Делиться:

• Пара USD/CHF снизилась к уровню 0,8400, потеряв 0,40%.
• В настоящее время рынки ожидают значительного смягчения политики ФРС на 160 базисных пунктов в 2024 году.
• Пара завершает год с обесценением на 9% и отмечает третью подряд недельную потерю.

На торговой сессии в пятницу пара USD/CHF понесла потери, опустившись до 0,8405. Пара возобновила тенденцию к ослаблению под давлением «голубиных» ставок на Федеральную резервную систему (ФРС) и влияния снижения доходности облигаций США, что сильно повлияло на динамику пары.

На своем последнем заседании в 2023 году Федеральная резервная система признала замедление инфляции и охлаждение экономической активности, подтвердив отсутствие повышения процентных ставок в 2024 году, одновременно прогнозируя снижение на 75 б.п. согласно медианной конечной ставке точечного графика из сводных данных. экономических прогнозов (SEP). Теперь рыночные ожидания предусматривают снижение ставок как в марте, так и в мае, и некоторые трейдеры делают ставки на снижение ставок уже на предстоящем заседании в январе. Чрезмерная уверенность рынка в том, что ФРС начнет цикл смягчения раньше, чем ожидалось, ослабляет доллар США.

Доходность казначейских облигаций США неоднозначна: некоторые ставки растут, другие падают, но остаются вблизи многомесячных минимумов. Двухлетняя ставка установлена ​​на уровне 4,27%, а 5-летняя и 10-летняя ставки зафиксированы на уровне 3,84% и 3,87% соответственно. Снижение доходности, отражающее упомянутые «голубиные» ожидания, приводит к одновременному ухудшению положения доллара США, что приводит к снижению пары USD/CHF.

На предстоящей неделе рынки ждут данных по рынку труда США. Ключевые данные будут включать данные о занятости в несельскохозяйственном секторе за декабрь, инфляцию заработной платы и уровень безработицы, за которыми пристально следит ФРС.

Уровни USD/CHF, за которыми стоит следить

Анализируя технические индикаторы на дневном графике, становится очевидным, что в настоящее время господствует давление со стороны продавцов. Пара расположена ниже критических уровней 20, 100 и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), подчеркивая доминирование продавцов в более широком рыночном контексте.

Показания индекса относительной силы (RSI) указывают на перепроданность рынка, намекая на потенциальный разворот, поскольку медведи могут отступить для консолидации. Однако наличие растущих красных полос на индикаторе схождения и расхождения скользящих средних (MACD) сигнализирует о том, что медвежий импульс продолжает расти, что добавляет дополнительный уровень проблем для покупателей.

В краткосрочной перспективе растущий медвежий импульс, очевидный со стороны MACD, может сдержать бычий разворот, несмотря на то, что RSI предполагает сценарий перепроданности рынка. Следовательно, агрессивное давление продавцов, усиленное положением пары ниже критических SMA, продолжает доминировать в краткосрочных технических перспективах рынка.

Уровни поддержки: 0,8400, 0,8350, 0,8330.
Уровни сопротивления: 0,8500, 0,8530, 0,8600.

Дневной график USD/CHF