• Пятничные данные PCE в США могут указывать на то, что инфляция в марте оставалась высокой
• Это может вынудить ФРС продлить цикл повышения ставок после мая, что усилит давление на банки.
• В этом случае спрос на золото может снова вызвать интерес покупателей, и ралли может быть не за горами.

Рынки, потрясенные неожиданным банковским кризисом в марте, на этой неделе пытаются отдышаться. Однако есть две проблемы, которые нервируют рынки: одна — повышение ставок центральным банком, а другая — банковский кризис, который может усугубиться.

Центральные банки собрались в этом месяце после банковского кризиса и продолжили повышать процентные ставки, заявив, что считают ситуацию управляемой. Это связано с тем, что инфляция в США, еврозоне, Великобритании, Швейцарии и многих других странах снова начала расти в прошлом месяце. Хотя арендная плата вносит наибольший вклад в инфляцию, в прошлом месяце наблюдался заметный рост цен на продукты питания, несмотря на снижение мировых цен.

Согласно последнему февральскому отчету Продовольственной и сельскохозяйственной организации (ФАО), цены на продовольствие, которые достигли рекордного уровня в марте 2022 года из-за войны, с апреля падали 11 месяцев подряд. Самый заметный рост в феврале был в ценах. Цены на сахар выросли на 6,9% за месяц. Рост цен на сахар привел к росту цен на фасованные продукты, особенно на напитки. Данные за март будут опубликованы 7 апреля.

Пятничные данные по США покажут потребительские расходы на большее количество товаров, чем на корзину. Рост данных может усилить впечатление о том, что инфляция в марте оставалась высокой.

Что это значит?

Увеличение данных может увеличить ожидания того, что на майском заседании процентные ставки будут повышены на 25 базисных пунктов. В то же время это может также означать, что период ожидания последнего повышения ставки, который в настоящее время ожидается в июне, может продлиться. Косвенно, вероятность сокращения в этом году может уменьшиться.

Опасения по поводу экономической стагнации также будут возрастать с дальнейшим повышением ставок и более длительным ожиданием снижения ставок.

Наихудший сценарий — углубление банковского кризиса, что может сократить период ожидания ФРС, чтобы начать снижать ставки, и нанести больше ущерба экономике. Так что самое страшное для рынков на данный момент – это эскалация банковского кризиса. И чем дальше мы будем отходить от этого, тем больше мы будем возвращаться к инфляционно-процентному ценообразованию.

Золото

Если вы помните, когда вероятность повышения на 50 базисных пунктов увеличилась, цена упала больше, чем должна была. Он упал с 1960 до 1805 долларов. Причина сильного роста золота в марте заключалась в том, чтобы компенсировать часть предыдущих чрезмерных потерь. Другой причиной была, конечно же, функция убежища.

Теперь, когда рынок успокоился после тестирования уровня 2000 долларов, золото торгуется около 1986 долларов. Чем больше страх ослабевает, тем меньший восходящий импульс будет у золота. Если кризисное ценообразование сменится вышеупомянутым циклом инфляция-процентная ставка, а данные создадут ожидание роста инфляции, тогда золото может упасть до 1876 долларов, что является сильной поддержкой.

Если мы посмотрим на долгосрочный график, 1876 долларов — это чрезвычайно сильный уровень. 14-недельная скользящая средняя также находится выше этого уровня. Действительно, 52-недельная скользящая средняя выше 1800 долларов подтверждает, что золото ищет предлог для ускорения роста.

Золотой часовой график

В краткосрочной перспективе 50-дневная скользящая средняя вернулась выше 1876 долларов. 200-дневная скользящая средняя находится на уровне 1780 долларов, и это точка, которую золото будет учитывать при определении своего направления. Таким образом, краткосрочный и среднесрочный прогноз по золоту положительный.

В краткосрочной перспективе 1876 долларов являются важным сопротивлением; новые уровни лежат выше этого уровня, особенно выше 1980 долларов. Ниже 1876 долларов важно 1780 долларов. Если он упадет до 1780 долларов и сохранится на этом уровне, это будет большим плюсом для цен на золото.

$1780 — важный уровень в среднесрочной перспективе. Однако, если мы посмотрим на график, станет ясно, что реальной критической точкой является 1618 долларов, которые были протестированы, но защищены от постпикового снижения.

Разрыв между этими уровнями очень велик для дневных и недельных трейдеров. Области выше и ниже 1876 долларов можно отслеживать в краткосрочной перспективе.

Заглянув немного вперед, вы, возможно, захотите следить за ситуацией. После достижения максимума в 2074 доллара золото находится в нисходящем канале, что не очень обнадеживает, а технически немного угрожает.

Однако цена этого канала достаточно высока, чтобы его можно было обнулить, поэтому его надежность может вводить в заблуждение.

Раскрытие: Автор не владеет ни одной из указанных ценных бумаг.