• Японская иена упала до нового многолетнего минимума на фоне расхождений в ожиданиях политики ФРС и Банка Японии.
• Опасения по поводу интервенции могут помешать медведям по иене делать новые ставки и ограничить пару USD/JPY.
• Спотовые цены продолжают демонстрировать сильный рост и заканчивают в плюсе пятую неделю подряд.

Японская иена (JPY) привлекает некоторых внутридневных продавцов и падает до нового многолетнего минимума против своего американского аналога перед началом европейской сессии в пятницу. Банк Японии (BoJ) занял «голубиный» тон в конце мартовского заседания и воздержался от каких-либо указаний относительно будущих шагов политики. Напротив, ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) отложит снижение процентных ставок на фоне все еще устойчивой инфляции. Это говорит о том, что разрыв между процентными ставками в США и Японии останется большим, что, наряду со стабильными показателями на фондовых рынках, продолжает подрывать безопасную иену.

Между тем, более высокие, чем ожидалось, данные по потребительской инфляции в США заставили инвесторов отодвинуть свои ожидания относительно сроков первого снижения процентной ставки ФРС с июня на сентябрь. «Ястребиный» прогноз по-прежнему поддерживает рост доходности казначейских облигаций США и подталкивает доллар США (USD) к самому высокому уровню с ноября. Это, в свою очередь, рассматривается как еще один фактор, действующий как попутный ветер для пары USD/JPY. Тем не менее, спекуляции о том, что японские власти будут вмешиваться в рынки, чтобы остановить дальнейшее ослабление иены, требуют некоторой осторожности, прежде чем готовиться к дальнейшим действиям по повышению курса в краткосрочной перспективе.

Движущие силы рынка Daily Digest: японская иена по-прежнему находится под давлением осторожного подхода Банка Японии

• Японская иена по-прежнему находится под давлением осторожного подхода Банка Японии и неопределенных перспектив будущего повышения ставок, что, наряду с бычьим ростом доллара США, подняло пару USD/JPY до нового 34-летнего пика в четверг.
• Доллар США поднялся до самого высокого уровня с 14 ноября, поскольку инвесторы перенесли ожидаемое время первого снижения процентной ставки ФРС на сентябрь с июня после публикации в среду горячих данных по потребительской инфляции в США.
• Инвесторы также снизили свои ставки на количество снижений ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) в этом году до менее двух, или примерно 42 б.п., с трех или четырех несколько недель назад после агрессивных комментариев со стороны нескольких представителей ФРС.
• Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил в четверг, что последние данные не увеличили его уверенности в том, что дефляция распространяется в экономике и что центральный банк еще не достиг того уровня, которого он хотел бы достичь по инфляции.
• Кроме того, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил, что снижение инфляции не является сюрпризом и что центральному банку не нужно менять политику в ближайшем будущем, хотя в конечном итоге ему придется снизить ставки.
• Доходность чувствительных к процентным ставкам двухлетних и эталонных 10-летних государственных облигаций США оставалась стабильной вблизи пятимесячного пика после того, как данные в четверг показали, что индекс цен производителей США (PPI) вырос на скромные 0,2% в марте.
• Недавняя критика со стороны японских властей, демонстрирующая готовность вмешаться на рынки, чтобы справиться с любым чрезмерным падением национальной валюты, а также сохраняющаяся геополитическая напряженность оказывают некоторую поддержку йене-убежищу.
• Министр финансов Японии Сюничи Судзуки подтвердил в пятницу, что он будет внимательно следить за изменениями валютного курса с высокой срочностью, поскольку слабый курс иены может привести к росту цен на импорт и оказать негативное влияние на потребителей и компании.
• Пара USD/JPY продолжает демонстрировать сильный еженедельный рост пятую неделю подряд, поскольку участники рынка теперь ожидают выхода предварительного Мичиганского индекса потребительских настроений в качестве краткосрочного стимула для торговли.

Технический анализ: USD/JPY может стремиться к завоеванию 154,00, перекупленный RSI требует осторожности для быков

С технической точки зрения, прорыв индекса потребительских цен в США через сопротивление торгового диапазона двухнедельной давности около отметки 152,00 благоприятствует бычьим трейдерам. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике, хотя и опустился с более высоких уровней, колеблется вблизи территории перекупленности. Это делает разумным дождаться некоторой краткосрочной консолидации или умеренного отката, прежде чем готовиться к дальнейшему повышательному движению. Между тем, многолетний максимум в районе 153,25-153,30 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия, выше которого пара USD/JPY может попытаться вернуть себе круглую фигуру 154,00.

С другой стороны, любое значимое коррекционное снижение ниже минимума ночного колебания, около зоны 152,75, с большей вероятностью привлечет новых покупателей и останется ограниченным вблизи точки прорыва торгового диапазона, которая теперь превратилась в поддержку, около отметки 152,00. Указанная ручка теперь должна выступать в качестве прочного основания для пары USD/JPY, которая, если она будет решительно прорвана, может спровоцировать некоторую фиксацию прибыли и проложить путь к падению к промежуточной поддержке 151,40 на пути к круглой фигуре 151,00. Некоторые последующие продажи будут предполагать, что спотовые цены достигли максимума в ближайшем будущем, и сместят перекос в пользу медвежьих трейдеров.