- Евро продолжает дневной рост по отношению к доллару США.
- Европейские акции в понедельник торгуются разнонаправленно.
- Протокол FOMC станет самым ярким событием на этой неделе.
Евро (EUR) теперь теряет часть своего предыдущего роста до почти трехмесячного максимума по отношению к доллару США (USD), что побуждает евро/доллар США в понедельник опустится до уровня 1,0920.
Между тем, динамика доллара, отраженная в Индекс доллара США (DXY) остается отрицательным и утром в Европе тестирует ключевую 200-дневную SMA в районе 103,60.
Устойчивый нисходящий тренд доллара происходит на фоне незначительных движений доходности США по всей кривой на фоне растущих спекуляций относительно потенциального снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) весной 2024 года. Эти спекуляции были подпитаны более слабыми, чем ожидалось, показатели инфляции (ИПЦ и ИЦП), опубликованные на прошлой неделе.
Что касается внутреннего рынка, цены производителей в Германии сократились на 0,1% м/м в октябре и на 11,0% за последние двенадцать месяцев.
В США единственным заслуживающим внимания релизом станет индекс опережающих индексов, отслеживаемый The Conference Board.
Движущие силы рынка: евро пока сохраняет бычий настрой
- Евро выглядит хорошо против доллара США в начале понедельника.
- Доходности облигаций США и Германии кажутся слегка повышенными.
- Рынки видят, что ФРС снизит процентные ставки в первом квартале 2024 года.
- Инвесторы ожидают, что ЕЦБ отложит повышение ставки.
- Спекуляции на валютных интервенциях преобладают на рынке USD/JPY.
Технический анализ: Евро теперь нацелен на порог 1,1000
Пара EUR/USD сохраняет оптимизм и крепнет к уровню 1,0900 в начале недели.
Непосредственным фактором роста пары EUR/USD является недельный максимум 1,0945 от 30 августа, опережающий психологический уровень 1,1000. Дальше на север пара может столкнуться с августовской вершиной 1,1064 (10 августа) и еще одним недельным пиком 1,1149 (27 июля), которые предшествуют максимуму 2023 года 1,1275 (18 июля).
С другой стороны, случайные медвежьи движения должны встретить первоначальную поддержку на критической 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,0805, а затем на временной 55-дневной SMA на отметке 1,0644. Южнее отсюда находится недельный минимум 1,0495 (13 октября), предшествующий минимуму 2023 года 1,0448 (3 октября).
Глядя на общую картину, перспективы пары должны оставаться позитивными, пока она торгуется выше 200-дневной SMA.
ЕЦБ: часто задаваемые вопросы
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе.
Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает удержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот.
Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики под названием «Количественное смягчение». QE – это процесс, посредством которого ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций – у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро.
QE – это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к достижению цели стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009–2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась устойчиво низкой, а также во время пандемии Covid.
Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE. Оно проводится после QE, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в рамках QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить им ликвидность, в режиме QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму долга с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Обычно это позитивно (или бычье) для евро.
EUROPEAN UNION 