- Швейцарский франк растет, поскольку наступает неприятие риска, что наносит удар по мировым фондовым рынкам.
- Швейцарский франк является убежищем, когда инвесторы начинают бояться.
- Пара USD/CHF опустилась после достижения ключевого уровня сопротивления на недельных графиках.
Швейцарский франк (CHF) вырос по отношению к доллару США (USD) в понедельник, поскольку он извлекает выгоду из своего статуса безопасной гавани. Мировые фондовые рынки, являющиеся ключевым барометром аппетита к риску, падают из-за неопределенности в отношении экономических перспектив, новостей об очередной программе спасения недвижимости в Китае и опасений по поводу завышенной стоимости. Большинство европейских акций упали более чем на полпроцента, а фьючерсы на США также находятся в красной зоне перед открытием Уолл-стрит.
Швейцарский франк уязвим, считают HSBC
По мнению аналитиков HSBC, потенциал роста швейцарского франка может быть ограничен.
В февральском интервью агентству Bloomberg председатель ШНБ Томас Джордан заявил, что швейцарский франк сейчас может оказаться слишком сильным. По его словам, швейцарский франк рос в номинальном выражении в течение нескольких лет, и это было «полезно», поскольку «защитило нас от инфляционного давления из-за границы». Однако Джордан добавил, что в конце 2023 года франк начал расти в реальном выражении, и это может стать проблемой для швейцарского бизнеса.
Недавние данные о базовой инфляции в Швейцарии, которая оказалась ниже ожиданий, которая упала до 1,1% в феврале – ниже, чем предыдущие 1,2% – еще раз указывают на то, что ШНБ не придется повышать процентные ставки.
На горизонте
Следующим ключевым событием для пары USD/CHF, скорее всего, станут данные по индексу потребительских цен США (ИПЦ) за февраль, опубликованные во вторник в 12:30 по Гринвичу.
Прогнозируется, что индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергии снизится до 3,7% в годовом сопоставлении с 3,9% ранее и 0,3% с 0,4% ранее.
Прогнозируется, что общий показатель индекса потребительских цен составит 3,1% в годовом сопоставлении, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем, и 0,4% в месячном сопоставлении с 0,3% в предыдущем месяце.
Данные по индексу потребительских цен будут иметь ключевое значение для определения того, когда Федеральная резервная система (ФРС), как ожидается, начнет снижать процентные ставки. Результат ниже ожиданий может привести к более раннему снижению ставок ФРС, что окажет негативное влияние на доллар США, поскольку сократит приток иностранного капитала.
Согласно инструменту CME FedWatch Tool, который рассчитывает рыночные ожидания того, когда ФРС начнет снижать ставку по федеральным фондам, вероятность первого снижения в марте составляет 4%, в мае — 31,5%, а вероятность снижения на более июня – 73,8%.
Технический анализ: Швейцарский франк и доллар США упали после достижения ключевого уровня сопротивления
Пара USD/CHF – количество швейцарских франков, которое можно купить за один доллар США – поднимается до нескольких ключевых технических уровней на графиках, которые могут указывать на начало разворота вниз в соответствии с долгосрочным нисходящим трендом.
Недельный график показывает, что цена в настоящее время сталкивается с нисходящей линией тренда нисходящего канала, а также с ключевой 50-недельной простой скользящей средней (SMA). Вполне возможно, что это может обозначить точку перегиба разворота, когда пара снова начнет двигаться вниз в рамках нисходящего канала.
На дневном графике более подробно показана борьба на выделенных выше уровнях сопротивления. Пара отошла от линии канала и недельной MA. Пара также опустилась ниже минимума 0,8742 от 22 февраля на внутридневной основе, что указывает на возможность более глубокого снижения до 0,8645. Прорыв ниже этого уровня укрепит разворот краткосрочного тренда и медвежий уклон. Следующей целью вниз в случае прорыва 0,8645 станет уровень поддержки на минимуме 31 января 0,8551.
Сейчас существует большая вероятность того, что цена развернула восходящий тренд. Тем не менее, все еще существует довольно большая вероятность того, что он сможет восстановиться и возобновить тенденцию к росту. Прорыв выше максимума 0,8892 укажет на продолжение краткосрочного восходящего тренда к возможной цели на уровне 0,9056.
Часто задаваемые вопросы о швейцарском франке
Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Она входит в десятку самых торгуемых валют в мире, объемы которой значительно превышают размер швейцарской экономики. Его стоимость определяется настроениями рынка в целом, экономическим состоянием страны или действиями, предпринятыми Швейцарским национальным банком (SNB), а также другими факторами. В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к увеличению стоимости франка более чем на 20%, что вызвало потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние швейцарского франка, как правило, сильно коррелирует с состоянием евро из-за высокой зависимости экономики Швейцарии от соседней еврозоны.
Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать во времена рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, бегущих от рисков. Неспокойные времена, вероятно, укрепят стоимость швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год – раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки – для принятия решений по денежно-кредитной политике. Банк стремится к годовому уровню инфляции менее 2%. Когда инфляция превысит целевой показатель или прогнозируется, что он превысит целевой показатель в обозримом будущем, банк попытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для швейцарского франка (CHF), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять CHF.
Публикация макроэкономических данных в Швейцарии является ключом к оценке состояния экономики и может повлиять на оценку швейцарского франка (CHF). Швейцарская экономика в целом стабильна, но любое внезапное изменение экономического роста, инфляции, текущего счета или валютных резервов центрального банка может спровоцировать движение швейцарского франка. В целом, высокий экономический рост, низкий уровень безработицы и высокая уверенность благоприятствуют швейцарскому франку. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление импульса, CHF, скорее всего, обесценится.
Будучи небольшой и открытой экономикой, Швейцария сильно зависит от состояния экономики соседних стран еврозоны. Европейский Союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между состоянием евро (EUR) и швейцарского франка составляет более 90% или близка к идеальной.
EUROPEAN UNION 