Вчера мы рассказали о том, насколько важен потребитель для здоровья экономики США.

Кроме того, мы комментировали транспортный сектор и то, какую решающую роль он играет в экономике США.

Этот сектор показывает неудовлетворительные результаты.

Ключевые аспекты:

Экономический вклад :

• Транспортные услуги приносят примерно 1,2 триллиона долларов США (что эквивалентно 5,4% ВВП США).
• Этот сектор охватывает различные виды транспорта, такие как автомобильный, железнодорожный, воздушный и морской транспорт, а также логистические и складские услуги.

Работа :

• Примерно 10,68 миллиона американцев работают в сфере транспорта и складирования.
• В эту рабочую силу входят водители грузовиков, пилоты, железнодорожные операторы, специалисты по логистике и многие другие.

Воздействие на окружающую среду :

• Выбросы транспорта составляют 27% от общего объема выбросов парниковых газов в США.
• Усилия по повышению эффективности использования топлива и переходу на более чистые источники энергии имеют решающее значение для устойчивости.

Грузовое движение :

• На долю грузоперевозок приходится 72,5% грузовых перевозок.

Пассажирская мобильность :

• Пассажирские перевозки, включая авиаперелеты, общественный транспорт и личный транспорт, позволяют людям добираться на работу, путешествовать и получать доступ к основным услугам.

Инвестиции в инфраструктуру :

• Транспортная инфраструктура (дороги, мосты, аэропорты и т. д.) требует постоянных инвестиций для поддержания и расширения пропускной способности.
• В 2021 году правительство приняло законопроект об инфраструктуре на сумму 1,1 триллиона долларов. Однако возникли проблемы с реализацией.

1. Издержки инфляции

2. Нехватка строителей

3. Подотчетность контрольных показателей и рентабельности инвестиций

Нам интересно выяснить, указывает ли это недавнее отставание на нормальную коррекцию, мягкую посадку, рецессию или стагфляцию?

TSI дает представление о потенциальных экономических спадах IYT:

1. Индекс транспортных услуг (TSI) :

1. • Измеряет объем грузовых и пассажирских перевозок, осуществляемых сектором наемных перевозок в США.
   • В период экономического роста мы видим более высокий спрос на перевозки, что отражается увеличением TSI.
   • И наоборот, во время рецессий снижение экономической активности приводит к снижению TSI.

2. Грузовые перевозки как ранний индикатор :

1. • TSI грузовых перевозок, как правило, является опережающим индикатором. Таким образом, мониторинг грузовых TSI может дать ранние сигналы об экономических сдвигах.
   • В настоящее время TSI достиг своего пика в 2020 году, но он далек от стремительной рецессии, которую мы начнем наблюдать, если индикатор упадет ниже 130 или минимумов Covid.

3. Акции транспортных компаний и настроения инвесторов :

1. • Показатели транспортных запасов также могут дать ценную информацию. Если акции транспортных компаний отстают от рынка в целом, это может сигнализировать об опасениях инвесторов по поводу потенциальной рецессии, которую мы потенциально наблюдаем сейчас.

TSI измеряет выпуск транспортных услуг, состоящий из двух основных индексов:

1. • • Индекс грузовых перевозок: отслеживает изменения в грузовых перевозках.
     • Индекс пассажиров: отслеживает изменения в пассажирских перевозках.

По состоянию на февраль 2024 года TSI грузовых перевозок составляет 138,1 (с учетом сезонных колебаний), что отражает текущее состояние услуг грузовых перевозок.

График IYT показывает, что цена возвращается к поддержке на уровне 200-дневной скользящей средней.

IYT показывает хорошие результаты.

Real Motion показывает нам медвежью дивергенцию с импульсом ниже 200-DMA, в то время как цена находится немного выше нее.

На данный момент XRT и IYT говорят нам ожидать дальнейшего сокращения как потребительских расходов, так и TSI на грузовые перевозки.

Однако ни один из них еще не подтвердил это полностью.

Резюме ETF

• S&P 500 (ШПАЙ) Подтверждена бычья фаза, если 50-DMA удержится.
• Рассел 2000 (IWM) Подтверждена бычья фаза, если 50-DMA удержится.
• Доу (HE) Подтверждена бычья фаза, если 50-DMA удержится.
• Насдак (QQQ) Подтверждена бычья фаза, если 50-DMA удержится.
• Региональные банки (КРЭ) Через 50.50 убедительно
• Полупроводники (СМХ) Подтверждена бычья фаза, если 50-DMA удержится.
• Транспорт (IYT) 63 поддержка 67 сопротивление – все еще относительно слабое
• Биотехнология (ИББ) 128-135 новый диапазон для просмотра
• Розничная торговля (XRT) 71,50 поддержка 75 сопротивление
• iShares iBoxx Hi Yd Cor Bond ETF (HYG) 77,00 теперь должна удерживаться (50DMA).