Канадский производитель каннабиса Тилрей (TLRY) расширяет свою продуктовую базу и улучшает свою прибыль. Учитывая новые приобретения и падение акций до 52-недельного минимума, являются ли акции TLRY выгодной покупкой сейчас?

Икс

Акции компаний, занимающихся каннабисом, резко выросли в среду на новостях о том, что Министерство здравоохранения и социальных служб США рекомендует перевести каннабис из Списка 1 в вещество Списка 3. Каннабис получил классификацию еще в 1970 году.

Наркотики Списка 1 включают героин и ЛСД и, по определению Управления по борьбе с наркотиками США, «в настоящее время не имеют общепринятого медицинского применения и имеют высокий потенциал злоупотребления».

По данным DEA, препараты Списка 3 обладают «потенциалом физической и психологической зависимости от умеренного до низкого». Препараты низшего класса из Списка 3 также не имеют межгосударственных ограничений, как препараты из Списка 1, и имеют некоторые налоговые преимущества для бизнеса.

По данным Reuters, федеральный кабинет министров Германии 16 августа одобрил законопроект о легализации марихуаны, но этот законопроект еще должен пройти через парламент.

В отдельных новостях компания Tilray объявила в среду о своих новых прероллах с бриллиантами под брендом RIFF, которые будут продаваться в некоторых регионах Онтарио, Канада.

Рынки продолжают расширяться

Миннесота стала 23-м штатом, легализовавшим марихуану для рекреационных целей после того, как губернатор Тим Уолц подписал закон 30 мая. Он вступил в силу 1 августа и распространяется на взрослых в возрасте от 21 года и старше.

Это следует за новой легализацией рекреационной марихуаны в Мэриленде, которая началась 1 июля после того, как 8 ноября избиратели одобрили употребление марихуаны в рекреационных целях лицами в возрасте от 21 года и старше. Мэриленд будет облагать налогом рекреационную марихуану по ставке 9%, в то время как медицинская марихуана освобождена от налога.

Тем временем в Иллинойсе в июле объем продаж рекреационной марихуаны достиг рекордных 140 миллионов долларов. Губернатор Иллинойса Дж. Б. Притцкер хвастается, что легальный каннабис обеспечил 30 000 рабочих мест в Иллинойсе. В 2022 году облагаемые налогом продажи марихуаны в штате превысили 1,5 миллиарда долларов.

В период с 2014 по 2022 год штаты в совокупности получили более 15 миллиардов долларов налоговых поступлений от употребления марихуаны взрослыми людьми.

Рост акций TLRY

Акции Tilray взлетели почти на 11% в среду на фоне большого объема новостей. Акции вернули свою 200-дневную скользящую среднюю.

24 августа акции упали более чем на 9% на новостях о том, что конкурент Куралеф (CURLF) планирует продавать рекреационную марихуану в Германии к концу 2024 года, поскольку ее легализация не за горами.

Акции TLRY взлетели более чем на 30% 8 августа на больших объемах после сделки с Anheuser-Busch, вернув свою 200-дневную скользящую среднюю впервые с декабря. Это движение было недолгим, поскольку в следующие два дня цена упала ниже 200-дневной линии.

26 июля акции взлетели почти на 15% после того, как компания сообщила о меньшем, чем ожидалось, убытке и более высоких продажах в квартале, завершившемся в мае. На этом движении TLRY восстановила свою 50-дневную скользящую среднюю.

21 июня акции TLRY достигли 52-недельного минимума в 1,50.

Его падение было впечатляющим. Tilray вышла на биржу в июле 2018 года по цене 17 за акцию и достигла максимума ровно на отметке 300 в сентябре 2018 года. Сейчас она вернулась к отметке 2 за акцию.

Акции Tilray улучшились по сравнению с минимумами и упали примерно на 1% по сравнению с прошлым годом после отката после ралли 8 августа. Акции TLRY показали себя намного лучше, чем конкуренты Рост навеса (CGC) и Хронос (CRON), которые упали примерно на 80% и 26% соответственно.

Tilray добавляет новые названия напитков CBD и пива Busch

24 августа Tilray представила свои новые газированные напитки CBD под своим брендом Solei в Онтарио, Квебеке и Альберте, Канада.

8 августа компания Tilray объявила, что заключила соглашение о покупке восьми марок пива у Анхойзер-Буш (BUD) за нераскрытую сумму денежных средств. В сделке участвуют такие бренды, как Shock Top, Breckenridge Brewery, Blue Point Brewing Company, Square Mile Cider Company и HiBall Energy.

По данным Wall Street Journal, в сделку входят пивоварни и пивные пабы, связанные с этими брендами. Ожидается, что сделка будет закрыта где-то в этом году.

Montauk Brewing, дочерняя компания Tilray Brands, объявила 2 августа, что ее крафтовое пиво будет доступно в Филадельфии, Скрэнтоне и долине Лихай в Пенсильвании.

Потери становятся меньше, а продажи растут

Tilray сообщила о скорректированном убытке в размере 1 цента на акцию в своем отчете о прибылях и убытках за четвертый финансовый квартал 26 июля, что соответствует аналогичному кварталу прошлого года. Это превзошло прогноз FactSet о потере четырех центов.

Квартальные продажи выросли на 20%, что является огромным улучшением по сравнению с падением на 4%, 7% и 9% в предыдущие три квартала. Выручка выросла за счет значительного увеличения чистой выручки от алкогольных напитков на 43%, а чистая выручка от продажи каннабиса выросла на 21% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года.

Компания сэкономила 22 миллиона долларов из своего плана оптимизации затрат в 30 миллионов долларов, о котором она объявила в четвертом квартале 2022 года.

Скорректированный свободный денежный поток Tilray в размере $43 млн намного превысил отрицательные $24 млн в квартале предыдущего года.

«В 2023 финансовом году мы выполнили свое обязательство по созданию положительного скорректированного свободного денежного потока во всех сегментах бизнеса и выполнили наш стратегический план по увеличению выручки, повышению операционной эффективности и повышению рентабельности и прибыльности, одновременно инвестируя в нашу отрасль. «Ведущие бренды», — сказал Ирвин Д. Саймон, председатель и генеральный директор Tilray Brands.

Tilray рассчитывает достичь целевых показателей скорректированной EBITDA на 2024 финансовый год в размере от $68 до $78 млн, что представляет собой рост на 11–27% по сравнению с 2023 финансовым годом, с положительным скорректированным свободным денежным потоком в 2024 году.

Согласно недавнему отчету, Tilray удержала первое место на канадском рынке каннабиса с долей рынка 8,5%.

Некоторые государства присоединяются к нам, другие медленно разогреваются

Магазины марихуаны для взрослых в Коннектикуте впервые открыли свои двери 10 января для рекреационного и медицинского использования. Магазины открыты для взрослых от 21 года и старше.

Сотни людей стояли в очереди, когда 30 декабря в Нью-Йорке открылся первый оздоровительный диспансер.

Президент Сената штата Кентукки Роберт Стиверс намекнул, что он может одобрить ограниченное использование медицинской марихуаны для пациентов в конце их жизни, но он по-прежнему скептически относится к ее эффективности.

Миссури принял закон о легализации употребления каннабиса в рекреационных целях после того, как он был принят на голосовании 8 ноября. Компании, занимающиеся марихуаной, впервые смогут вычитать коммерческие расходы из своих налоговых деклараций штата Миссури, что принесет пользу начинающим компаниям, занимающимся каннабисом.

В Вирджинии также легализовали марихуану, но ожидается, что аптеки появятся не раньше 2024 года.

Директор по стратегии и глава международного бизнеса Tilray Дениз Фалтишек считает, что в будущем в Европе будет благоприятное регулирование каннабиса, но не раньше 2024 года.

Tilray добавляет партнерство и продукты

Поскольку компания не ожидает легализации каннабиса в США на федеральном уровне в ближайшее время, она укрепляет свое присутствие в сфере алкогольных напитков и новых продуктов для дальнейшего роста.

Ее стратегия заключается в использовании своих брендов, инфраструктуры, опыта и возможностей для увеличения доли рынка. План роста Tilray ориентирован на новые продукты и новые географические регионы.

Дочерняя компания Tilray SweetWater Brewing добилась крупной победы благодаря партнерству с серией концертов ATLive и стадионом Mercedes-Benz. 6 июля SweetWater Brewing выпустила мармеладный крафтовый эль с содержанием алкоголя 9,5%.

Между тем, 12 июля бренд каннабиса RIFF, принадлежащий Tilray, выпустил в Канаде два новых летних напитка с ТГК. Наконец, его винокуренный завод Breckenridge в партнерстве с местной художницей из Колорадо Сандрой Феттингис выпустил ограниченный выпуск виски крепостью 96 крепостей.

Фундаментальный анализ акций TLRY

Рост прибыли является основным элементом акций ведущих компаний. Но рейтинг EPS акций TLRY находится на слабом уровне 37 из 99. Другие канадские акции, занимающиеся марихуаной, также имеют посредственные или слабые рейтинги прибыли, поскольку они продолжают терять деньги.

Согласно анализу MarketSmith, совокупный рейтинг Tilray улучшился, но все еще находится на уровне 45. Исследования IBD говорят, что инвесторам следует сосредоточиться на акциях с композитным рейтингом 90 или выше.

Рейтинг SMR компании, который измеряет продажи, прибыль и рентабельность капитала, находится на неоптимальном уровне D.

Стоит ли покупать акции TLRY?

Акции TLRY не находятся в базовом диапазоне или диапазоне покупки, поэтому акции TLRY сейчас не подходят для покупки.

Кроме того, ожидайте, что основные показатели Tilray продолжат улучшаться, включая возвращение к прибыльности.

IBD советует инвесторам сосредоточиться на акциях с более сильными фундаментальными показателями, которые переходят в зоны покупки. TLRY торгуется около 2 за акцию. Институциональные инвесторы также обычно избегают дешевых акций.

Следите за Кимберли Кениг, чтобы получать больше биржевых новостей в Твиттере. @IBD_KKoenig.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Получайте бесплатные информационные бюллетени IBD: Подготовка рынка | Технический отчет | Как инвестировать

Что такое CAN SLIM? Если вы хотите найти выигрышные акции, лучше знайте это

IBD Live: изучайте и анализируйте акции роста вместе с профессионалами

Ищете следующих крупных победителей фондового рынка? Начните с этих 3 шагов

Хотите больше информации о IBD? Подпишитесь на наш инвестиционный подкаст