Публикация более низких, чем ожидалось, данных по потребительской инфляции в США порадовала инвесторов. Акции выросли, в то время как доходность казначейских облигаций упала в ожидании того, что ФРС готова начать замедлять темпы ужесточения в декабре. Склонность к риску была широко распространена, поскольку NASDAQ начал приспосабливаться к индексу DOW, несмотря на крах криптовалюты.

Доллар пережил резкую распродажу на широкой основе, так как среднесрочная коррекция подтверждается. Хотя ожидается более глубокое снижение, слишком рано говорить о развороте. Продажи могут начать замедляться в ближайшие недели. Иена выросла больше всего против других благодаря падению доходности и меньшему расхождению между Банком Японии и ФРС.

Между тем, основными европейскими валютами являются следующие победители: швейцарский франк опережает евро и фунт стерлингов. Удивительно, но товарные валюты были просто разнонаправленными, учитывая также сильный рост на рынках Китая и Гонконга. Тем не менее, австралийский доллар оказался сильнее по сравнению с киви и луни.

Рынки видят 80-процентную вероятность повышения ФРС на 50 базисных пунктов в декабре

Более слабые, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен из США сильно повысили склонность к риску. Трейдеры также быстро пересмотрели курс политики ФРС. Теперь существует более 80% вероятности роста 50 б.п. на заседании 14 декабря до 4,25-4,50%.

Что касается февральской встречи, рынки оценивают вероятность повышения на 25 базисных пунктов до 4,50-4,75% с вероятностью более 53%.

DOW вырос, NASDAQ наконец перестраивается

На прошлой неделе у индекса DOW было еще одно сильное ралли, и прорыв сопротивления линии тренда подтверждает тот факт, что все коррекционное падение с 36952,65 завершилось тремя волнами вниз к 28600,94. Еще рано говорить о том, является ли рост с 28600,94 вторым этапом долгосрочной модели консолидации или началом восходящего тренда. Но в любом случае ожидается дальнейшее ралли, пока держится поддержка 31727,05. Прорыв сопротивления 34281,36 проложит путь к повторному тестированию максимума 36952,56.

Возможно, более важным событием стало то, что NADAQ также пробил сопротивление 11230,44 и возобновил отскок от 10088,82. Прорыв выше 55-дневной EMA также подтверждает, по крайней мере, краткосрочный бычий настрой. Дальнейший рост теперь в пользу сопротивления линии тренда на уровне 12220. Твердый прорыв этого уровня приведет к изменению прогноза индекса Доу-Джонса. То есть вся коррекция от 16212,22 завершена, и далее будет наблюдаться дальнейший рост к сопротивлению 13181,08.

Урожайность 10 упала, но 3,64 должна быть минимальной

Доходность 10-летних облигаций резко упала и закрылась на отметке 3,813, так как коррекция от 4,333 продолжилась на третьем этапе. На данный момент TNX рассматривается как коррекция роста только с 2,525. Ожидается сильная поддержка около 38,2% отката от 2,525 до 4,333 на 3,642, что вызовет отскок и расширит коррекционную модель. Такое развитие событий сдержит падение пары USD/JPY и других кроссов с йеной в некоторой степени на уровне пола, чтобы затем сохранить консолидацию.

Тем не менее, маловероятно, что TNX пробьет уровень сопротивления 3,483 и решительно развернет поддержку, что может быть сигналом того, что он находится в коррекции к более сильному восходящему тренду. Это может сопровождаться резким среднесрочным падением пары иены в целом.

Доллар находится в среднесрочной коррекции, но 103/105 должны сдерживать падение

Индекс доллара упал на прошлой неделе из-за ожиданий ФРС, падения доходности и роста акций. Развитие указывает на то, что она уже находится в коррекции к восходящему тренду от 89,20. Ожидается более глубокое снижение, пока держится уровень поддержки 109,53, превратившийся в сопротивление. Следующей целью является зона поддержки кластера на 104,63/105,00 (откат 38,2% от 89,20 до 114,77 на 105,00).

Такая поддержка кластера на 104,63/105,00 может быть нарушена. Но затем DXY столкнется с другой зоной между 102,99, 103,82, а также 55-недельной EMA (сейчас 103,80). Следовательно, потенциал падения ниже 104,63 должен быть очень ограниченным, и дно должно быть сформировано где-то между 103/105, чтобы вызвать отскок.

Но, конечно, устойчивый прорыв уровня 102,99 будет свидетельствовать о том, что происходит что-то более существенное, и приведет к более глубокому падению к 55-месячной EMA на уровне 97,02, что маловероятно с текущей точки зрения.

Швейцарский франк и австралийский доллар могут превзойти

Среди основных европейских валют швейцарский франк может продолжить расти в ближайшем будущем. Пара GBP/CHF уже завершила фигуру головы и должна подняться вверх. Между тем, EUR/CHF также преодолел уровень сопротивления 0,9798, который превратился в поддержку. Развитие пары EUR/CHF указывает на то, что рост с 0,9407 завершился на 0,9953, прежде чем поддержка на 0,9970 превратилась в сопротивление. Сейчас, по крайней мере, в коррекции, чтобы подняться с 0,9407.

Дальнейшее снижение ожидается сейчас, пока поддержка 0,9818 превратилась в сопротивление. Устойчивая торговля ниже 38,2% восстановления от 0,8407 до 0,9953 проложит путь к 61,8% восстановлению 0,9616 и, возможно, ниже.

В то же время сильное ралли AUD/CAD предполагает, что у австралийского доллара есть потенциал превзойти его. 0,8596 — это, по крайней мере, краткосрочное дно, поддерживаемое среднесрочным каналом. Дальнейшее ралли ожидается, пока удерживается незначительная поддержка 0,8772, до 38,2% коррекции от 0,9514 до 0,8596 на 0,8947. Решающий прорыв повысит вероятность более крупного разворота и нацелит на 61,8% откат на 0,9163 и, возможно, далее на сопротивление на отметке 0,9260.

Еженедельный обзор USD/JPY

Падение USD/JPY ускорилось до 138,76 на прошлой неделе. Развитие предполагает, что это уже коррекция к восходящему тренду от 102,58. Первоначальный уклон на этой неделе остается в сторону понижения для прогноза 161,8% с 151,93 до 145,53 с 146,78 до 136,42. С другой стороны, незначительное сопротивление выше 142,47 сначала сделает внутридневной уклон нейтральным. Но риск останется на стороне снижения до тех пор, пока сохраняется уровень поддержки 145,53, превратившийся в сопротивление.

В более широком плане среднесрочная вершина должна сформироваться на уровне 151,93. Падение оттуда корректирует восходящий тренд от 102,58. Слишком рано говорить о развороте медвежьего тренда. Но даже в качестве коррекционного движения такое снижение должно быть нацелено на 38,2% откат от 102,58 до 151,93 на уровне 133,07 или дальше до 55-недельной EMA (сейчас на уровне 130,73).

В долгосрочной перспективе рост с 102,58, как часть восходящего тренда с 75,56 (минимум 2011 г.), был остановлен на 151,93, как раз перед 100% прогнозом 75,56 до 125,85 с 102,58 на 152,87. Явных признаков долгосрочного разворота пока нет. Ожидается, что такой восходящий тренд возобновится на более позднем этапе, пока сопротивление на уровне 125,85 превратилось в поддержку.