- Пара EUR/USD снижается после задержки после публикации данных PCE в США.
- Базовый индекс цен личных расходов за март превзошел прогнозы.
- Пара EUR/USD сначала растет, но затем ослабевает после отчета.
Пара EUR/USD торгуется ниже 1,0700 в пятницу, поскольку трейдеры переваривают последствия мартовского базового индекса цен на личное потребление (PCE), предпочтительного индикатора инфляции Федеральной резервной системы США (ФРС).
Пара подскочила сразу после публикации отчета, но затем существенно снизилась, упав ниже ключевого уровня 1,0700, после того как основные данные PCE показали более высокие, чем ожидалось, значения в 2,8% в годовом сопоставлении, тогда как аналитики ожидали 2,6% с 2,8%. Ранее, по данным Бюро экономического анализа США (BEA). За месяц индекс Core PCE вырос на 0,3%, как и ожидалось, и остался таким же, как и раньше.
После публикации вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентную ставку в сентябре с 59% в пятницу утром перед событием, до 60% после.
Другие данные в отчете PCE показали, что индекс цен на личное потребление вырос до 2,7%, превысив оценку в 2,6% и предыдущее значение в 2,5%. За месяц PCE вырос на 0,3%, как и ожидалось, и остался таким же, как и в прошлом году.
Личный доход вырос на 0,5%, как и прогнозировалось, а личные расходы — на 0,8%, превысив прогноз на 0,6% и аналогичный предыдущему.
Пара EUR/USD восстанавливается после снижения данных по ВВП
Пара EUR/USD резко упала до минимума 1,0678 в четверг после публикации данных по ВВП США за первый квартал. Хотя годовой рост ВВП не оправдал ожидания консенсуса и оказался ниже темпов роста предыдущего квартала, компонент «Цены на личное потребление», который измеряет изменение цен на товары, оказался намного выше по сравнению с предыдущим кварталом и оказал поддержку доллару США (USD).
Инфляционные данные означают, что рынки снизили свои ожидания относительно того, когда Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки, при этом вероятность снижения ставки к июльскому собранию упала с 50% в предыдущий день до 34% впоследствии, согласно данным. аналитики Deutsche Bank.
Ожидание того, что процентные ставки останутся высокими в течение длительного времени, временно укрепило доллар, но оказало давление на EUR/USD, поскольку более высокие процентные ставки привлекают больший приток иностранного капитала.
Технический анализ: EUR/USD продолжает медленно корректироваться выше
Пара EUR/USD продолжает корректироваться вверх, несмотря на откат ниже уровня 1,0700 после публикации данных по ВВП США в четверг.
Он вырвался из прямоугольного диапазона, в котором торговался на 4-часовом графике, после того, как пробил потолок прямоугольника на отметке 1,0700.
Ценовая модель «Медвежьего флага», которая разворачивалась в период с 16 по 22 апреля, выглядит искаженной постоянным ценовым действием выше 1,0700 и менее достоверна.
4-часовой график EUR/USD
Установление восходящей последовательности пиков и впадин на 4-часовом графике усиливает аргумент о том, что краткосрочный тренд стал бычьим и, следовательно, предполагает дальнейший рост.
Если цена продолжит рост, сопротивление предыдущего более низкого максимума 11 апреля даст первоначальную цель на отметке 1,0757. Тогда 50-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) на дневном графике (не показаны), вероятно, окажут сопротивление на отметке 1,0807.
С другой стороны, прорыв ниже минимума 1,0601, достигнутого 16 апреля, оживит гипотезу «медвежьего флага».
Согласно техническим знаниям, ожидаемое движение вниз от Медвежьего Флага равно длине предыдущего «полюса» или соотношению Фибоначчи для шеста.
Соотношение Фибоначчи 0,618 полюса, экстраполированное ниже, дает консервативную цель на уровне 1,0503. Следующая конкретная цель — 1,0448 — минимум октября 2023 года. Падение равной длины к полюсу приведет к тому, что пара EUR/USD достигнет 1,0403.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 