- Пара EUR/USD сделала еще один шаг вниз на фоне плохих данных по розничным продажам в Германии.
- Сдержанный уровень потребительских расходов в Германии увеличивает вероятность того, что ЕЦБ вскоре снизит процентные ставки.
- Это контрастирует с ситуацией в США, где представители ФРС выступают за отсрочку снижения ставок.
Пара EUR/USD падает в четверг, пробив ключевую поддержку на отметке 1,0800 после публикации некачественных данных по розничным продажам в Германии, что вызвало дальнейшие опасения по поводу состояния крупнейшей экономики Европы, оказывая давление на евро (EUR). Пара также находится под давлением на фоне того, что Федеральная резервная система (ФРС) все больше склоняется к тому, чтобы отложить снижение процентных ставок в свете более надежных экономических данных и более устойчивой инфляции.
Нисходящий тренд EUR/USD продолжается на фоне опасений, что ФРС может отложить сокращение ставок
Движение EUR/USD вниз продолжает краткосрочный нисходящий тренд, который начался после отката от максимумов 8 марта на отметке 1,0980. Главным катализатором, по-видимому, являются разногласия в комментариях со стороны органов, устанавливающих ставки, в Федеральной резервной системе США (ФРС) и Европейском центральном банке (ЕЦБ).
В то время как в начале марта ЕЦБ давал понять, что снизит процентные ставки к июню, а ФРС потенциально уже к маю, недавние данные по США, оказавшиеся выше ожиданий, и устойчивая инфляция заставили многих представителей ФРС усомниться в том, что это может быть слишком Рано начинать снижать процентные ставки.
Мнение о том, что ФРС может удерживать процентные ставки на более высоком уровне в течение более длительного времени, поддержало доллар США (USD), поскольку более высокие процентные ставки, как правило, привлекают больший приток иностранного капитала. Это медвежий тренд для пары EUR/USD, которая измеряет покупательную способность одного евро в долларах США.
В среду член правления Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер присоединился к тем, кто выступает за отсрочку, заявив, что «нет никакой спешки снижать учетную ставку» в своем выступлении перед Экономическим клубом Нью-Йорка, сообщает Reuters.
Чиновники ЕЦБ, с другой стороны, все больше склоняются к июню. Экономические данные еврозоны в целом оказались разочаровывающими по сравнению с данными США, хотя устойчиво высокая инфляция заработной платы по-прежнему беспокоит некоторых политиков.
В четверг пара EUR/USD сделала еще один шаг вниз после того, как розничные продажи Германии в феврале показали, что покупатели в целом сокращают свои расходы. Ослабление потребительских расходов является еще одним признаком дальнейшего снижения инфляции, что побуждает ЕЦБ снизить процентные ставки.
Согласно данным Statistisches Bundesamt Deutschland, розничные продажи в Германии упали на 2,7% в годовом сопоставлении, что намного ниже оценок снижения на 0,8%. Снижение на 1,9% в месячном исчислении, должно быть, стало шоком после того, как экономисты предсказали рост на 0,3%.
Пятничные данные индекса цен личного потребления (PCE) в США за февраль – предпочтительный показатель инфляции ФРС – вероятно, станут еще более важным релизом для пары EUR/USD.
Более высокий, чем ожидалось, результат может еще больше отодвинуть время, когда ФРС, как ожидается, снизит процентные ставки, что будет иметь негативные последствия для пары.
Технический анализ: EUR/USD продолжает снижаться
Пара EUR/USD продолжает доминирующий краткосрочный нисходящий тренд, который начался с максимума 8 марта. Сейчас он прорвался ниже ключевой поддержки на отметке 1,0800.
Еще в феврале и начале марта пара сформировала трехволновую ценовую модель, называемую «Измеренное движение», а минимум волны B обеспечил основу для ключевой поддержки на уровне чуть выше 1,0800.
Если прорыв окажется решающим, это будет сигнализировать о продолжении нисходящего тренда еще ниже, к следующей цели на отметке 1,0750, за которой последуют февральские минимумы примерно на отметке 1,0700.
Решающий прорыв характеризуется появлением длинной красной медвежьей свечи, которая четко пробивает уровень и закрывается около его минимума, или тремя нисходящими свечами подряд, которые пробивают уровень.
Альтернативно, движение выше уровня 1,0950 поставит под сомнение обоснованность краткосрочного нисходящего тренда.
Евро: часто задаваемые вопросы
Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Публикации данных отражают состояние экономики и могут повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.
EUROPEAN UNION 