Делиться:

• Цена на золото выходит из нисходящего параллельного канала по мере улучшения настроений на рынке.
• Доллар США был распродан на фоне слабых данных США и улучшения показателей PMI Китая.
• Публикации индекса деловой активности в производственном секторе и сфере услуг от ISM все еще ожидают нового импульса для XAU/USD.

Цена на золото выросла в первой половине торговой недели, вырвавшись из медвежьего тренда, который доминировал над ценовой динамикой XAU/USD на протяжении большей части февраля после неожиданно горячего отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова столкнулась с очень сильным сопротивлением на уровне 4%, что ограничивает дальнейший рост доллара США в последние торговые дни. В то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США не может пробиться выше этого уровня, быки по золоту должны иметь преимущество.

Новости золота: более низкие инфляционные ожидания в США, улучшение PMI в Китае поддерживают XAU/USD

Мягкие данные из Соединенных Штатов, вызванные снижением инфляционных ожиданий в отчете CB Consumer Confidence, опубликованном во вторник, спровоцировали некоторую фиксацию прибыли по лонгам в долларах США, поскольку данные могут несколько ослабить давление на Федеральную резервную систему с целью повышения процентной ставки. походная тропа снова.

За этим последовали в начале среды более высокие, чем ожидалось, значения индекса менеджеров по закупкам (PMI) в Китае, что улучшило рыночные настроения в Азии. Первый торговый день месяца означает, что по всему миру будет опубликовано множество обзоров PMI, что должно придать новый импульс ценовому движению золота.

Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг США на подходе

Институт управления поставками (ISM) опубликует PMI в производственном секторе и в сфере услуг в среду и пятницу, соответственно, оба в 15 по Гринвичу.

Если отчет ISM Services PMI подтвердит, что растущие расходы на заработную плату способствуют ускорению ценового давления в секторе, доллар США, вероятно, удержит свои позиции по отношению к золоту. Таким образом, участники рынка будут внимательно следить за компонентом Индекса уплаченных цен.

Однако стоит отметить, что инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки полностью учитывают как минимум еще два повышения ставок Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов в марте и мае. Кроме того, вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений в июне, составляет 25%.

Разворот рынка подтвердил, что у доллара США не так много возможностей для роста, по крайней мере, до тех пор, пока февральский отчет о занятости и данные по инфляции не подтвердят или не опровергнут еще одно повышение на 25 базисных пунктов в июне.

Тем временем инвесторы наблюдают за доходностью казначейских облигаций США. 4% является ключевым сопротивлением для доходности 10-летних казначейских облигаций США, и может произойти техническая коррекция, если этот уровень останется неизменным. В этом сценарии цена на золото может развернуться на север из-за обратной корреляции с доходностью казначейских облигаций США.

Технические показатели цен на золото говорят о большем потенциале роста

Сагар Дуа, редактор новостей FXStreet, предполагает, что цена на золото может расти, основываясь на технических данных:

Цена на золото восстановилась после тестирования пробоя графической модели Падающий канал, сформированной на часовом масштабе. Ожидается, что драгоценный металл продемонстрирует явное восходящее движение, поскольку бычий разворот был подтвержден после взрыва вышеупомянутого графического паттерна вверх.

Индекс относительной силы (RSI) (14) показал смещение диапазона от измерения 40,00-60,00 до бычьего свода 60,00-80,00, что говорит о дальнейшем росте.

Цена на золото: казначейские облигации США, доллар США и динамика инфляции

Золото является нерентабельным активом — его хранение не приносит регулярного дохода, поэтому оно обычно остается отрицательно коррелированным с доходностью казначейских облигаций США. Базовая доходность 10-летних облигаций США постоянно росла на протяжении большей части 2022 года в ответ на повышение процентных ставок Федеральной резервной системой для борьбы с стремительно растущей инфляцией.

В начале 2023 года ценовое давление останется высоким, но показатели индекса потребительских цен (ИПЦ) в США и других крупных странах демонстрируют признаки замедления, и экономисты прогнозируют, что эта тенденция к дезинфляции сохранится до конца года. Продление этой тенденции должно помочь цене на золото немного восстановиться со стороны спроса.

Доходность казначейских облигаций — не единственный актив, который можно отслеживать по цене золота (XAU/USD). Желтый металл в основном торгуется в долларах США, что делает его очень уязвимым для действий валютного рынка. Когда доллар растет по отношению к другим основным валютам и становится популярным активом, как это происходило большую часть прошлого года, цена на золото также имеет тенденцию к снижению. Конечно, доходность казначейских облигаций США и доллар США сильно коррелированы, поэтому эти динамики взаимосвязаны.

Цена на золото в 2023 году: движения вверх и вниз

В начале 2023 года финансовые рынки представляли собой двусмысленную историю, когда цена на золото отразилась на его ценовом действии, как никакой другой актив. Пара XAU/USD демонстрировала восходящий тренд в течение всего января на фоне оптимизма рынка по поводу замедления инфляции и постоянных «голубиных» высказываний Федеральной резервной системы, но в феврале она резко вернулась к старой динамике после горячего отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Экономика США, создавшая более 500 тысяч рабочих мест в январе месяце, изменила ожидания рынка относительно смягчения денежно-кредитной политики ФРС, и доллар США вернулся на рыночный королевский трон.

Цена на золото открыла год на уровне 1823,76 доллара и достигла годового максимума в 1960 долларов 2 февраля, как раз между первым в году заседанием Федеральной резервной системы и неожиданным выпуском отчета о занятости в США за январь. С этого момента цена на золото продолжила сильный нисходящий тренд, достигнув годового минимума чуть выше 1800 долларов, где и нашла поддержку.

Дневной график цены на золото