Быки изо всех сил пытались подняться выше, и вместо этого рынок продолжал колебаться, поскольку мы приближаемся к истечению опционов в среду и опционам S&P 500 в пятницу. Как правило, эти истечения опционов удерживают рынок в ограниченном диапазоне; в настоящее время поддержка для S&P 500 находится на уровне 4100, а сопротивление — на уровне 4150. На этой неделе внимание будет сосредоточено на попытке быков преодолеть отметку 4150 для S&P 500, в то время как медведи стремятся опустить ее ниже 4100.

Это оказалось сложной задачей, поскольку рынок постоянно испытывает всплеск активности между 13:30 и 14:00 ежедневно. Начиная с пятницы рабочих мест, в течение этого временного окна наблюдается заметное увеличение рыночного спроса, что привело к дневному ралли.

Хотя могут быть задействованы различные факторы, я не думаю, что устойчивость рынка является одним из них. Эти ралли происходят постоянно и демонстрируют механические движения, указывая на менталитет покупки любой ценой. Потоки, связанные с опционами, и деятельность по хеджированию, вероятно, влияют на это поведение.

Как только срок действия опционов завершится на этой неделе и уровни гаммы снизятся, многие эффекты Ванна и Очарование (варианты греков), вероятно, ослабнут. Я ожидаю, что дневные митинги закончатся. Этот эффект может исчезнуть раньше, особенно в связи с выступлением Джея Пауэлла в пятницу во время мероприятия ФРС по денежно-кредитной политике.

Подразумеваемая волатильность, вероятно, возрастет в преддверии этого события. Судя по последним полученным нами данным, маловероятно, что Пауэлл примет в своем сообщении голубиный тон. У Пауэлла или любого другого представителя ФРС нет никаких оснований предлагать приостановить дальнейшее повышение ставок, особенно когда есть еще целый месяц данных для анализа до следующего заседания ФРС.

Апрельские данные — одна из основных причин, по которой Пауэлл не мог использовать слово «пауза» на майском заседании FOMC, и я чувствую, что предстоящие данные еще больше поддержат решение Пауэлла избегать использования слова «пауза» в ближайшее время.

S&P 500 (SPX)

В настоящее время на S&P 500 сформировался ромбовидный паттерн, который завершился после снижения в пятницу и последующего дневного ралли. Этот ромбовидный паттерн разорвется, если S&P 500 упадет ниже 4100. В таком сценарии у S&P 500 будет возможность потенциально снизиться примерно до 3850, что будет означать завершение модели в течение нескольких недель.

НАСДАК 100 (QQQ)

Кроме того, с февраля сформировался восходящий клин. Кроме того, наблюдается медвежья дивергенция по индексу относительной силы. Чтобы сломать модель восходящего клина и потенциально увидеть ускорение снижения, QQQ необходимо упасть ниже уровня 320 долларов.

Доллар (DXY)

На графике видны признаки прорыва модели разворота в виде ромба, а индекс относительной силы (RSI) указывает на улучшение бычьего импульса. Направление доллара имеет большое значение, поскольку оно может влиять на движение акций и товаров.

Более сильный доллар обычно наносит ущерб акциям и товарам, вызывая их падение.

Биткойн (БТД)

переживает дефляционную фазу, поскольку он вырывается из своей ромбовидной модели и, возможно, формирует фигуру «голова и плечи». Если биткойн преодолеет уровень 27 000, ожидается, что снижение может быть значительным, что может свести на нет все достижения, достигнутые с середины марта, и снизить цену биткойна до 20 000 и ниже.

СЕМИС (SMH)

ETF VanEck Semiconductor (NASDAQ:) также демонстрирует аналогичную модель головы и плеч, повторяющуюся модель, наблюдаемую во многих секторах рынка. Кроме того, на индексе относительной силы (RSI) присутствует медвежья дивергенция.

S&P 500 с равным весом (RSP)

ETF S&P 500 Equal Weight демонстрирует аналогичную модель формирования головы и плеч, и он также показывает медвежье расхождение по индексу относительной силы (RSI).

Трудно просматривать эти технические графики, зная, что S&P 500 вот уже несколько месяцев застрял ниже 4200, а ухудшение, которое мы наблюдаем в росте прибыли, и потенциал дальнейшего снижения в течение следующих нескольких кварталов будут оптимистичными. магазин. Кроме того, мы знаем, что рынок опционов в течение некоторого времени размещал стену вызова на уровне 4200, и это способ рынка опционов сказать, что рынок выше 4200 также не является бычьим.

Исходя из этого, я бы сделал вывод, что готовится довольно значительный откат, и он, вероятно, произойдет раньше, чем многие думают. Быки могут закончиться, и эта неделя может ознаменовать этот поворот.

Исходное сообщение