Цены на нефть резко упали на этой неделе, так как растущие опасения по поводу ослабления спроса на топливо в Китае перевешивают опасения, что российские поставки могут сократиться в следующем месяце, когда вступят в силу более жесткие санкции ЕС в отношении ее экспорта сырой нефти.

West Texas Intermediate, эталонная нефть США, потеряла около 10% на этой неделе, упав на 1,9% в пятницу и установившись на уровне 80,08 доллара за баррель. Это был самый большой недельный убыток с марта.

Цены на нефть в США упали более чем на 4% до 78,50 долларов за баррель в начале дня, что стало самой низкой ценой с сентября. Кривая фьючерсов на WTI также превратилась в умеренное контанго — рыночную структуру, при которой форвардная цена контракта выше спотовой, что отражает восприятие переизбытка предложения.

Нефть марки Brent, международный рынок, упала примерно на 9% за неделю, потеряв 2,4% в пятницу и зафиксировавшись на уровне 87,62 доллара.

Распродажа в пятницу привела к тому, что цены на нефть в США упали примерно на 14% ниже максимумов, достигнутых в октябре, после того как картель ОПЕК+ бросил вызов давлению США и объявил о плане сокращения добычи в попытке поддержать слабеющий рынок нефти.

Ранее на этой неделе Международное энергетическое агентство сократило свой прогноз роста мирового потребления нефти в следующем году, сославшись на «множество встречных ветров» спроса, включая «растущие шансы на рецессию, постоянно слабую экономику Китая, энергетический кризис в Европе» и укрепление доллара.

Что касается акций, акции США упали на неделе, так как инвесторы уравновешивали данные, свидетельствующие о снижении инфляции в крупнейшей экономике мира, против ястребиных предупреждений Федеральной резервной системы.

Ориентир Уолл-стрит S&P 500 упал на 1,2% за пять сессий, но вырос на 0,5% в пятницу. Технологический индекс Nasdaq Composite потерял 1,6% за неделю и в пятницу не изменился.

Инвесторы были осторожны после предупреждения в четверг Джеймса Булларда, президента ФРБ Сент-Луиса, о том, что предыдущее повышение процентных ставок оказало «лишь ограниченное влияние на наблюдаемую инфляцию». По словам Булларда, основная учетная ставка центрального банка может увеличиться как минимум до 5–5,25%, что выше уровня, рассчитанного рынками.

Рыночный консенсус по-прежнему заключается в том, что ФРС повысит ставки на 0,5 процентных пункта на следующем заседании в декабре, что завершит серию из четырех последовательных повышений на 0,75 процентных пункта.

Комментарии Булларда спровоцировали небольшую распродажу государственных облигаций США, при этом доходность двухлетних казначейских облигаций, которая особенно чувствительна к ожиданиям по процентным ставкам, прибавила в пятницу еще 0,08 процентных пункта до 4,53%. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций выросла на 0,06 процентных пункта до 3,83 процента, поскольку цена ценной бумаги упала.

Индекс доллара, который отслеживает валюту по отношению к корзине из шести ее аналогов, прибавил 0,3%, хотя в ноябре он упал более чем на 4%.

Джим Полсен, главный инвестиционный стратег исследовательской компании The Leuthold Group, сказал, что сочетание отсроченного эффекта сдерживающей денежно-кредитной и фискальной политики, силы доллара и растущего разрыва между доходностью двухлетних и 10-летних казначейских облигаций было установлено. к «значительному замедлению» реального экономического роста в США.

«Мы предполагаем, что к первому кварталу следующего года основной проблемой консенсуса будет рецессия, а не инфляция», — сказал Полсен.

На фондовых рынках европейский Stoxx 600 прибавил 1,2%, а лондонский FTSE — 0,5%.

Азиатские акции упали в пятницу, добавив к потерям в начале недели. Гонконгский индекс Hang Seng закрылся с понижением на 0,3%, китайский CSI 300 опустился на 0,5%, а южнокорейский Kospi вырос на 0,1%. Японский Topix финишировал ровно.