сегодня снова падает, доказывая, что вчерашнее падение на 67 долларов не было случайным.

Последние тенденции в индексе золота и доллара США

И это происходит без ралли Индекса. Так что да, цена желтого металла действительно может двигаться не только вверх, но и вниз. А поскольку среднесрочная тенденция в акциях младших горнодобывающих компаний не изменилась, несмотря на недавний рост цен на золото, следующее краткосрочное падение цен на золото, вероятно, будет очень сильным. Да, GDXJ вчера снизился почти на 5%, но это снижение – хотя оно и кажется значительным с повседневной точки зрения – скорее всего, ничто по сравнению с тем, что произойдет дальше.

15 апреля 2024 года я написал следующее:

Разворот огромного объема золота, безусловно, является новостью, которая привлекла всеобщее внимание на прошлой неделе. Что это значит?

Скорее всего, это означает «вот оно». Это был финальный максимум цены на золото для в хотя бы какое-то время. По крайней мере, именно это означали сессии огромных объемов раньше, особенно когда золото было так же перекуплено, как это было недавно.

Действительно, похоже, так оно и было.

Цена на золото уже упала почти на 150 долларов по сравнению с недавним максимумом (и примерно на 100 долларов ниже на этой неделе), и она только что опустилась ниже восходящей линии поддержки. Это само по себе является медвежьим, но НАМНОГО более медвежьим, поскольку все это происходит во время консолидации индекса доллара США.

Обычно ралли индекса доллара США приводило к падению золота. В последние несколько месяцев это было не так, поскольку золото росло независимо от ралли доллара. В какой-то момент можно было бы подумать, что золото не остановить, поскольку даже более высокие значения USDX не могут вызвать его снижение.

Медвежьи индикаторы для золота

В действительности золото действительно имело свою собственную тенденцию, но это не означает, что связь между золотом и долларом США исчезла. На какое-то время оно исчезло. Невозможно, чтобы цена данного актива/товара действительно отделилась от стоимости валюты, в которой он оценен.

И, как вы можете видеть прямо сейчас, временное отсутствие прямой корреляции между золотом и индексом доллара США также может привести к падению золота, а не только к его росту.

Все, что мы видели в последнее время, похоже, изменилось. «Теперь золото будет расти, даже несмотря на силу доллара» теперь становится «золото теперь будет падать, даже несмотря на слабость/консолидацию доллара».

Но угадайте, что – индекс доллара США здесь вряд ли будет слабым. Он берет передышку – это правда – но если посмотреть на это с долгосрочной точки зрения, становится ясно, что ралли только началось.

Обратите внимание, что последние несколько месяцев были не единственным временем, когда связь между золотом и долларом была слабой. Например, мы видели нечто подобное в 2010 году – индекс доллара США взлетел, в то время как золото лишь немного снизилось, а затем золото выросло, когда USDX растерял свою прибыль.

Однако в следующем году (и в последующие месяцы) связь вернулась – дно индекса доллара США в 2011 году примерно соответствовало главному максимуму золота – и поскольку в это время началось многолетнее ралли индекса доллара США, то же самое произошло и с многолетнее снижение цен на золото.

Так что да, наблюдение за тем, что делает индекс доллара США, является и будет очень важным в будущем. Это не единственный фактор, который важен при определении цен на золото, но его не следует игнорировать.