Делиться:

• Японская иена продолжает восстановление на выходных из-за возможной разнонаправленной денежно-кредитной политики.
• Банк Японии приступил к нормализации политики, в то время как другие центральные банки близки к завершению цикла ужесточения монетарной политики.
• Пара USD/JPY резко падает после того, как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе ставят под сомнение дальнейшее повышение ставок ФРС.

Японская иена (JPY) в пятницу выросла по отношению к доллару США. Пара USD/JPY закрылась на отметке 149,28, упав на 116 пунктов за дневную сессию. Пара все еще находилась выше внутридневного минимума 149,18.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за октябрь выросло на 150 тыс. в пятницу, что намного ниже ожиданий и привело к ослаблению доллара США. Доходность казначейских облигаций США резко упала на фоне NFP.

Иена торгуется выше по большинству пар в конце недели после восстановления после перепроданности после резкой распродажи после заседания Банка Японии (BoJ) во вторник. Йена может получить выгоду от мнения рынка о том, что Банк Японии в конечном итоге нормализует свою крайне мягкую позицию денежно-кредитной политики в то время, когда большинство других центральных банков, как ожидается, завершат циклы ужесточения монетарной политики.

Постоянно отрицательные процентные ставки в Японии удерживают иену слабой по отношению к другим валютам, чьи центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с инфляцией. Инвесторы склонны размещать свой капитал там, где он может принести наибольшую безрисковую прибыль, что ставит иену в крайне невыгодное положение. Однако, поскольку большинство крупных центральных банков сейчас достигли пиковых процентных ставок, ситуация может измениться, если Банк Японии начнет ужесточать политику.

На последнем заседании Банка Японии совет управляющих сделал первый шаг к ужесточению или нормализации политики, ослабив лимит доходности 10-летних японских государственных облигаций (JGB), что, по сути, является формой количественного смягчения.

Однако причина, по которой иена все еще падала после заседания, заключалась в том, что управляющий Банком Японии Кадзуо Уэда заметил, что большая часть инфляции по-прежнему происходит из-за более высоких цен на сырьевые товары, а не из-за возросшего спроса, предполагая, что Банку Японии придется удерживать процентные ставки на низком уровне в течение длительного времени. .

Движущие силы рынка: Иена восстанавливается на фоне расхождения в перспективах денежно-кредитной политики

• Иена продолжает восстанавливаться против большинства основных валют на выходных, поскольку рыночные настроения видят потенциал расхождения в политике Банка Японии и других крупных центральных банков.
• Банк Японии может начать повышать ставки в то время, когда другие центральные банки достигают своих пиковых процентных ставок или снижают их, что обеспечит идеальный дифференциал денежно-кредитной политики на период резкого укрепления японской валюты.
• В пятницу иена выросла больше всего по отношению к доллару США (USD) после того, как выход октябрьского отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе заставил трейдеров избавиться от доллара.
• Отчет показывает ослабление большинства показателей занятости в октябре, что еще больше усиливает мнение о том, что Федеральная резервная система (ФРС) закончила повышать процентные ставки.
• Сами фонды заработной платы выросли всего на 150 тыс. по сравнению с прогнозом в 180 тыс. и намного ниже 297 тыс. (который был пересмотрен в сторону понижения с 336 тыс.) в предыдущем месяце.
• Средний заработок вырос всего на 0,2% за месяц против ожидаемых 0,3%, среднее количество отработанных часов в неделю упало до 34,3 с 34,4, а уровень безработицы вырос до 3,9% с ожидаемых 3,8% и аналогичного показателя ранее.
• Иене препятствует отсутствие инфляции, обусловленной спросом. Глава Банка Японии Уэда заявил, что инфляция в основном обусловлена ​​ростом затрат на сырье из-за более высоких цен на сырьевые товары, особенно нефть, а не «движимой спросом».
• Его комментарии предполагают, что Банку Японии придется продолжать поддерживать мягкую денежно-кредитную политику дольше, чем надеялись, чтобы обеспечить рост экономики, а не начинать повышать ставки.
• Курсу иены также мешает несоответствие между действиями Банка Японии и его риторикой. Несмотря на то, что предел доходности JGB в 1,0% стал ориентиром для интервенций, а не жестким потолком, Банк Японии все равно проводил интервенции в середине недели, чтобы ограничить рост доходности по мере ее приближения к отметке 1,0%, по сути продолжая рассматривать этот уровень как потолок, согласно данным Об этом сообщает Reuters.

Технический анализ японской иены: краткосрочный восходящий тренд USD/JPY рискует развернуться

USD/JPY – сумма иены, которую покупает один доллар – упала после того, как публикация тусклых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе привела к массовому отказу от доллара.

В краткосрочной перспективе снижение приближает пару к развороту тренда. Прорыв ниже минимума 148,80 от 30 октября станет гораздо более убедительным свидетельством того, что медведи наконец перевернули ситуацию с быками, поскольку это последний крупный более низкий максимум краткосрочного восходящего тренда.

Доллар США против японской иены: 4-часовой график

Есть и другие признаки слабости: пара чисто прорвала восходящий канал, в котором она находилась, второй раз на этой неделе неуважительно отнесясь к нижней границе.

Он преодолел 50- и 100-четырехчасовые простые скользящие средние (SMA) и бросает вызов 200-й.

Доллар США против японской иены: дневной график

На дневном графике, отражающем среднесрочный тренд, восходящий тренд по-прежнему выглядит устойчивым, если не считать прорыва канала. Минимум 148,80 по-прежнему является уровнем, за которым стоит следить, и если он не будет пробит, быки продолжат надеяться на восстановление. Кроме того, следующим важным уровнем поддержки является 50-дневная SMA на отметке 148,63.

Индикатор сходимости скользящей средней (MACD) в течение некоторого времени демонстрировал медвежью дивергенцию, поскольку в последние дни октября он падал, в то время как цена росла. Тем не менее, одного этого недостаточно, чтобы предположить, что среднесрочный восходящий тренд развернулся.

В конечном счете, как говорится, «тренд – ваш друг…», а для пары USD/JPY краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные тенденции по-прежнему бычьи, что позволяет предположить, что шансы в конечном итоге будут продолжать способствовать дальнейшему росту.

Если 32-летний максимум 2022 года 151,93 будет пробит, восходящий тренд будет подтвержден вновь, и ожидается, что следующие цели будут достигнуты на круглых отметках – 153,00, 154,00, 155,00 и т. д.