ожидания по процентным ставкам и обменному курсу.
- Восстановление может продолжиться еще немного, но краткосрочная тенденция остается медвежьей.
В среду пара EUR/USD растет, вернувшись к отметке 1,0770 и продолжая отскок предыдущего дня от шестинедельных минимумов. Пока еще слишком рано говорить, является ли это движение коррекционным по своей природе или разворотом доминирующего краткосрочного нисходящего тренда – но, вероятно, первое.
Публикация Гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) и уровня безработицы в среду мало повлияла на пару, несмотря на дальнейшее снижение ценового давления. Согласно данным Евростата, общая инфляция в еврозоне упала до 2,4% в годовом сопоставлении в марте, хотя экономисты ожидали, что она останется неизменной на уровне 2,6%. Базовая инфляция снизилась до 2,9% с 3,1%, когда также прогнозировалось отсутствие изменений.
В месячном исчислении инфляция в еврозоне выросла на 0,8% по сравнению с 0,6% в феврале. Уровень безработицы в еврозоне вырос до 6,5%, хотя ожидалось, что он не изменится с предыдущего уровня в 6,4% (пересмотренного до 6,5%).
Хотя данные не ослабили пару, они увеличили шансы на еще более раннее снижение процентной ставки со стороны ЕЦБ, возможно, даже повысив перспективу снижения в апреле.
EUR/USD: все зависит от ожиданий процентных ставок
Пара EUR/USD была медвежьей со второй недели марта, в основном на фоне изменения ожиданий относительно перспектив процентных ставок в Европе и Америке. Ожидается, что в США стоимость заимствований останется высокой в течение длительного времени, поддерживая доллар США (USD), поскольку более высокие процентные ставки привлекают больший приток иностранного капитала. Эта точка зрения вряд ли сильно изменится.
По обе стороны Атлантики инфляция падает, устраняя необходимость в высоких процентных ставках. Однако в США этот процесс идет медленнее, и эксперты не столь уверены в том, что он движется к устойчивому снижению до целевого показателя ФРС в 2,0%.
Большинство экономистов ожидали, что и Европейский центральный банк (ЕЦБ), и Федеральная резервная система США (ФРС) начнут снижать процентные ставки примерно в одно и то же время, в июне или около того. Однако в последнее время перспективы начали расходиться: считалось, что ФРС, возможно, откладывает решение, а ЕЦБ приближает этот момент.
Пара EUR/USD во вторник отскочила от шестинедельных минимумов на отметке 1,0720, хотя неясно, что послужило причиной этого движения. Возможно, это имело преимущественно технический характер из-за того, что индикаторы достигли значений перепроданности на внутридневных графиках.
Также возможно, что комментарий президента Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли, возможно, незначительно способствовал восстановлению экономики, поскольку она издала мирный тон, заявив, что «три снижения ставок в этом году являются «разумным» базовым уровнем», хотя она добавила, что три снижения ставок в этом году являются «разумным» базовым уровнем». Снижение ставок было «не обещанием». Однако, когда ее слова попали в эфир, цены не последовали немедленной реакции.
Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны HCOB также мог бы стать катализатором восстановления пары EUR/USD после того, как в марте он был пересмотрен до 46,1 с первоначальной оценки 45,7. Однако он остается ниже 50 и, следовательно, находится на территории спада. Кроме того, производственный PMI США от ISM в понедельник был еще лучше и фактически поднялся выше 50 до 50,3 в марте, достигнув территории роста впервые с ноября 2022 года.
На горизонте
В США основными данными в среду, вероятно, станут данные по изменению занятости от ADP в 12:15 по Гринвичу, а затем окончательные данные S&P Global Services PMI и ISM Services PMI. Инфляция в сфере услуг рассматривается как один из самых сложных компонентов корзины ИПЦ, поэтому рынки могут обратить дополнительное внимание, если реальный показатель отклонится от ожиданий.
В ближайшее время ожидается еще больше сообщений о Fedspeak: Боумен из ФРС, Гулсби, Барр, Куглер и Пауэлл должны выступить.
Технический анализ: EUR/USD отскакивает от новых минимумов
Пара EUR/USD во вторник отскочила от краткосрочных многонедельных минимумов на отметке 1,0720 и в процессе сформировала бычью разворотную модель японской свечи «Пронзающая линия» на дневном графике. Это происходит, когда цена достигает нового минимума, но в тот же день восстанавливается и закрывается выше середины предыдущего дня.
Модель может указывать на временное продолжение отскока выше, при этом следующее ключевое сопротивление вступит в игру на уровне сопротивления от минимума колебания (и минимума волны B предыдущей модели ABC) на отметке 1,0798.
Однако пара находится в краткосрочном нисходящем тренде, и он, вероятно, продолжится, как только откат выдохнется.
Февральский минимум 1,0694 и минимумы с начала года являются очевидной следующей целью снижения, а также, вероятно, обеспечат существенную поддержку с вероятным отскоком при первом тесте. Однако решающий прорыв ниже ознаменует новый приступ слабости и нацелит пару на отметку 1,0650.
Решающий прорыв характеризуется тем, что длинная красная нижняя свеча чисто пробивает уровень и закрывается около его минимума, или три последовательные красные свечи пробивают уровень.
Евро: часто задаваемые вопросы
Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднедневном обороте более 2,2 триллиона долларов в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится примерно 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Публикация данных отражает состояние экономики и может повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.
EUROPEAN UNION 