Делиться:

  • Цена на золото ищет направление, поскольку фокус смещается на политику ФРС.
  • Решение ФРС о неизменной процентной ставке широко ожидается, но впереди есть вероятность дальнейшего повышения ставок.
  • Израильские силы обороны постепенно в Газе уничтожают ХАМАС.

Цена золота (XAU/USD) борется за правильное направление, поскольку участники рынка следят за решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке и дальнейшим развитием израильско-палестинской войны. Краткосрочный спрос на драгоценный металл является бычьим, поскольку напряженность на Ближнем Востоке продолжает расти. Израильские военные войска постепенно входят в Газу для наземной атаки с целью искоренить ХАМАС.

В дополнение к напряженности на Ближнем Востоке, высокие ожидания стабильной денежно-кредитной политики со стороны ФРС в среду последовательно поддерживают цену золота. Политики ФРС поддерживают сохранение процентных ставок без изменений в диапазоне 5,25-5,50% из-за более высокой доходности долгосрочных облигаций США и последовательного ослабления ценового давления. Ожидается, что ФРС будет выступать за сохранение высоких процентных ставок в течение более длительного периода, поскольку высокие потребительские расходы и жесткие условия занятости могут сохранить устойчивые перспективы инфляции.

Движущие силы рынка Daily Digest: Цена на золото остается в целом бычьей в преддверии политики ФРС

  • Цена на золото бесцельно торгуется ниже психологического сопротивления в $2000, поскольку инвесторы ожидают дальнейшего развития ситуации в израильско-палестинской войне и решения ФРС по денежно-кредитной политике.
  • Драгоценный металл изо всех сил пытается выбраться из кризиса, но многие ожидают волатильных действий после объявления решения ФРС по процентной ставке в среду.
  • Инвесторы надеются, что ослабление ценового давления и повышение доходности долгосрочных облигаций США позволят политикам ФРС отстаивать устойчивое решение в области денежно-кредитной политики.
  • Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги будут держать двери открытыми для дальнейшего ужесточения политики, поскольку высокие потребительские расходы и жесткие условия на рынке труда могут замедлить потребительскую инфляцию.
  • Доходность по 10-летним казначейским облигациям США снизилась до 4,84% в преддверии объявления политики ФРС, но она чрезвычайно высока и существенно влияет на финансовые условия в экономике США.
  • Президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила накануне ноябрьской денежно-кредитной политики, что более высокая доходность облигаций эквивалентна одному повышению процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). ФРС может использовать более высокую доходность казначейских облигаций в качестве замены дальнейшего ужесточения политики.
  • Большинство политиков ФРС надеются на «мягкую посадку» со стороны ФРС, поскольку ценовое давление постепенно ослабевает, а экономика США становится устойчивой.
  • Индекс доллара США (DXY) отступает от 106,40 (поддерживая золото) в преддверии денежно-кредитной политики ФРС и важных экономических показателей, таких как число рабочих мест в частном секторе и данные ISM Manufacturing PMI за октябрь.
  • По оценкам, было добавлено 150 тысяч новых рабочих мест в частном секторе против 89 тысяч, добавленных в сентябре. Производственный PMI стабильно держится на уровне 49,0, что ниже порога в 50,0 уже 12-й месяц подряд.
  • Инвесторам следует отметить, что исследование частных предприятий, проведенное S&P Global за октябрь, показало, что PMI частного промышленного сектора достиг порога 50,0. Американские фирмы сохраняют оптимизм по поводу того, что ФРС закончила повышать процентные ставки.
  • Сектор производства и услуг в США восстанавливается быстрее благодаря перспективам устойчивого роста на фоне высоких расходов домохозяйств. Тем временем Goldman Sachs повысил прогнозы роста ВВП на четвертый квартал 2023 года и первый квартал 2024 года до 1,6% и 1,7% соответственно.
  • Ближайшая привлекательность цены на золото остается оптимистичной, поскольку израильские силы обороны (ЦАХАЛ) готовятся к наземному нападению в Газе с целью расформирования палестинских вооруженных сил в ответ на авиаудары ХАМАСа.
  • IDR постепенно продвигается в Газе, чтобы сохранить надежду на освобождение более 200 заложников.
  • Тем временем Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил, что спрос на золото со стороны индийских ювелиров ежегодно падал из-за роста цен. WGC сообщила, что мировой спрос на золото без учета внебиржевой торговли (OTC) упал на 6% в третьем квартале, сообщает Reuters. WGC надеется, что покупка золота у центральных банков может достичь нового рекорда в 2023 году.

Технический анализ: цена золота торгуется вблизи $2000

Цена на золото торгуется в ограниченном диапазоне около $1995, поскольку инвесторы ждут монетарной политики ФРС. Драгоценный металл совершил корректирующее движение после того, как столкнулся с баррикадами вблизи пятимесячного максимума в 2009 долларов. Более широкий прогноз цен на золото остается бычьим, поскольку 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) достигла бычьего пересечения выше 50- и 200-дневной EMA. Индикаторы импульса колеблются в бычьем диапазоне, что гарантирует больший потенциал роста.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.