Тенденции, от устойчивости до технологий, которые должны привести к экономическим и потребительским изменениям в ближайшие годы, привлекают внимание инвесторов.

Хотя некоторые тенденции, такие как цифровизация и устойчивость, уже закрепились в глобальной повестке дня, в последние два года они ускорились после кризиса Covid-19. В настоящее время геополитический сценарий, обусловленный войной на Украине, и высокий уровень неопределенности вносят новые элементы, которые добавляются к этим макроэкономическим течениям, связанным как с привычками потребления и внедрением технологий, так и с глобальными инерциями, которые стимулируют изменения и создают новые возможности для инвестировать.

Эти инвестиции в мегатенденции, которые действуют как силы перемен социального, демографического или технологического характера, призванные революционизировать мир, зарекомендовали себя как особенно привлекательный вариант в то время, когда темпы и интенсивность преобразований в мире продолжают расти. все районы. Этим аспектам была посвящена встреча «Как инвестировать в мегатренды», организованная EXPANSIN совместно с El Asesor Financiero.

Долгосрочный

Что именно представляет собой этот вид инвестиций? «Под мегатрендами мы понимаем очень долгосрочные изменения, от 20 до 50 лет. Поскольку они обычно носят общий характер, мы пытаемся определить темы, более доступные с финансовой точки зрения», — сказала Мариса Агилар, генеральный директор Allianz Global Investors. для Испании и Португалии. Таким образом, менеджер стремится классифицировать мегатренды на первом уровне, которые подразделяются на темы и, наконец, на конкретные подтемы: «Это позволяет нам иметь более короткие временные горизонты и входить в конкретные компании».

Если энергетический переход уже был одним из столпов, на которые было обращено внимание, то конфликт в Украине повысил важность таких аспектов, как независимость и энергетическая безопасность. «Существует четкая долгосрочная тенденция движения к экономике с низким уровнем выбросов углерода. Потребуется время, чтобы осуществить переход от ископаемых источников энергии к устойчивым источникам энергии, что подразумевает изменение всей экономики», — сказал генеральный директор Соль Уртадо де Мендоса. BNP Paribas AM для Испании и Португалии. Однако он добавил, что мегатенденции идут дальше и охватывают такие элементы, как вода, устойчивое питание и экономика замкнутого цикла.

В том же духе «энергетический переход — это фактор, который необходимо учитывать, когда мы говорим о проблемах, связанных с изменением климата, а также о других вопросах, таких как эффективное использование ресурсов и защита окружающей среды», — предупредил Сезар Озаэта, директор по продажам Nordea. Управление активами в Испании. Таким образом, Озаэта подчеркнул, что «важно искать компании, ниши и сектора, которые повышают эффективность и защищают окружающую среду».

Еще десять лет назад инвесторы предпочитали географическую диверсификацию. «Теперь наблюдается большая тенденция к диверсификации на уровне тем или тенденций: некоторые из них более очевидны, например оцифровка, а другие сложнее определить, чтобы инвестиции были жизнеспособными», — сказал Хайме Альбелла, директор по продажам в Инвестиционные менеджеры AXA. По этой причине он определил мегатенденции как «ниши, которые, по нашему мнению, будут расти выше среднего показателя мировой экономики в среднесрочной и долгосрочной перспективе».

«Когда мы говорим о проблемах, мы имеем в виду не конкретные секторы, а более всеобъемлющую и стратегическую концепцию. За ними стоят изменения в способе потребления за последние 50 лет», — подчеркнула Софи дель Кампо, исполнительный директор директор Natixis Investment Managers по Южной Европе, Латинской Америке и оффшорным зонам США. Среди наиболее заметных тенденций он подчеркнул, что «мы обнаруживаем все больший интерес к социальному воздействию: большое желание финансовых вложений способствовать благосостоянию людей».

Испанский случай

Приверженность инвесторов мегатенденциям в Испании в последние годы выросла, но впереди еще долгий путь. Софи дель Кампо пояснила, что процент тематических инвестиций в испанские частные банковские портфели увеличился с 1,1% до пандемии до 4,4% сегодня. Несмотря на этот заметный рост, Испания далека от европейских стран, которые лидируют в этой тенденции, таких как страны Северной Европы, чьи показатели колеблются от 8% до 10%.

Часто путают тематические и отраслевые фонды, но первые характеризуются высокой диверсификацией. Кроме того, не все тематические фонды являются устойчивыми. Мариса Агилар указала, что есть две основные особенности, которые отличают темы устойчивого развития: «Их центральная тема вращается вокруг устойчивого развития, и мы не только анализируем, как компании управляют аспектами ESG, но и рассматриваем их продукты и услуги и их влияние на условия устойчивого развития».

Инвестиции должны играть фундаментальную роль для компаний, чтобы улучшить в этом отношении. «Очень важно иметь команду, способную взаимодействовать с менеджерами компании и сопровождать их, чтобы они сами осуществляли переход», — подчеркнул Сесар Озаэта. Хайме Альбелла согласился с тем, что «мы должны принять участие, и активность необходима: речь идет не только об инвестировании, но и о влиянии».

Именно хорошее управление является одним из аспектов, которым менеджеры придают наибольшее значение. На это указал Сол Уртадо де Мендоса, который, наконец, подчеркнул, что «мегатрендовые фонды демонстрируют, что они лучше других сопротивляются волатильности».