В последние годы покупатели воспользовались кредитами по принципу «покупай сейчас, плати потом» как простым и беспроцентным способом купить все, от свитеров до билетов на концерты.

Однако кредиты обычно не указываются в кредитных отчетах потребителей и не отражаются в их кредитных рейтингах. Это вызвало опасения, что пользователи могут взять на себя огромную сумму долга, невидимую как для кредиторов, так и для финансовых регуляторов.

Поэтому в феврале, когда Apple объявила, что начнет отчитываться о кредитах, выданных в рамках программы Apple Pay Later, в Experian, одно из трех крупнейших кредитных бюро США, это выглядело переломным моментом для быстрорастущей категории «покупай сейчас, плати потом». .

Но ни один из других крупных поставщиков услуг с оплатой позже не последовал примеру Apple. И хотя кредитные бюро и кредиторы заявляют, что они заинтересованы в поиске способа совместной работы, пропасть между двумя сторонами остается огромной — настолько большой, что некоторые фирмы, занимающиеся отсрочкой платежа, рассматривают возможность создания альтернативного кредитного бюро для обработки своих кредитов.

«Я не увидел действительно значимого прогресса», — сказал Дэвид Сайкс, коммерческий директор Klarna, одной из крупнейших фирм, работающих с отсроченной выплатой заработной платы.

Кредиты «Покупай сейчас, плати потом» позволяют потребителям оплачивать покупки в течение долгого времени, часто четырьмя платежами в течение шести недель, без процентов. Их популярность возросла во время пандемии, когда они способствовали буму онлайн-покупок. Быстрый рост продолжился: индустрия розничной торговли объяснила свои рекордные праздничные продажи отчасти популярностью продуктов с оплатой позже.

Но экономисты Wells Fargo в прошлом году предупредили, что «фантомный долг» по кредитам с отсрочкой выплаты «может создать существенные проблемы для потребителей и экономики в целом».

Кредитные бюро утверждают, что включение кредитов с отсроченной выплатой в систему отчетности принесет пользу потребителям, которые смогут получить кредит, погашая кредиты вовремя, и кредиторам, которые получат более полное представление о займах потребителей.

Поставщики услуг с отсроченной оплатой согласны — теоретически. Но они обеспокоены тем, что сообщение о кредитах в конечном итоге нанесет ущерб их клиентам. Существующие скоринговые модели наказывают заемщиков, которые берут много кредитов за короткий период. Это может стать проблемой для индустрии отложенной оплаты, поскольку, в отличие от покупок по кредитным картам, каждая транзакция с отсроченной оплатой рассматривается как кредит.

Некоторые защитники прав потребителей разделяют эту озабоченность.

«Система кредитной отчетности — это система, которая предполагает ежемесячные платежи, она предполагает долгосрочные кредиты, и она просто не предназначена для работы по принципу «покупай сейчас, плати потом», — сказал Чи Чи Ву, старший адвокат Национального банка. Центр потребительского права. «Это что-то вроде квадратного колышка и круглого отверстия».

Индустрия потребительской отчетности в Соединенных Штатах на протяжении десятилетий развивалась и превратилась в сложную сеть независимых, а иногда и конкурирующих игроков. Финансовые учреждения — банки, ипотечные брокеры, автокредиторы и другие — сообщают информацию о кредитах трем крупным кредитным бюро: Equifax, Experian и TransUnion. Эти бюро собирают данные и предоставляют их кредиторам и потребителям, а также таким компаниям, как FICO и VantageScore, которые используют их для получения кредитных рейтингов.

Крупнейшие кредитные бюро заявляют, что они решили проблемы индустрии отсроченной оплаты более двух лет назад, когда создали категорию для кредитов. Это должно позволить FICO и VantageScore скорректировать свои модели с учетом уникальных характеристик этих кредитов — и, в конечном итоге, включить их в кредитные рейтинги, не наказывая пользователей. (На данный момент кредиты будут включаться в кредитные отчеты потребителей, но не будут видны кредиторам и не будут включены в скоринговые модели.)

«Это был долгий путь, но я думаю, что мы, наконец, достигли поворотного момента на пути к предоставлению данных», — сказала Лиз Пейджел, старший вице-президент TransUnion, курирующий бизнес компании по потребительскому кредитованию.

Однако представители индустрии «оплаты позже» утверждают, что система кредитной отчетности все еще не готова. Во-первых, кредитные бюро в основном получают данные от кредиторов ежемесячно, тогда как кредиты с отсроченной выплатой обычно выплачиваются раз в две недели. (Все три крупнейших кредитных бюро заявили, что, хотя ежемесячная отчетность является стандартной, кредиторы могут при желании предоставлять отчетность чаще.)

«Он пока просто не пригоден для своей цели», — сказал г-н Сайкс из Klarna. «И мы не видели ничего от бюро, которое бы предполагало, что это вот-вот произойдет».

Klarna сообщает о кредитах TransUnion и Experian в Великобритании, где система работает несколько по-другому. Конкурент, Affirm, сообщает Experian о некоторых долгосрочных кредитах в США и заявляет, что надеется «в конце концов» сообщить о краткосрочных кредитах.

Другие крупные поставщики услуг с отсроченной оплатой, такие как Afterpay, PayPal и Zip, заявили, что их опасения по поводу обработки системой кредитной отчетности кредитов с отсроченной оплатой не решены.

«Наши члены продолжают говорить, что этого все еще недостаточно», — сказала Пенни Ли, президент Ассоциации финансовых технологий, которая представляет многие крупнейшие компании, выплачивающие отсроченную оплату.

Однако этот аргумент получил удар в феврале, когда Apple объявила, что начнет сообщать о кредитах, выданных через ее продукт «Apple Pay Later» — по сути, копию кредитов с оплатой в четыре раза, предлагаемых Klarna, Afterpay и аналогичными фирмами — для Экспериан.

Apple отказалась от комментариев, но в более раннем пресс-релизе заявила, что, хотя кредиты не будут немедленно включены в кредитный рейтинг, компания рассматривает этот шаг как шаг к «предоставлению пользователям возможности дальнейшего увеличения своего кредита».

Сильвио Таварес, исполнительный директор VantageScore, заявил в интервью, что заявление Apple продемонстрировало способность системы кредитной отчетности обрабатывать кредиты с отсроченной выплатой.

«Трудно быть более искушенным, чем Apple», — сказал он.

Однако поставщики услуг с отложенной оплатой, похоже, не только не присоединяются к Apple, но и изучают систему, выходящую за рамки традиционной инфраструктуры кредитной отчетности. В прошлом году два бывших руководителя отрасли основали Qlarifi, платформу агрегирования данных специально для кредитов с отсроченной выплатой. (Г-н Сайкс из Кларны является инвестором.)

Алекс Нотон, который покинул Klarna в прошлом году, чтобы помочь основать Qlarifi и сейчас является ее генеральным директором, описывает компанию как гибкую и более технически подкованную систему кредитной отчетности. Он сможет собирать и обмениваться данными в режиме реального времени, а не ежемесячно, как это принято в крупных кредитных бюро.

«Я не думаю, что существующая инфраструктура сможет адаптироваться так быстро», — сказал он.

Кредиторы и кредитные агентства согласны с тем, что кредиты с отсроченной выплатой вряд ли навсегда останутся вне системы кредитного скоринга. Но неясно, что поможет сломать затор. В конечном итоге, по мнению отраслевых экспертов, это, вероятно, сведется к одному из двух: либо регуляторы заставят фирмы, платящие позже, начать отчитываться, либо это сделают рыночные силы.

«Либо это будет сдвиг на рынке, либо это будет сдвиг в регулировании», — сказал Шейн Фостер, юрист Greenberg Traurig, специализирующийся на финансовом регулировании.

Регуляторные меры кажутся маловероятными в ближайшее время, по крайней мере, на федеральном уровне. Бюро финансовой защиты потребителей намекнуло, что оно хотело бы, чтобы кредиты с отсроченной выплатой были включены в систему кредитной отчетности. Но хотя агентство курирует индустрию кредитной отчетности, обеспечивая соблюдение политики, обеспечивающей точность данных и защиту прав потребителей, оно не пыталось требовать от частных компаний предоставления данных в бюро.

Несколько штатов, включая Калифорнию, приняли меры по регулированию индустрии отсроченной оплаты труда, а другие, включая Нью-Йорк, рассматривают возможность сделать это. Но эти усилия не потребуют немедленного предоставления информации о кредитах в кредитные бюро.

Банки и другие традиционные кредиторы отчитываются перед кредитными бюро, потому что эти данные полезны при принятии решений о кредитовании и потому что они служат рычагом, стимулирующим заемщиков погасить кредит: если они этого не сделают, их кредитный рейтинг пострадает.

Поставщики услуг с отложенной оплатой, возможно, не ощутят особого давления, чтобы начать отчитываться, поскольку их бизнес растет, и большинство потребителей осуществляют свои платежи, говорит Тед Россман, старший отраслевой аналитик Bankrate. Но если экономика замедлится и все больше потребителей начнут отставать от платежей, кредиторы могут решить, что им необходимо присоединиться к системе кредитной отчетности, чтобы судить о надежности заемщиков.

«Просрочки довольно низкие, рынок труда стабильный, так что, возможно, это не создает такой же срочности», — сказал он. «По принципу «Покупай сейчас, плати потом» еще предстоит подсчитать реальные просрочки. Люди продолжают об этом предупреждать. Возможно, именно это в конечном итоге и будет стимулировать здесь перемены».