Делиться:

• Доллар США остается в тени, поскольку на финансовых рынках доминируют потоки риска.
• Бычий настрой EUR/USD остается неизменным в ближайшей перспективе.
• Данные по инфляции PCE из США могут спровоцировать следующее большое движение доллара США.

Доллар США (USD) начал новую неделю под медвежьим давлением, поскольку ослабление опасений по поводу мирового финансового кризиса позволило инвесторам перейти к активам, чувствительным к риску. После закрытия предыдущих двух недель на отрицательной территории, индекс доллара США продолжил снижаться и пробил отметку 103,00. Возобновившиеся ожидания относительно того, что Федеральная резервная система США (ФРС) приостановит цикл ужесточения на предстоящем заседании, также ложатся дополнительным бременем на плечи доллара США. В пятницу Бюро экономического анализа США опубликует индекс цен на личное потребление (PCE), предпочтительный показатель инфляции ФРС. Показатели инфляции PCE могут существенно повлиять на показатели доллара США по сравнению с его основными конкурентами.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: не любят доллар США

• На выходных FDIC опубликовала заявление, в котором объявила, что First Citizens BancShares Inc выкупила все кредиты и депозиты SVB.
• Выступая в понедельник, глава Федеральной резервной системы Филип Джефферсон воздержался от того, чтобы поделиться своим мнением о том, следует ли ФРС продолжать повышать процентные ставки.
• Ежемесячные данные Conference Board показали во вторник, что индекс потребительского доверия незначительно вырос в марте, в то время как компонент годового инфляционного ожидания немного вырос до 6,3%.
• Предваряя предстоящие данные по инфляции PCE, «если базовый PCE останется повышенным в феврале, это будет плохой новостью для ФРС. Члены FOMC окажутся в сложном положении, борясь с инфляцией (с более высокими процентными ставками) и столкнувшись с кризисом в банковской сфере», — сказал аналитик FXStreet Матиас Салорд.
• Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выросла выше 3,5% в начале недели, но с трудом продолжила восстановление.
• Управление по делам Тайваня Китая пригрозило ответными мерами в связи с визитом президента Тайваня Цай Инвэнь в США в среду.
• Как сообщается, председатель FOMC Джером Пауэлл заявил в среду Республиканскому исследовательскому комитету, что они намерены еще раз повысить учетную ставку до конца года.
• Основные индексы Уолл-стрит резко выросли в среду благодаря сильному росту акций технологических компаний.
• CME Group FedWatch Tool показывает, что рынки оценивают почти 60% вероятность того, что ФРС оставит свою учетную ставку без изменений в мае.
• Настроение на рынке остается оптимистичным в начале четверга, основные европейские фондовые индексы открылись уверенным ростом.
• Бюро экономического анализа США опубликует свой окончательный пересмотр роста валового внутреннего продукта (ВВП) в четвертом квартале в четверг. Министерство труда США опубликует еженедельный отчет о первичных заявках на пособие по безработице.

Технический анализ: доллару США вряд ли удастся превзойти евро

Бычий настрой EUR/USD остается неизменным в краткосрочной перспективе, индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится около 60. Это техническое значение также предполагает, что у пары есть больше возможностей для роста, прежде чем она перекупленна. Кроме того, пара продолжает торговаться выше 20-дневной и 50-дневной простых скользящих средних после их тестирования в конце предыдущей недели.

EUR/USD встречает первое сопротивление на уровне 1,0900 (психологический уровень, статический уровень). Если паре удастся подняться выше этого уровня и начать использовать его в качестве поддержки, она может нацелиться на 1,1000 (конечная точка последнего восходящего тренда) и 1,1035 (многомесячный максимум, установленный в начале февраля).

С другой стороны, 1,0800 (психологический уровень) выстраивается в качестве промежуточной поддержки перед 1,0730 (50-дневная SMA, 20-дневная SMA) и 1,0650/60, где расположены 100-дневная SMA и 23,6%-ная коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда. . Дневное закрытие ниже последнего можно рассматривать как значительное медвежье развитие и открыть дверь для продолжительного скольжения к 1,0500 (психологический уровень) и 1,0460 (коррекция Фибоначчи 38,2%).

Как доллар США коррелирует с фондовыми рынками США??

Фондовые рынки в США, вероятно, станут медвежьими, если Федеральная резервная система войдет в цикл ужесточения, чтобы бороться с растущей инфляцией. Более высокие процентные ставки увеличат стоимость заимствований и снизят инвестиции в бизнес. В этом сценарии инвесторы, скорее всего, воздержатся от открытия позиций с высоким риском и высокой доходностью. В результате неприятия риска и жесткой денежно-кредитной политики индекс доллара США (DXY) должен вырасти, в то время как широкий индекс S&P 500 снизится, обнаружив обратную корреляцию.

Во времена смягчения денежно-кредитной политики за счет более низких процентных ставок и количественного смягчения для повышения экономической активности инвесторы, скорее всего, будут делать ставки на активы, которые, как ожидается, принесут более высокую прибыль, такие как акции технологических компаний. Nasdaq Composite — это технологический индекс, и ожидается, что в такой период он превзойдет другие основные фондовые индексы. С другой стороны, индекс доллара США должен стать медвежьим из-за роста денежной массы и ослабления спроса на активы-убежища.