• FCOJ укрепляет свои позиции в клубе товарных компаний с двузначным годовым приростом
• Апельсиновый сок подорожал на 29% в годовом исчислении и может закончить май в плюсе после двух месяцев убытков
• Rabobank заявляет, что в Бразилии не будет перепроизводства, и цены на цитрусовые, похоже, останутся стабильными
• Графики показывают, что быки могут попытаться установить новый исторический максимум в 3 доллара, что может спровоцировать еще одно падение цен.

Вдали от неурядиц и других сырьевых товаров, которые могут быть подвержены долговому кризису в США, эксклюзивный клуб сырья с двузначными доходами за год продвигается вперед с импульсом — особенно апельсиновый сок, который, кажется, восстановил свою опора от волатильности, которая последовала за рекордными максимумами.

Клуб тех, кто набирает двузначные числа, полностью состоит из товаров, повышающих урожайность: рост на 40% по сравнению с прошлым годом; (+16%); (+13%) и , , и , или FCOJ — все они выросли на 29% и более каждый.

Графики SKCharting.com, данные предоставлены Investing.com

FCOJ выдвигает интересный аргумент, поскольку его первый месяц, по-видимому, избавил от приступов фиксации прибыли, которые произошли на рекордных максимумах почти в 2,88 доллара за фунт месяц назад. Показательный пример: рынок, который может завершить май в плюсе после потерь с февраля.

И графики показывают, что быки в этом пространстве могут попытаться подняться до нового исторического максимума в районе 3 долларов, прежде чем начнется очередное падение.

Во вторник перед открытием очередной торговой сессии в Нью-Йорке FCOJ с поставкой в ​​июле колебался на уровне около 2,68 доллара, отойдя от двухмесячного минимума в 2,41 доллара, достигнутого на прошлой неделе.

Основы

Джек Сковилл, главный аналитик по урожаю в Price Futures Group в Чикаго, сказал, что быки в апельсиновом соке пытаются поднять цену на фоне скудной оценки производства во Флориде, главном штате США по выращиванию апельсинов. Добавляет Сковилл:

«Считается, что спрос отступает от FCOJ с такими высокими ценами, как сейчас, но рынок не обратил на это никакого внимания и продолжает работать выше. Исторически низкие оценки производства частично из-за ураганов и частично из-за болезни озеленения, которая нанесла ущерб производству, но сейчас условия значительно лучше с редкими ливнями и умеренными температурами».

Сковилл добавил, что глобальная погода сейчас в целом благоприятна для выращивания цитрусовых, в том числе во Флориде, на которую сильно повлияли два шторма. Он добавил, что даже у ведущего производителя цитрусовых в Бразилии бывают дожди, и условия оцениваются как хорошие.

Прогноз Сковилла основывается на недавнем отчете Rabobank, который также позитивен для FCOJ. По данным нидерландского банка в Утрехте, рынок апельсинового сока остается напряженным как минимум еще один сезон, если не произойдет значительного сюрприза со стороны предложения урожая 2023/24 года в Бразилии или гораздо более резкого сокращения мирового спроса во втором полугодии 2023 года. .

Rabobank заявил, что рекордно высокие цены на апельсиновый сок в 2023 году стали следствием очень напряженного рынка с меньшим, чем ожидалось, производством и низкими запасами. Тем не менее, снижение спроса на OJ в этом году ускорится ввиду высоких цен и более слабого потребительского спроса, что отчасти позволит рынку найти равновесие на высоких уровнях. Цены, вероятно, останутся высокими, по крайней мере, до тех пор, пока прогнозы урожая 2023/24 года в Бразилии не дадут больше ясности в отношении сокращения предложения.

Говорит Андрес Падилья, старший аналитик Rabobank:

«Мы видим очень низкие запасы из-за двух последовательных небольших урожаев в 2020/21 и 2021/22 годах, а также ухудшающиеся новости в текущем сезоне 2022/23 года. Это создало идеальные условия для значительного роста цен OJ в этом году, превзойдя уровни, наблюдавшиеся в последний раз в 2017 году, и поднявшись к историческим максимумам. Мировой рынок OJ испытывает дефицит предложения, и отсутствие ясности в отношении того, когда запасы будут пополняться, усиливает повышательное давление на цены. Кроме того, продолжающийся спад производства во Флориде означает, что импорт США за последние четыре года вырос, что увеличило спрос на экспорт из Бразилии».

Rabobank заявил, что его базовое предположение заключалось в том, что Соединенные Штаты будут оставаться в основном зависимыми от импорта в ближайшие годы, поскольку в текущих условиях нет четкого пути для устойчивого восстановления во Флориде. Для увеличения производства потребуются значительные дополнительные инвестиции, но рост производственных затрат делает новые инвестиции в апельсиновые рощи менее привлекательными.

Несмотря на ослабление спроса, глобальный баланс спроса и предложения в этом сезоне находится на пути к очередному дефициту, хотя и меньшему, чем в последние два года, сообщает Rabobank.

«Все внимание приковано к первым прогнозам урожая 2023/24 года в Бразилии как показателю мирового предложения. Некоторые ранние признаки предполагают, что урожай, аналогичный по размеру 2022/23 году, может быть на картах, учитывая характер дождей, цветение и состояние деревьев на этой стадии цикла. Однако неясно, будет ли такой урожай достаточным для решения проблем с запасами, даже если качество плодов и размер урожая будут удовлетворительными».

Растущая зависимость Соединенных Штатов от импорта, постоянные проблемы в Мексике с более низкой производительностью и отсутствие других поставщиков означают, что бразильские поставки, вероятно, останутся ограниченными в 2023/24 году, сказал Rabobank, добавив:

«Понадобится пара значительных урожаев, чтобы перебалансировать рынок в более нейтральное положение, если, конечно, мировой спрос не упадет намного быстрее, чем ожидалось, из-за высоких цен, что представляет собой реальный риск для категории OJ».

Технические характеристики

Итак, каковы технические сопротивления и поддержка FCOJ?

Новый исторический максимум в районе 3 долларов манит, но это также может привести к серьезным продажам, говорит Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег SKCharting.com. Он добавляет:

«Недельное закрытие выше 2,80 доллара может продолжить восходящее движение к психологическому барьеру в 3,00 доллара, что требует осторожности, поскольку давление продавцов из этой зоны с высокой вероятностью может вызвать резкое падение до 2,60 и 2,40 доллара. Слабость ниже 2,40 доллара укажет на давление продавцов в сторону 2,20 доллара».

На данный момент и ближе к концу мая Диксит сказал, что 100-дневная SMA, или простая скользящая средняя, ​​в размере 2,47 доллара сформировала так называемую горизонтальную базу поддержки после сильной консолидации FCOJ выше зоны.

«Устойчивый прорыв выше 50-дневной EMA, динамически расположенной на уровне 261 доллара, придает дополнительную силу текущему импульсу и открывает путь для следующего более высокого этапа, который соответствует максимуму колебания в 2,80 доллара».

***

Отказ от ответственности : Содержание этой статьи предназначено исключительно для обучения и информирования и никоим образом не представляет собой побуждение или рекомендацию покупать или продавать какие-либо товары или связанные с ними ценные бумаги. Автор Барани Кришнан не имеет отношения к товарам и ценным бумагам, о которых он пишет. Обычно он использует ряд взглядов, выходящих за рамки его собственных, чтобы внести разнообразие в свой анализ любого рынка. Из соображений нейтральности он иногда представляет противоположные взгляды и рыночные переменные.