Азиатские фондовые рынки упали во вторник на фоне опасений, что быстрое распространение коронавирусной инфекции в Китае еще больше повредит экономическому росту и помешает глобальным цепочкам поставок, даже если открытие будет положительным в долгосрочной перспективе.

Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии упал еще на 1,3%, потеряв пятую часть своей стоимости в прошлом году.

Торги японскими акциями были закрыты в связи с праздником, но фьючерсы на Nikkei торговались ниже на уровне 25 655, по сравнению с последним закрытием для денежного индекса в 26 094.

Китайские «голубые фишки» упали на 0,8%, а Hang Seng — на 2,0%.

Опросы, проведенные в выходные, показали, что фабричная активность в Китае сократилась самыми резкими темпами почти за три года, поскольку инфекции COVID-19 охватили производственные линии.

«Китай вступает в самые опасные недели пандемии», — предупреждают аналитики Capital Economics.

«Власти сейчас почти не предпринимают усилий, чтобы замедлить распространение инфекций, и с началом миграции в преддверии лунного Нового года любые части страны, которые в настоящее время не находятся в крупной волне COVID, скоро будут затронуты».

Они добавили, что данные о мобильности свидетельствуют о снижении экономической активности по всей стране и, вероятно, так будет до тех пор, пока волна инфекции не начнет спадать.

Осторожное настроение распространилось на Уолл-стрит: фьючерсы на S&P 500 упали на 0,4%, а фьючерсы на Nasdaq — на 0,6%. Фьючерсы на EUROSTOXX 50 упали на 1,4%, а фьючерсы на FTSE — на 0,8%.

Ожидается, что данные о занятости в США на этой неделе покажут, что рынок труда остается напряженным, в то время как потребительские цены в ЕС могут показать некоторое замедление инфляции по мере снижения цен на энергоносители.

«Эффекты энергетической базы приведут к значительному снижению инфляции в крупнейших экономиках в 2023 году, но жесткость основных компонентов, в значительной степени связанная с жесткими рынками труда, предотвратит ранний «голубиный разворот» центральных банков», — аналитики NatWest. Рынки написали в заметке.

Они ожидают, что процентные ставки превысят 5% в США, 2,25% в ЕС и 4,5% в Великобритании и останутся на этом уровне в течение всего года. Рынки, с другой стороны, оценивают снижение ставок на конец 2023 года, при этом фьючерсы на ФРС предполагают диапазон от 4,25 до 4,5% к декабрю.

Протоколы декабрьского заседания Федеральной резервной системы, которое должно состояться на этой неделе, вероятно, покажут, что многие члены видели риски того, что процентные ставки должны будут повышаться дольше, но инвесторы будут настроены на любые разговоры о приостановке, учитывая, насколько сильно уже выросли ставки.

Хотя рынки какое-то время рассчитывали на возможное смягчение в США, они сильно ошиблись из-за резкого повышения Банком Японии потолка доходности по облигациям.

По данным Nikkei, Банк Японии в настоящее время рассматривает возможность повышения своих прогнозов инфляции в январе, чтобы показать рост цен, близкий к целевому показателю в 2% в 2023 и 2024 финансовом году.

Такой шаг на следующем совещании по вопросам политики 17-18 января только усилит слухи о прекращении сверхмягкой политики, которая, по сути, выступала в качестве минимального уровня доходности по облигациям во всем мире.

Доходность японских 10-летних облигаций стабилизировалась чуть ниже нового потолка в 0,5%, но только потому, что на прошлой неделе Банк Японии вмешался с неограниченными операциями по покупке.

Изменения в политике укрепили курс иены по всем направлениям: в декабре доллар потерял 5%, а евро – 2,3%.

Тенденция продолжилась во вторник, когда доллар упал на 0,5% до шестимесячного минимума в 130,04 иены, пробив основную поддержку на графике на уровне 130,40. Евро упал до самого низкого уровня за три месяца на уровне 138,32 иены.

Евро был стабилен по отношению к доллару на уровне 1,0658 доллара после того, как встретил сопротивление около 1,0715 доллара, в то время как индекс доллара держался на уровне 103,760.

На товарных рынках цена на золото была стабильной на уровне 1829 долларов за унцию, чуть не достигнув своего недавнего шестимесячного максимума в 1832,99 доллара.

Беспокойство по поводу состояния мирового спроса привело к снижению цен на нефть. Нефть марки Brent потеряла 74 цента до 85,17 доллара за баррель, а цена на американскую нефть упала на 62 цента до 79,64 доллара за баррель.

(Отчетность Уэйна Коула; редактирование Брэдли Перретта)