Вопреки распространенному мнению, Наиб Букеле не совсем сбивается с ритма.
Молодой, красивый и хипстерский президент Сальвадора, который носит коротко подстриженную бороду и ходит в бейсболках, вывернутых наизнанку, вызвал много критики со стороны мировых финансовых властей и вызвал недоумение даже среди своих соседей.
Будучи первой страной в мире, узаконившей биткойн после принятия его в качестве законного платежного средства в сентябре прошлого года, Сальвадор выбрал, мягко говоря, неудачное время.
Ситуация усугубилась г-ном Букеле, которого иногда называют «самым крутым диктатором в мире», и его решением не только купить большую кучу цифровой валюты в прошлом году, но и продолжать вкладывать в нее финансы обедневшей страны, даже когда цена падала. .
Но его планы построить город биткойнов в форме монеты и с эмблемой валюты, увешанной гирляндой на центральной площади, не были лишены предусмотрительности.
Расположенный под вулканом город должен был питаться геотермальной энергией и стать «убежищем свободы от мировой тирании».
Вместо этого планы, которые были охвачены огненной бурей, когда цифровые валюты рухнули, а ставка Сальвадора в 100 миллионов долларов сократилась более чем вдвое, стали символом быстро раскручивающейся фантазии, лежащей в основе криптомира.
Это шок реальности, который, вероятно, будет иметь гораздо более широкие и серьезные последствия для мировой экономики, чем многие полагают.
Миллионы инвесторов, большинство из которых неопытны, были заманены вложением триллионов долларов в то, что в первую очередь кажется мистификацией, во многих случаях контролируемой анонимными организациями, в том числе преступными, в совершенно нерегулируемой среде.
Это было захватывающее дух зрелище.
Это не означает, что технология, лежащая в основе цифровых валют, бесполезна. Не все цифровые валюты являются фальшивыми. Но многие из них существуют и существуют без какой-либо основной цели, кроме как выманить у невинных прохожих их деньги.
Из более чем 19 000 существующих криптовалют лишь немногие предлагают какую-либо цель, полезность или бизнес-план. А тем временем биткойн продолжает прожигать дыру прямо в сердце Антарктиды.
Дивный новый мир или раб прошлого?
Ирония захватывает дух.
Биткойн, предположительно основанный мифическим Сатоши Накамото или кем-то, выдающим себя под этим псевдонимом, был разработан, чтобы сделать традиционные валюты излишними, чтобы создать смелый новый мир, свободный от контроля правительства и центрального банка.
Спустя 13 лет это был ужасный провал.
Вместо этого он стал пленником мировых центральных банков.
Большой биткойн-бум после мирового финансового кризиса, и особенно после пандемии, был почти полностью вызван центральными банками, распыляющими огромные суммы наличных денег по всей мировой экономике.
При нулевых процентных ставках инвесторы тянулись дальше по кривой риска в поисках всего, что могло бы принести доход.
Во-первых, это были убыточные высокотехнологичные компании с обещаниями богатства далеко в будущем. А когда криптовалюты начали сходить с ума, даже здравомыслящие и мудрые умы задумались, а почему бы и не прыгнуть на борт?
Сейчас наоборот вовсю.
По мере того, как центральные банки ограничивают наличность и повышают процентные ставки, аппетит к риску испаряется. Это создало полномасштабный кризис в криптомире. Ликвидность иссякает, клиринговые палаты сжимаются, а трейдеры терпят огромные убытки.
Эти потери перетекают в мейнстрим.
Биткойн и его миниатюрные подражатели были предварительно приняты финансовым истеблишментом, особенно в последние три года. Соблазн был слишком велик, учитывая количество наличных денег, отмываемых через них.
Инвестиционные банки, пенсионные фонды и даже солидные банки окунули свои пальцы в воду, что повысило предполагаемое доверие к этим «инвестициям». Большинство просто занимается комиссионным обслуживанием, срезая билеты по транзакциям.
Но этот переход в мейнстрим создал корреляцию между традиционными инвестициями, такими как акции и цифровые валюты, что способствовало стремительному росту стоимости криптовалют до более чем 3 триллионов долларов США (4,3 триллиона долларов США) к ноябрю прошлого года.
Повышение процентной ставки начало гнить в конце прошлого года.
С тех пор более двух третей рынка были уничтожены, что обнажило фантазию, лежащую в основе криптомира: во многих случаях там просто ничего нет.
Однако потери реальны. И опасение заключается в том, что они могут ускорить падение на мировых фондовых рынках, поскольку игроки пытаются вернуть наличные, где только могут, тем самым нанося более широкий удар по расходам и, в конечном итоге, по экономическому росту.
Сворачивает наращивание импульса
На пике своего развития земля оценивалась примерно в 40 миллиардов долларов США.
Так называемый стейблкоин, он должен был поддерживать свою стоимость по отношению к доллару США, чтобы легко осуществлять переводы между криптовалютой и традиционными валютами.
Но он не держал доллары или золото в качестве обеспечения. Вместо этого он полагался на «умные контракты» и алгоритмы, работающие между родственной ему криптовалютой Luna. Когда в прошлом месяце прилив внезапно прекратился, он оказался ужасно незащищенным.
Его крах сопровождался обвинениями в том, что темные силы преднамеренно сорвали операцию.
Вместо этого он помог выявить резкое сходство между революционным, смелым новым миром криптовалют и традиционным банковским делом и финансами.
Отличие только одно — никакого регулирования и никакой защиты инвесторов.
Почти две недели назад Celsius, цифровая платформа, привлекла 1,7 миллиона клиентов вопросом: «Если у вас нет доступа к вашим средствам, действительно ли они ваши средства?» приостановил все транзакции, поскольку криптовалютные рынки упали.
Впервые компания столкнулась с проблемами в апреле, когда регулирующие органы задались вопросом, является ли ее бизнес-модель, в которой она выплачивала проценты до 18% держателям до 40 криптовалют, включая биткойн и эфириум, и предоставляла их взаймы под 20%, была традиционной. бизнес по кредитованию ценными бумагами.
Эти утверждения были отвергнуты, даже если это звучало как одна и та же модель для каждого ростовщика за последние 3000 лет.
Учитывая, что официальный процент был едва выше нуля, премии явно указывали на то, что риск был очень высоким. Но участники были введены в заблуждение, полагая, что они являются частью смелого нового мира, который не соответствует финансовым нормам.
Что еще хуже, платформа делала ставку на валюты против других, чтобы увеличить прибыль — стратегия, которая работала, когда все было на высоте.
Но теперь это не так.
Исполнительный директор Celsius Алекс Машинский, который сделал доброе дело, критикуя банки и финансовую систему, не появлялся с тех пор, как платформа «приостановила снятие средств» две недели назад. Самовозвеличивающие твиты прекратились.
И снова всплывают теории заговора. Утверждается, что действуют гнусные силы, подрывая то, что могло представлять угрозу для установленного глобального финансового порядка.
Однако это было не чем иным, как последствиями традиционного дефицита ликвидности, а финансовая модель, построенная на торговле криптовалютой, стара как мир.
Единственная разница в том, что ажиотаж и истерия вокруг криптовалют позволили превратиться в самый раздутый пузырь с тех пор, как голландцы сходили с ума по тюльпанам еще в 17 веке.
Точно так же, как тюльпаны, цифровые валюты, токены и технологии, связанные с блокчейном, не исчезнут. Но цифровые активы, у которых нет иной цели, кроме как средство для спекуляций, будут по-прежнему испытывать давление по мере роста процентных ставок. И это причинит постоянную боль многим миллионам инвесторов.
Однако, в отличие от других финансовых кризисов, Федеральная резервная система США не спешит на помощь в этом.
EUROPEAN UNION
