Фондовый рынок переживает период неопределенности, а склонность к риску начинает снижаться.
Инвесторы сталкиваются со смешанными сигналами, о чем свидетельствует отсутствие четкого направления в соотношении акций с высокой бета-коэффициентом (NYSE:) и акциями с низкой волатильностью (NYSE:). 
В прошлом известный американский экономист Роберт Шиллер задавался вопросом, действительно ли цены на акции отражают основные фундаментальные факторы.
Его исследование выявило существенный разрыв: цены на акции демонстрируют большую волатильность и не всегда точно соответствуют фундаментальным показателям.
Это подчеркивает потенциал иррационального поведения фондового рынка, при котором как иррациональное изобилие, так и неоправданный пессимизм приводят к колебаниям цен.
Таким образом, инвесторы часто находят утешение в исторических показателях индекса. Рассчитав среднюю годовую доходность с 1950 года, мы можем визуализировать эти данные на следующем графике:
Хотя колебания неизбежны, общая тенденция индекса обычно восходящая. Однако, как упоминалось ранее, результаты каждого года уникальны. Анализ отдельных лет в рамках этого среднего показателя выявляет разнообразные тенденции, приводящие к различной доходности.
На фондовом рынке не существует такого понятия, как средний год.
Надвигается неопределенность, но может ли бычий рынок возобновиться?
На сегодняшний день на фоне геополитической напряженности, неопределенности относительно прибылей, ускорения инфляции и обычной сезонной динамики акции находятся под давлением. 
Хотя отношение индекса S&P 500 к (NASDAQ:) достигло рекордного максимума после того, как рынок достиг пика в марте, похоже, что с прошлой недели оно меняет курс. Однако этот откат не обязательно сигнализирует об окончании бычьего тренда, начавшегося в 2020 году.
Большая часть нынешней консолидации фондового рынка, вероятно, связана с психологической распродажей. После звездного шестимесячного ралли, когда основные индексы достигли новых максимумов, вполне естественно увидеть здоровый откат. Волатильность на этом этапе является просто необходимой частью процесса.
Продать в мае и уйти в 2024 году?
Поговорка «Продавай в мае и уходи» часто всплывает на поверхность в конце апреля – начале мая. Однако исторические данные говорят о другом. Хотя в летние месяцы может наблюдаться некоторое снижение, по статистике, следующие 3 месяца (июнь-август) часто приносят положительную прибыль.
Майские результаты зададут тон на 2024 год
Положительная доходность в мае может стать сильным индикатором на год. Начиная с 1982 года, в годы с положительными майскими показателями (прирост от 6,5% до 9,5%) положительные тенденции продолжались до конца года примерно в 90% случаев со средним ростом на 13%.
Только 1987, 2011 и 2015 годы нарушили эту закономерность, завершив год падением, несмотря на положительную прибыль за первые четыре месяца.
Предсказать будущее остается невыполнимой задачей. Это типичная коррекция или начало медвежьего рынка? Только время покажет, означает ли нынешний откат сдвиг или просто здоровую паузу в продолжающемся бычьем движении.
***
Доверьтесь InvestingPro и сделайте лучший выбор, используя все имеющиеся в вашем распоряжении данные: ЗДЕСЬ и получите скидку более 40% на свой годовой план в течение ограниченного времени!
Отказ от ответственности : Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.
убрать рекламу
.
EUROPEAN UNION 