Владелец Freedom Finance Тимур Турлов, 35 – один из многих участников глобального списка самых богатых от Forbes, бизнесу которого существенно навредило российское гражданство. В середине октября указ президента Владимира Зеленского утвердил масштабный перечень санкций СНБО, в который попал и Турлов и его украинский брокер «Фридом Финанс Украина».

9 ноября Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку приостановила действие лицензий этого юрлица. Соответственно все активы компании и клиентов заблокированы СНБО. Речь идет о 12 800 счетах в ценных бумагах на

По состоянию на 20 октября

» data-title=»»>3,5 млрд грнрассказали в ответ на запрос Forbes в пресс-службе украинского филиала Freedom Finance.

Турлов заработал свое состояние ($2,6 млрд, согласно The World’s Real Time Billionaries глобального Forbes) на том, что помогал физлицам в постсоветских странах, прежде всего в России и Казахстане, торговать ценными бумагами на мировых биржах.

В Украине его холдинг имел долгосрочные планы. «Фридом» появился на украинском рынке в 2017 году. Компания входит в тройку крупнейших продавцов военных ОВГЗ среди небанковских учреждений и занимает седьмое место в рейтинге брокеров по объему сделок с ценными бумагами. В июне 2020 Freedom Holding Corp, американская компания Турлова, приобрела 24,3% «Украинской биржи».

Сейчас финансист, последние десять лет живущий в Казахстане, пытается дистанцироваться от России. Он заявил об отказе от гражданства РФ и продаже российского бизнеса местному менеджменту. Это может оказаться существенной потерей для холдинга. Общее количество счетов клиентов Freedom Holding – 475 000, тогда как только в РФ бизнес включает более 50 региональных офисов с клиентской базой в 170 000 человек.

Как устроен финансовый холдинг Турлова и оправданно ли он попал под санкции?

Российский рынок — второй для Freedom Finance Тимура Турлова

19 октября Freedom Finance объявила о продаже российского бизнеса $33 млн топ-менеджеру компании Максиму Повалишину. РФ — родной рынок холдинга и один из крупнейших бизнесов по активам и выручке. В июле-сентябре 2022-го Freedom Finance получила $27,2 млн.

Выручка за этот период составила $180 млн.

«data-title=»»>чистой прибыли. $56,9 млн или 31,1% от общей выручки сгенерировал российский сегмент, говорится в отчете холдинга за третий квартал 2022-го.

Именно в России уроженец Москвы Турлов создал Freedom Finance. Лишь в 2011-м, как рассказывал Турлов американскому Forbes, компания мигрировала в Казахстан. Почему? Там, в отличие от РФ, почти не было конкуренции среди брокеров, работающих с розничными инвесторами.

С тех пор Турлов живет в Алматы, однако до 2022 года оставался гражданином РФ. В 2015-м он приобрел американскую Bmb Munai, которая в конце концов стала Freedom Holding Corp. С самого начала она занималась продажей казахстанской нефти, но на момент соглашения с «Фридомом» была только юридической.

Промышленные активы купила компания из Сингапура.

data-title=»»>«оболочкой». Партнером Турлова в этом поглощении стал директор Bmb Munai гражданин Казахстана Аскар Таштитов. Сейчас он занимает пост президента Freedom Holding.

В октябре 2019-го Freedom Holding Corp вышла на биржу NASDAQ. Сейчас капитализация составляет $3,5 млрд. У Турлова — 72,56% акций компании. В структуру входит бизнес в 13 странах, страховые компании, банки и платежная система. Также Турлов имеет сеть магазинов розничных продаж смартфонов и аксессуаров Freedom Mobile World.

В письменном комментарии Forbes Турлов заявил, что отказался от российского гражданства и разорвал какие-либо связи с российским фондовым рынком. «Я являюсь гражданином Республики Казахстан. Здесь я живу со своей семьей в последние 10 лет», — написал он. Представители прессслужбы компании предоставили Forbes документы, подтверждающие выход Турлова из российского гражданства и соглашение о продаже российского бизнеса.

На РФ приходится 23%

По состоянию на начало октября

» data-title=»»>всех активов Freedom Holding. Львиная доля сконцентрирована в Средней Азии — $2,8 млрд (около 60%). Эти рынки принесли холдингу $113,4 млн. или 67% выручки в июле-сентябре. Для сравнения выручка в США – $3,3 млн.

В 2020 году 70% комиссионных доходов Freedom Holding сгенерировала компания в Белизе, через которую проходит значительная часть средств клиентов Турлова, писал Forbes со ссылкой на отчет S&P. Подобным образом структурирован и бизнес Freedom в Европе: например, инвестиции в международный фондовый рынок украинских пользователей осуществлялись через кипрское подразделение холдинга, отмечает на правах анонимности представитель крупной украинской инвесткомпании. Общее количество клиентов кипрской компании Freedom Finance оценивается в 140 000 человек.

Тогда у S&P возникали вопросы о прозрачности структуры в Белизе. В комментарии Forbes.com весной 2021 года Турлов объяснял это требованиями казахстанского и российского регуляторов, которые не разрешали онлайн-трейдинг на зарубежных рынках. Тогда бизнесмен планировал, что вскоре деньги клиентов из Белиза перейдут на счета в РФ и Казахстане.

Как Турлов хочет обжаловать санкции

Украинское подразделение «Фридом финанс» появилось в 2017-м, когда холдинг Турлова поглотил местного брокера «Укранет». Freedom Holding Corp принадлежит только 9% уставного капитала украинского, в то время как 91% принадлежат президенту холдинга Таштитову.

«Фридом» в Украине преимущественно работал с инвесторами в ОВГЗ. 3,5 млрд грн активов в управлении холдинга – значительная сумма для украинского рынка, говорит директор инвестиционно-банковского департамента Concorde Capital Игорь Сотник. «Санкции негативно влияют на весь рынок, поскольку решение СНБО предусматривает замораживание активов клиентов до решения вопроса с лицензией», — считает он.

«Фридом Финанс Украина» действительно приостановила деятельность по решению

НКЦБФР

» data-title=»»>регулятора, хотя и остановка лицензий не означает их аннулирования, отмечается в официальном сообщении компании. «Все активы клиентов защищены и хранятся на личных счетах клиентов», – говорится в релизе.

«Внесение в список СНБО было для нас неожиданным. Мы считаем это механической ошибкой, – прокомментировал Forbes Турлов. – Фактически нет причин, чтобы компания была под санкциями». Украинский менеджмент работает над обжалованием

В компании не уточнили о каких именно документах идет речь и какова будет процедура обжалования.

» data-title=»»>санкций, говорится в комментарии пресс — службы . Аргументы – отказ Турловым от российского гражданства и контроль большей части украинской компании со стороны Таштитова.

Сможет ли Турлов добиться отмены санкций? Судебное обжалование может длиться годами, говорит топ-менеджер одной из инвесткомпаний. Отдельный вызов — доказать, что соглашение о продаже российского бизнеса является настоящим, добавляет инвестбанкир. «Есть сомнения, что российский менеджмент мог найти такую ​​сумму денег на покупку этого актива», — говорит руководитель одной из украинских инвесткомпаний.

Деньги инвесторов: что может быть с ними дальше

Решение СНБО в первую очередь ударило по его клиентам-физообам «Фридом финанс», а не по фаундерам, говорит один из клиентов украинской компании. О решении СНБО Нацкомиссии по ценным бумагам стало известно в день его принятия, консультаций с регулятором не было, рассказал Forbes один из членов Комиссии, попросивший не упоминать его имя в этой статье. После этого комиссия еще две недели решала, как именно выписать собственное решение по лицензиям, добавляет собеседник.

Клиенты «Фридом Финанс» потеряли одновременно доступ как к бумагам, так и к деньгам на счетах. «Даже если ОВГЗ будут погашать, средства будут заходить на заблокированные счета, поэтому клиенты не будут иметь к ним доступ», — говорит президент инвестиционной группы «Универ» Тарас Козак. В преддверии ареста счетов некоторые клиенты завели под покупку ценных бумаг несколько миллионов гривен, но не успели провести операцию, добавляет Козак.

Ситуация, безотносительно к российско-казахстанскому акционеру, сильно вредит локальному инвестиционному рынку, считает Козак. «Инвесторы еще раз почувствовали себя абсолютно беззащитными перед непредсказуемыми решениями государства», — объясняет он.

Пока не понятно, как именно, когда и при каких условиях счета Фридом Финанс могут быть разблокированы. Вероятное решение – передача всех ценных бумаг на счет в Национальный депозитарий Украины. Не факт, что НИУ сможет быстро обработать счета тысяч клиентов, считает топ-менеджер одной из инвесткомпаний.

«Все активы клиентов продолжают принадлежать клиентам по праву собственности и учитываются должным образом», —

После публикации статьи в редакцию обратилась пресс-служба Фридом Финанс Украина с просьбой добавить комментарий гендиректора Марины Бартошек о ситуации с активами клиентов компании

говорит генеральный директор «Фридом Финанс Украина» Марина Бартошек, которая подчеркивает, что компания готова выполнить все взятые на себя обязанности в соответствии с заключенными договорами после снятия санкционных ограничений и возобновления действия лицензий. «Наши клиенты с пониманием относятся к ситуации, и кризисных прецедентов у нас не было», — сообщила Бартошек.

Разблокировать счета с денежными средствами НКЦБФ не может, поскольку она не в силах изменять решение СНБО, говорит на правах анонимности член Нацкомиссии. Нацкомиссия пока не общается с инвесторами на эту проблему, говорит финансовый советник iPlan.ua Любомир Остапов. «НКЦБФ должна была бы успокоить людей, которые сейчас паникуют и не понимают, что будет с их активами и деньгами», — добавляет он.