*

Акции развивающихся стран снизятся на 22% в 2022 году

*

Венгрия и Тайвань лидируют в потерях на фондовом рынке

*

Индекс EM FX может стать худшим годом с 2015 года

Шрути Шанкар

30 декабря (Рейтер) — Акции развивающихся рынков показали худшие годовые результаты с 2008 года, поскольку более высокие процентные ставки, стремительный рост инфляции и российско-украинская война удерживали инвесторов от вложения в активы с более высоким риском.

Индекс акций развивающихся стран MSCI вырос в пятницу на 0,1% благодаря росту на некоторых азиатских рынках, но за год он снизился более чем на 22%, что является самым большим процентным падением после падения на 54% во время финансового кризиса 2008 года.

Фондовые рынки Венгрии и Тайваня в этом году пострадали больше всего, в то время как Турция отличилась ростом почти на 200% в лирах, поскольку падающая валюта вынудила турок защищать свои сбережения от растущей инфляции.

Лира потеряла около 29% в этом году, достигнув рекордно низкого уровня в 18,75 за доллар совсем недавно на этой неделе из-за серии снижений процентных ставок центральным банком Турции, несмотря на инфляцию около 85%.

Центральный банк заявил в пятницу, что намерен увеличить долю депозитов в лирах до 60% всех депозитов в банковской системе в течение следующих шести месяцев, и пообещал продолжать использовать правила для поддержки доступа к кредитам.

В этом году центральные банки стран с формирующимся рынком повысили ставки 93 раза, чтобы бороться с растущей инфляцией, вызванной скачком цен на продукты питания и топливо после войны в Украине, а также перебоями с поставками, вызванными пандемией.

Однако появились признаки того, что цикл ужесточения на развивающихся рынках замедляется, так как Латинская Америка и страны Европы с формирующимся рынком начали агрессивно повышать ставки перед центральным банком США.

«EM будут иметь дело с ужесточением монетарных условий, замедлением мировой экономики, высокими ценами на энергоносители и инфляцией в 2023 году», — сказала Ипек Озкардеская, старший аналитик Swissquote Bank.

«Мы ожидаем, что первые два-три квартала следующего года, вероятно, будут сложными для глобальных рынков риска — до тех пор, пока Китай не вернется в игру здоровым образом, а инфляция не будет устойчиво снижаться».

История продолжается

Самое быстрое повышение ставок Федеральной резервной системой за последние десятилетия означало сильный доллар, который оказал давление на валюты развивающихся стран и сделал обслуживание долга, номинированного в долларах, дорогостоящим для развивающихся стран.

В этом году произошло резкое обесценивание аргентинского песо и египетского фунта, в то время как индекс MSCI EM FX потерял 4%, что является худшим годовым показателем с 2015 года.

Бразильский реал показал лучшие результаты в этом году, чему способствовало ралли сырьевых товаров, в то время как российский рубль был поддержан контролем Москвы за движением капитала.

По суверенным долларовым облигациям индекс JP Morgan EMBI Global показал снижение общей доходности на 17,6% — это худшее значение с 1994 года, в то время как индекс облигаций в местной валюте потерял почти 12%. Шри-Ланка и Гана объявили дефолт в 2022 году.

Все внимание будет приковано к Китаю, который вновь откроется после карантина из-за COVID-19, но всплеск заболеваемости привел к тому, что все больше стран ввели ограничения на поездки.

Китайский юань, похоже, показал худшие годовые показатели за 28 лет, снизившись на 8,6% в этом году, в то время как акции Шанхая показали худший год за четыре. ГРАФИК по динамике валютных курсов развивающихся рынков в 2022 г. см. http://tmsnrt.rs/2egbfVh ГРАФИК по динамике индекса развивающихся рынков MSCI в 2022 г. см. https://tmsnrt.rs/2OusNdX.

Для ГЛАВНЫХ НОВОСТЕЙ на развивающихся рынках

Обзор рынка ЦЕНТРАЛЬНОЙ ЕВРОПЫ см.

Отчет по ТУРЕЦКОМУ рынку см.

Отчет по РОССИЙСКОМУ рынку см.

(Отчетность Шрути Шанкара в Бангалоре под редакцией Виная Двиведи)