В нашей предыдущей статье мы предполагали использовать волновой принцип Эллиотта (EWP) для:

«…W-4 от W-iii до… около $4830+/-10, что является зоной коррекции 23,60-38,2% от W-3. Возможно, цена может упасть до $4805+/-5, но при восходящем тренде падение часто разочаровывает, и предпочтительнее смотреть выше. Как только W-4 будет завершен, мы должны увидеть W-5 W-iii в идеальной (серой) целевой зоне $4875-4900. После этого должны материализоваться серые W-iv и -v до в идеале $4830-60 и $4915-4945.

Обратите внимание, что идеальная целевая зона серого Wv… находится в пределах [higher degree] целевая зона $4883-5026 для красных Wv. Таким образом, у нас есть относительно хорошее согласие относительно трех различных степеней волн относительно того, где ожидать вершину индекса S&P500.

Перенесемся вперед: 24 января индекс достиг максимума в $4903 для W-3 из W-iii; достигла дна в тот же день на уровне 4865 долларов за W-4 из W-iii, а 30 января выросла до 4931 доллара.^й для W-5 из W-iii, в прошлую среду достиг дна в $4845 для W-iv, а теперь вырос до $4995 для расширенного Wv.

Таким образом, наша оценка трехнедельной давности хорошо соответствовала импульсной модели Фибоначчи, показанной на рисунке 1 ниже.

Рисунок 1. Дневной график SPX с подробным количеством EWP и техническими индикаторами.

Учитывая, что сейчас идет расширенный (серый) Wv, следующей логической целью является $5026, поскольку это (красное) 200% расширение красного Wi, измеренное от минимума красного W-ii. Это очень распространенный целевой уровень 5-й волны. См. рисунок 2 ниже.

Кроме того, поскольку мы переименовали ралли с минимума октября 2022 года на 5^й (черная волна W-5) вместо волны B, мы видим, что (черное) 200% расширение черной волны W-1, измеренное от черной волны W-2 до минимума, находится на уровне $5046.

Рисунок 2. Недельный график SPX с подробным количеством EWP и техническими индикаторами.

Теперь 15-недельное ралли от минимума октября 2022 года, по сути, было направлено вверх: с тех пор была только одна неделя падения. В терминах EWP это называется неразделяющейся волной, типичной для 5-й волны.^й волна. Например, сравните ее с красной волной W-iii, которая состоит из пяти точных меньших (зеленых) волн.

Более того, нижняя панель на рисунке 2 показывает 14-недельный индикатор денежного потока (MFI14), который на прошлой неделе зарегистрировал свои 2^nd самое высокое значение (94,05) с тех пор, как данные стали доступны 42 года назад. Даже значения выше 92 встречаются крайне редко. Они происходили только в 1995, 1997, 1998, 2011, 2012, 2014 и 2018 годах.

Здесь мы хотим рассмотреть только случаи MFI14>92 после медвежьего рынка 2009 года, чтобы сравнить яблоки с яблоками. В 2011 году индекс вырос примерно на 2% за следующие несколько недель и потерял 21% восемь месяцев спустя. В 2012 году через три месяца индекс потерял 11%. В 2014 году через несколько недель индекс потерял 5%. Восстановил все потери, но затем потерял 10% через шесть месяцев после экстремального значения MFI14.

В декабре 2018 года индекс вырос примерно на 8% в течение следующих нескольких недель, потерял 10% в следующие две недели, поднялся на 10% выше уровня цен, на котором MFI14 был> 92, только для того, чтобы потерять 20% к концу 2019 года. Чистая прибыль за год: -12%.

Рисунок 3. Дневная совокупная линия A/D NYSE и бычий процентный индекс для S&P500.

Линия A/D NYSE и бычий процентный индекс для S&P500

Наконец, взгляд на несколько индикаторов ширины рынка также может помочь нам оценить, есть ли у текущего ралли ноги или нет. Здесь мы рассмотрим кумулятивную линию A/D для более широкого индекса NYSE (NYAD) и бычьего процентного индекса для S&P500 (BPI-SPX). Первый говорит нам, сколько отдельных акций, входящих в индекс, имеют бычий сигнал, тогда как второй говорит нам, растут ли индексы из-за более развивающихся проблем или нет.

С конца января NYAD фиксирует более низкие максимумы и более низкие минимумы. Это означает, что фондовые рынки растут, в то время как отдельные акции начинают снижаться. Кроме того, индекс BPI-SPX, уже достигший максимума в декабре прошлого года, дал сигнал к продаже в середине января и с тех пор продолжает снижаться до минимумов и максимумов.

Однако индексы пошли выше. Это означает, что фондовые рынки растут, в то время как графики отдельных акций являются бычьими.

Таким образом, хотя мы знаем, что

1. цена всегда является окончательным арбитром, и
2. (отрицательная) дивергенция является дивергенцией только до тех пор, пока она не станет таковой,

Основываясь на EWP, уровнях расширения Фибоначчи, условиях чрезвычайной перекупленности и в настоящее время ухудшающейся широте базового рынка, наиболее вероятный вывод состоит в том, что назревает значительная рыночная вершина.