В понедельник первым делом упал, поскольку рынки оценили некоторые геополитические риски с Ближнего Востока, при этом на этой неделе акцент сместился на доходы множества компаний, в том числе нескольких технологических гигантов из «Великолепной семерки».

Ожидается, что в течение следующих нескольких дней данные вернут себе позицию основного фактора влияния на рынок. У нас есть США и цифры, которых стоит ожидать во второй половине недели.

Сильные данные по США, вероятно, предотвратят ослабление импульса экономики США. Инвесторы в золото будут задаваться вопросом, проявит ли металл, наконец, некоторую приверженность падению, в отличие от последних нескольких недель, когда он постоянно бросал вызов гравитации, игнорируя рост доллара США и доходности.

Если доходность снова будет поддерживаться на этой неделе, я считаю, что это может оказать некоторое давление на технически перекупленное золото, если только инвесторы не увидят риск дефолта США. Необычное движение цен на золото снова продолжалось в течение большей части прошлой недели после полного отрыва от рынка доллара США и облигаций, поскольку доходность росла вместе с золотом, что очень редко.

Предпочтение инвесторов активам-убежищам и покупкам центральных банков перевесило опасения по поводу роста доходности облигаций, что теоретически должно увеличить стоимость владения беспроцентными активами. Например, сейчас доходность составляет около 5%. Продолжая инвестировать в золото, инвесторы отказываются от «безрисковой» прибыли от государственных облигаций.

Никакой дальнейшей эскалации израильско-иранского конфликта – пока

Поскольку на выходных не произошло дальнейшей эскалации конфликта между Израилем и Ираном, мы стали свидетелями негативного начала торгов на этой неделе по золоту, как и по . На момент написания статьи европейские акции и фьючерсы на индексы США торговались с повышением. Однако после недавних атак по-прежнему преобладает осторожность, и ничто не может считаться само собой разумеющимся.

В последние несколько недель возросшая неопределенность на Ближнем Востоке явно сыграла значительную роль в устойчивости золота. В пятницу рисковые активы продолжили снижение, частично связанное с ударами Израиля по западному Ирану, что привело к росту цен на золото и сырую нефть. Но европейские рынки восстановились в пятницу после ночных минимумов и пока что позитивно начали сессию понедельника, поскольку инвесторы преуменьшили влияние ограниченной забастовки в пятницу.

Фокус переключается на данные по инфляции и процентным ставкам

Как уже упоминалось, инвесторы в золото практически не отреагировали на рост доходности облигаций. Возможно, они держат золото, чтобы застраховаться от инфляции, поскольку бумажные валюты продолжают терять в цене. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на прошлой неделе предупредил, что устойчивая экономика США может оправдать сохранение ставок на текущем уровне в течение длительного периода, если это необходимо, подчеркнув, что инфляция продемонстрировала «отсутствие прогресса» в достижении своих целей. Это ставит в центр внимания базовые данные по инфляции PCE на этой неделе.

После сильного отчета США, опубликованного пару недель назад, доллар набирает силу, особенно потому, что процентные ставки как в США, так и в других крупных экономиках, таких как ЕЦБ и Банк Канады, недавно изменились в пользу доллара.

Кроме того, усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке усилило общий бычий настрой в отношении доллара США. Если данные Core PCE также превзойдут ожидания, это может еще больше поддержать доллар и потенциально ослабить рисковые активы. Тем не менее, остается вопрос: поддастся ли золото, наконец, давлению со стороны доллара США?

Технический анализ золота и торговые идеи

Золото находится в фазе консолидации после недавнего значительного роста за последнюю неделю с небольшим. До сих пор он изо всех сил пытался достичь дневного закрытия выше отметки в 2400 долларов, которая выступает сопротивлением его сильному бычьему импульсу. Если не считать примечательной свечи перевернутого молота в прошлую пятницу, медвежьих сигналов наблюдалось не так уж и много.

Обычно такая свечная модель предполагает потенциальный краткосрочный пик, но поведение цены на золото далеко не типично. Он полностью отделился от рынка доллара США и облигаций. На данном этапе продавцам, похоже, не хватает уверенности. С медвежьей точки зрения, пробой ключевых краткосрочных уровней поддержки необходим, чтобы инициировать хотя бы временный медвежий тренд, а более слабое начало может быть признаком того, что нас ждет будущее по мере того, как мы продвигаемся глубже в сегодняшнюю сессию и неделю.

Однако, учитывая сильный бычий тренд золота, любое давление со стороны продавцов может быть ограниченным. Для меня краткосрочная цель снижения составляет около $2300, что соответствует линии бычьего тренда. Ниже более значимые уровни поддержки начинаются в районе 2200 долларов.

Но чтобы добраться до этих уровней, ему необходимо преодолеть первоначальный уровень поддержки около 2360 долларов, что совпадает с уровнем расширения Фибоначчи 161,8%, что означает значительное колебание цен от максимума 2020 года к минимуму 2022 года. На момент написания этот уровень тестировался. Итак, посмотрим, появятся ли здесь вновь быки или на этот раз мы увидим прорыв.

С другой стороны, минимум пятницы на уровне 2372 долларов, за которым последовали 2400 долларов, а также недавний рекордный максимум на уровне 2431 доллара представляют собой следующие потенциальные уровни сопротивления. Поскольку золото торгуется вблизи своих исторических максимумов, за пределами этих уровней нет никаких очевидных ориентиров, которые можно было бы отслеживать.

Но золото остается технически перекупленным на более высоких таймфреймах, таких как дневной, недельный и месячный. Недельный RSI по-прежнему значительно выше порога 70,0, несмотря на некоторое ослабление на дневном графике благодаря недавней консолидации. Дальнейшая консолидация или откат необходимы, чтобы отработать условия перекупленности на старших таймфреймах.

***

Обязательно посетите InvestingPro, чтобы быть в курсе рыночных тенденций и их значения для вашей торговли. Как и в случае с любыми инвестициями, важно провести тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо решения.

InvestingPro дает инвесторам возможность принимать обоснованные решения, предоставляя всесторонний анализ недооцененных акций с потенциалом значительного роста на рынке.

Подпишитесь здесь менее чем за 9 долларов в месяц и никогда больше не пропустите бычий рынок. !

Не забудьте свой бесплатный подарок! Используйте коды купонов ОАПРО1 и ОАПРО2 при оформлении заказа, чтобы получить дополнительную скидку 10 % на годовые и двухгодичные планы Pro.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.