Впервые я заинтересовался мусорными облигациями прямо перед тем, как в январе 2020 года разразился COVID-19.

Обратите внимание, что цена на тот момент составляла около 88,50.

Поскольку HYG представляет компании с высокой доходностью и высокой задолженностью, которые хорошо платят за риск для окружающей среды, в начале 2020 года меня поразило то, что HYG не смог преодолеть горизонтальную зеленую линию или вершину максимума январского шестимесячного календарного диапазона.

Затем, в конце января, или там, где на графике указывает синяя стрелка, HYG пробил минимум январского 6-месячного календарного диапазона и 50-DMA (синяя), но удержал 200-DMA (также зеленую).

В феврале HYG еще несколько раз пытался преодолеть январские максимумы, но не смог.

Когда в конце февраля 2020 года я увидел прорыв HYG ниже 200-DMA, я начал обращать внимание.

Как видите, в марте новости о Covid по большей части сильно ударили.

Это впечатляющее падение HYG произошло перед новостями и перед остальным падением рынка.

Отказ от риска был вопиющим.

Как только начался апрель, HYG вернулся к 50-DMA (синяя), сигнализируя нам, что берег свободен, чтобы вернуться к акциям.

На что нам стоит обратить внимание сейчас?

Настоящее время

Мы все знаем, насколько зрелищным было это ралли на сегодняшний день.

Мы не только видим новые максимумы почти каждый день в и, НО увлечение искусственным интеллектом ТАКЖЕ продолжает повышать настроение и склонность к риску.

Компании с малой капитализацией изо всех сил стараются вернуть обратно более 200 ().

Длинные облигации показывают, что ставки достигли пика, но не обязательно пойдут вниз в ближайшее время.

Итак, четыре года спустя я снова сосредоточился на том, как поживает и будет поступать HYG.

Как и в начале 2020 года, HYG еще не достиг максимума январского 6-месячного календарного диапазона, а DIA — уже.

Поскольку уже почти середина февраля, HYG действует сильнее, чем в феврале 2020 года.

Однако есть некоторые предупреждающие знаки, на которые следует обратить внимание.

1. Цена находится в середине январского диапазона, что может означать, что мы увидим, что HYG догонит QQQ, и риск останется. Но это также может означать, что HYG пробьет январские минимумы.
2. HYG находится на 50-DMA, но еще не оставил большого расстояния между ценой и скользящей средней.
3. HYG значительно уступает SPY ​​по показателю лидерства. Это означает, что денежный поток не обязательно направляется в среду устойчивого риска. Скорее, это иллюстрирует концентрацию того, как мало акций участвует в этом ралли, в то время как трейдеры мусорных облигаций более осторожны.
4. Индикатор Real Motion, или индикатор импульса, находится в некотором медвежьем отклонении от цены. Учитывая импульс ниже 50-DMA, любое дальнейшее снижение цены может привести к более резкому снижению импульса.

Суть в том, что в настоящее время мы не видим явного предупреждения в HYG, как это было в 2020 году.

Тем не менее, мы видим более весомую причину следить за мусорными облигациями, как это было в 2020 году.

Такое отставание, если приведет к выходу из январского календарного диапазона или к переходу к осторожности, даст нам повод быть, по крайней мере, более осторожными.

Тогда мы сможем взять это оттуда.

Резюме ETF

• S&P 500 (ШПАЙ) 500 теперь является ключевой точкой — возможно, мы увидим 510 раньше, чем 490.
• Рассел 2000 (IWM) 195 сейчас поддерживает, а январский календарный диапазон 201,50 должен очиститься.
• Доу (HE) Неделя заканчивается внутренним днем ​​возле ATH. Поддержка 385 ключей
• Насдак (QQQ) 430 поддержка
• Региональные банки (КРЭ) Вернемся к диапазону 45-50.
• Полупроводники (СМХ) Наша сестра-суперзвезда в области полупроводников. Поддержка 196
• Транспорт (IYT) На прошлой неделе мы начали искать здесь, и это сработало — теперь поддержка 266.
• Биотехнология (ИББ) 135 ключевых – как и этот сектор, но еще многое предстоит доказать
• Розничная торговля (XRT) Бабушка выполнила свою работу, очистив 70. Максимальный январский календарный диапазон в 73 теперь должен очиститься.